SDS frente a SPXU: comparación de ETF de renta variable estadounidense con apalancamiento corto

El índice Standard and Poor’s 500 (S&P 500) es un índice de 500 empresas y un indicador adelantado del rendimiento de las acciones estadounidenses de gran capitalización. El índice sirve como punto de referencia mediante el cual muchos profesionales de la inversión miden el éxito de sus estrategias. El S&P 500 también sirve como barómetro de la salud de la economía estadounidense.

Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) han creado muchos productos que se correlacionan con el desempeño del S&P 500. La mayoría de estos fondos son ideales para inversionistas a largo plazo que buscan rastrear el desempeño del índice. Sin embargo, algunos de estos productos, conocidos como ETF apalancados, son más adecuados para los operadores a corto plazo.

Los ETF apalancados utilizan derivados y deuda para mejorar el rendimiento de sus inversiones. Además, algunos fondos apalancados son ETF inversos y buscan resultados que rastrean el rendimiento inverso del índice. La siguiente es una comparación de dos ETF apalancados inversos basados ​​en el S&P 500, así como información clave para los inversores que podrían encontrar atractivos estos ETF.

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) comenzó a cotizar el 11 de julio de 2006, como miembro de la categoría de acciones de inversión inversa de la familia de fondos ProShares. Al 31 de marzo de 2020, el fondo tenía $ 1,57 mil millones en activos netos y un índice de gastos anual del 0,89%. El objetivo del fondo es lograr resultados de rentabilidad diaria, antes de comisiones y gastos, que equivalgan a dos veces la inversa de la rentabilidad diaria del S&P 500.

El fondo generó rendimientos negativos durante múltiples períodos de tiempo. Al 30 de junio de 2020, el rendimiento a tres meses del fondo de -36,29% y el rendimiento del año hasta la fecha (YTD) de -21,83% estaban por debajo del promedio en relación con su grupo de pares, mientras que su rendimiento a un año de -36,23% fue aproximadamente el promedio para los fondos en la categoría de acciones apalancadas. Durante un período de tiempo más largo, SDS ha tenido un desempeño deficiente. Los rendimientos del fondo a tres y cinco años de -26,62% y -24,96%, respectivamente, se ubican por debajo del promedio en comparación con sus pares.

Es importante señalar que durante el primer trimestre de 2020, SDS experimentó una mayor volatilidad a medida que los mercados bursátiles mundiales colapsaron en respuesta a la pandemia de COVID-19 y una guerra de precios del petróleo entre Rusia y los países de la OPEP. Para el primer trimestre de 2020, el fondo subió un 22,69%, mientras que el rendimiento del S&P 500 fue de -19,60%, lo que muestra claramente la relación inversa entre los dos.

ProShares UltraPro Short S y P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: ratio de gastos de 0,91%. El objetivo del fondo es lograr resultados de rendimiento diario, antes de gastos, que equivalen al 300% de la inversa del rendimiento diario del S&P 500. SPXU invierte en derivados para ayudar a lograr sus objetivos de rendimiento.

Al igual que SDS, SPXU generó rendimientos deficientes en varios períodos de tiempo. Al 30 de junio de 2020, la rentabilidad de tres meses del fondo de -51,08% y la rentabilidad hasta la fecha de -40,97% estaban por debajo del promedio en comparación con sus pares. Durante un período de tiempo intermedio, las acciones del fondo también tuvieron un desempeño pobre tanto en términos absolutos como en relación con su grupo de pares. SPXU tiene un rendimiento a un año del -57,16%, un rendimiento a tres años del -41,98% y un rendimiento a cinco años del -38,67%. Sin embargo, al igual que SDS, SPXU mostró sólidos resultados durante el primer trimestre de 2020, logrando una rentabilidad total del 20,65%.

Una comparación de ambos fondos

ProShares UltraShort S & P500 ETF y ProShares UltraPro Short S & P500 son fondos apropiados para los operadores que buscan sincronizar movimientos a corto plazo en el mercado. Ambos fondos amplifican los rendimientos diarios, y no los rendimientos anuales, del índice S&P 500. Además, ambos fondos buscan obtener ganancias cuando el índice pierde valor. Estas características hacen que estos fondos sean instrumentos altamente especulativos.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) se aprovecha para producir rendimientos que son tres veces los rendimientos diarios inversos del S&P 500, mientras que ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) se aprovecha para producir rendimientos que son dos veces los rendimientos diarios inversos del S&P 500. Por lo tanto, un inversor debe esperar una mayor volatilidad diaria y un rango de precios diario mayor para SPXU que para SDS. Los inversores que buscan una mayor rentabilidad diaria y que están dispuestos a absorber un mayor riesgo diario deberían preferir SPXU.