Retorno sobre activos promedio – Definición de ROAA
¿Qué es el rendimiento de los activos promedio – ROAA?
El rendimiento de los activos promedio (ROAA) es un indicador que se utiliza para evaluar la rentabilidad de los activos de una empresa, y los bancos y otras instituciones financieras lo utilizan con mayor frecuencia como un medio para medir el rendimiento financiero. También se conoce como simplemente retorno de activos (ROA).
El índice muestra qué tan bien se están utilizando los activos de una empresa para generar ganancias. El ROAA se calcula tomando los ingresos netos y dividiéndolos por los activos totales promedio. La relación final se expresa como porcentaje del total de activos medios.
La fórmula para el rendimiento de los activos promedio es
Cómo calcular el rendimiento de los activos promedio – ROAA
El ROAA se calcula dividiendo el ingreso neto por los activos totales promedio. Los ingresos netos se encuentran en el estado de resultados, que proporciona una descripción general del desempeño de una empresa durante un período de tiempo determinado. Los analistas pueden consultar el balance general para encontrar activos.
A diferencia del estado de resultados, que muestra saldos crecientes a lo largo del año, el balance general es solo una instantánea en el tiempo. No proporciona una descripción general de los cambios realizados durante un período de tiempo determinado, sino al final del período de tiempo.
Para llegar a una medida más precisa del rendimiento de los activos, a los analistas les gusta tomar el promedio de los saldos de activos desde el comienzo y el final del mismo período que se utilizó para definir el ingreso neto.
¿Qué le dice ROAA?
El rendimiento de los activos promedio (ROAA) muestra la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos y también es útil para evaluar empresas similares en la misma industria. A diferencia del rendimiento del capital, que mide el rendimiento de los dólares invertidos y retenidos, el ROAA mide el rendimiento de los activos comprados con esos dólares.
El resultado del ROAA varía mucho según el tipo de industria, y las empresas que invierten una gran cantidad de dinero por adelantado en equipos y otros activos tendrán un ROAA más bajo. Un resultado de relación del 5% o mejor generalmente se considera bueno.
Conclusiones clave
- El ROAA muestra qué tan bien una empresa utiliza sus activos para generar ganancias y funciona mejor cuando se compara con empresas similares en la misma industria.
- La fórmula utiliza activos promedio para capturar cualquier cambio significativo en los saldos de activos durante el período que se analiza.
- Las empresas que invierten mucho por adelantado en equipos y otros activos suelen tener un ROAA más bajo.
Ejemplo de cómo utilizar ROAA
Suponga que la Compañía A tiene $ 1,000 en ingresos netos al final del Año 2. Un analista tomará el saldo de activos del balance general de la empresa al final del Año 1 y lo promediará con los activos al final del Año 2 para el ROAA. cálculo.
Los activos de la empresa al final del año 1 son $ 5,000 y aumentan a $ 15,000 al final del año 2. Los activos promedio entre el año 1 y el año 2 son ($ 5,000 + $ 15,000) / 2 = $ 10,000. Luego, el ROAA se calcula tomando el ingreso neto de $ 1,000 de la compañía y dividiéndolo por $ 10,000 para llegar a la respuesta del 10%.
Si el rendimiento de los activos se calcula utilizando activos de solo el final del año 1, el rendimiento es del 20%, porque la empresa obtiene más ingresos con menos activos. Sin embargo, si el analista calcula el rendimiento de los activos utilizando solo los activos medidos al final del año 2, la respuesta es 6%, porque la empresa obtiene menos ingresos con más activos.
Los analistas utilizan activos promedio por esta razón porque toma en consideración las fluctuaciones de balance a lo largo del año y proporciona una medida más precisa de la eficiencia de los activos durante un período de tiempo determinado.