Cómo los ahorros pueden salvar la economía

Los estadounidenses son conocidos por muchas cosas, pero ahorrar no es una de ellas. En las dos décadas entre 2000 y 2020, la tasa general de ahorro entre los estadounidenses tuvo una tendencia a la baja. De hecho, la tasa de ahorro nacional experimentó mínimos históricos durante este período, incluso se volvió negativa en 2005.

Si bien la mayoría de los estadounidenses saben que ahorrar es importante, cuando la economía atraviesa tiempos difíciles (lo que inevitablemente sucederá, dada la naturaleza cíclica del sistema financiero), tener dinero en el banco en forma de ahorros puede ser una bendición. La idea de que los ahorros ayudan en una economía difícil no es una revelación trascendental. Pero es posible que se sorprenda al descubrir cuánto una alta tasa de ahorro puede acelerar la recuperación económica de todo un país. Sin embargo, ahorrar dinero es siempre un consejo sabio, sin importar el estado de la economía.

Una preferencia por el crédito

Al mismo tiempo que los estadounidenses ahorraban cada vez menos, muchos estadounidenses también mostraban una mayor preferencia por realizar compras utilizando alguna forma de crédito. Si bien la aceptación generalizada del uso del crédito a principios de la década de 2000 ayudó a impulsar un crecimiento significativo en los EE. UU., También puede haber tenido un costo significativo. Con crédito disponible gratuitamente, se podría decir que muchos consumidores empezaron a usar sus líneas de crédito (y el valor acumulado de la vivienda ) como si fuera una cuenta de ahorros.

Un ejemplo de esto es la reacción en cadena de incumplimientos que se produjo durante la recesión económica que ahora se conoce como la Gran Recesión. Esto reveló algo que es endémico de nuestro sistema crediticio: la prevalencia de incumplimientos crediticios. A medida que un mercado inmobiliario en colapso empujó a los consumidores sobrecargados al agua en sus pagos hipotecarios, esos mismos consumidores se encontraron recortando el gasto en el último minuto y entrando en incumplimiento.

A medida que el mercado crediticio se paralizó y las líneas de crédito al consumidor comenzaron a reducirse, la gente comenzó a darse cuenta de que los límites de crédito en sus cuentas no eran los mismos que el efectivo en el banco. Esta reacción en cadena de incumplimientos, a su vez, redujo la producción económica y aumentó la pérdida de puestos de trabajo. Para aquellos cuyos ahorros ya se habían agotado, una disminución en la producción económica total y el aumento de las tasas de desempleo los afectaron aún más. Un pequeño número de consumidores y prestamistas pudieron afectar muy rápidamente a una porción más grande de la economía debido a la interconexión del sistema financiero.

Cómo los ahorros ayudan a los consumidores y a la economía en general

Sin duda, las mayores reservas de ahorro significan que los consumidores tienen cojines que pueden ayudar a absorber gastos abrumadores sin cavar el hoyo más profundo. Pero igualmente importante, tener una porción más alta de ingresos asignada a los ahorros significa que los gastos de subsistencia son más bajos y los consumidores pueden ajustar sus presupuestos para gastar una mayor parte de los ingresos en mayores pagos de hipotecas o compensar mejor si pierden sus trabajos.

Esa capacidad para hacer frente a las dificultades financieras significa, en última instancia, que la economía se recupera mucho más rápido. Después de todo, cuando se pagan las facturas, los bancos, los servicios públicos y las tiendas de abarrotes pueden mantener sus puertas abiertas y sus trabajadores empleados.

El riesgo de los ahorros

Eso no quiere decir que los ahorros estén exentos de riesgos; Cualquiera que tuviera acciones en sus cuentas de jubilación al comienzo de la Gran Recesión, en octubre de 2008, puede dar fe de ello. Incluso la intervención del gobierno puede actuar en contra de los ahorradores; El gasto de estímulo y el aumento de la inflación pueden actuar en contra del poder del ahorro en efectivo.

Cuando un gobierno proporciona un paquete de estímulo económico a sus ciudadanos, normalmente financia esos gastos a través de una deuda soberana adicional (que eventualmente deberá ser pagada por las generaciones futuras). Desde una perspectiva, esto significa que los ahorradores se ven obligados a rescatar a los no ahorradores en algún momento en el futuro. El simple hecho de imprimir más dinero es otra forma en que los gobiernos pueden pagar la legislación que incluye un estímulo federal. Cuando esto sucede, existe un mayor riesgo de inflación. Se puede decir que la inflación es la principal causa de muerte de los ahorros.

Con la inflación, cada dólar en su cuenta de ahorros tiene menos poder adquisitivo real. El poder adquisitivo es el valor de una moneda expresado en términos de la cantidad de bienes o servicios que una unidad de dinero puede comprar. Cuando hay altas tasas de inflación, una unidad de moneda, por ejemplo, un dólar estadounidense, no es capaz de comprar la misma cantidad de bienes que en un período anterior.

Si bien los riesgos de inflación son reales, cuando hay altas tasas de ahorro personal, hay menos necesidad de estímulo gubernamental. Esto se debe a que las finanzas de la nación están apuntaladas a nivel del consumidor. Como ocurre con la mayoría de las crisis económicas, la tasa de ahorro nacional se disparó a raíz de la Gran Recesión. Es probable que esta tendencia se deba en parte a que las personas que podían permitirse ahorrar tomaron la decisión de guardar su dinero en efectivo en previsión de los tiempos difíciles que se avecinaban.

La línea de fondo

Tanto a nivel personal como nacional, mantener una tasa de ahorro sólida es una de las mejores curas para los problemas económicos. Aunque eso significa que los estadounidenses tendrán que vivir dentro de sus posibilidades, también significa que seremos menos susceptibles a las recesiones económicas en el futuro. Lo que queda por ver es si los consumidores en el futuro recordarán las lecciones de las recesiones económicas pasadas y mantendrán un nivel de ahorro más cauteloso en épocas en que el crédito fluye libremente.