Regreso
¿Qué es una devolución?
Un rendimiento, también conocido como rendimiento financiero, en sus términos más simples, es el dinero ganado o perdido en una inversión durante un período de tiempo.
Un rendimiento se puede expresar nominalmente como el cambio en el valor en dólares de una inversión a lo largo del tiempo. Un rendimiento también se puede expresar como un porcentaje derivado de la relación entre beneficios e inversión. Las devoluciones también se pueden presentar como resultados netos (después de tarifas, impuestos e inflación ) o devoluciones brutas que no representan nada más que el cambio de precio. Incluso incluye una inversión 401 (k).
Conclusiones clave
- Un rendimiento es el cambio en el precio de un activo, inversión o proyecto a lo largo del tiempo, que puede representarse en términos de cambio de precio o cambio porcentual.
- Un rendimiento positivo representa una ganancia, mientras que un rendimiento negativo marca una pérdida.
- Los rendimientos a menudo se anualizan para fines de comparación, mientras que un rendimiento de período de tenencia calcula la ganancia o pérdida durante todo el período en que se mantuvo una inversión.
- El rendimiento real tiene en cuenta los efectos de la inflación y otros factores externos, mientras que el rendimiento nominal solo está interesado en el cambio de precio.
- El rendimiento total de las acciones incluye el cambio de precio, así como los pagos de dividendos e intereses.
- Existen varias tasas de retorno para su uso en análisis fundamental.
Entender una devolución
Los inversores prudentes saben que una definición precisa de rendimiento es situacional y depende de la entrada de datos financieros para medirla. Un término general como beneficio podría significar bruto, operativo, neto, antes de impuestos o después de impuestos. Un término general como inversión podría significar activos seleccionados, promedio o totales.
El rendimiento de un período de tenencia es el rendimiento de una inversión durante el tiempo que es propiedad de un inversor en particular. El rendimiento del período de tenencia puede expresarse nominalmente o como porcentaje. Cuando se expresa como porcentaje, el término que se utiliza a menudo es tasa de rendimiento (RoR).
Por ejemplo, el rendimiento obtenido durante el intervalo periódico de un mes es un rendimiento mensual y el de un año es un rendimiento anual. A menudo, las personas están interesadas en el rendimiento anual de una inversión, o en el rendimiento interanual (YoY), que calcula el cambio de precio de hoy al de la misma fecha hace un año.
Los retornos sobre intervalos periódicos de diferentes longitudes solo se pueden comparar cuando se han convertido a intervalos de la misma longitud. Es habitual comparar los rendimientos obtenidos durante intervalos de un año. El proceso de convertir intervalos de retorno más cortos o más largos en retornos anuales se llama anualización.
Retorno nominal
Un rendimiento nominal es la ganancia o pérdida neta de una inversión expresada en términos nominales. Se puede calcular calculando el cambio en el valor de la inversión durante un período de tiempo establecido más cualquier distribución menos cualquier desembolso.
Las distribuciones recibidas por un inversionista dependen del tipo de inversión o empresa, pero pueden incluir dividendos, intereses, rentas, derechos, beneficios u otros flujos de efectivo recibidos por un inversionista. Los desembolsos pagados por un inversionista dependen del tipo de inversión o empresa, pero pueden incluir impuestos, costos, tarifas o gastos pagados por un inversionista para adquirir, mantener y vender una inversión.
Un rendimiento positivo es el beneficio, o el dinero obtenido, de una inversión o empresa. Del mismo modo, un rendimiento negativo representa una pérdida o dinero perdido en una inversión o empresa.
Por ejemplo, suponga que un inversionista compra acciones que cotizan en bolsa por valor de $ 1,000, no recibe distribuciones, no paga desembolsos y vende las acciones dos años después por $ 1,200. El rendimiento nominal en dólares es $ 1200 – $ 1000 = $ 200.
Retorno real
Una tasa de rendimiento real se ajusta a los cambios en los precios debidos a la inflación u otros factores externos. Este método expresa la tasa de rendimiento nominal en términos reales, que mantiene constante el poder adquisitivo de un determinado nivel de capital a lo largo del tiempo.
Ajustar el rendimiento nominal para compensar factores como la inflación le permite determinar qué parte de su rendimiento nominal es rendimiento real. Conocer la tasa de rendimiento real de una inversión es muy importante antes de invertir su dinero. Esto se debe a que la inflación puede reducir el valor a medida que pasa el tiempo, al igual que los impuestos también lo reducen.
El rendimiento total de una acción incluye tanto las ganancias / pérdidas de capital como los ingresos por dividendos, mientras que el rendimiento nominal de una acción solo representa su cambio de precio.
Los inversores también deben considerar si el riesgo que implica una determinada inversión es algo que pueden tolerar dada la tasa de rendimiento real. Expresar las tasas de rendimiento en valores reales en lugar de valores nominales, particularmente durante períodos de alta inflación, ofrece una imagen más clara del valor de una inversión.
Ratios de retorno
Los ratios de retorno son un subconjunto de ratios financieros que miden la eficacia con la que se gestiona una inversión. Ayudan a evaluar si se está generando el mayor rendimiento posible de una inversión. En general, los ratios de rendimiento comparan las herramientas disponibles para generar beneficios, como la inversión en activos o capital social con los ingresos netos.
Los índices de rendimiento hacen esta comparación dividiendo los activos o el patrimonio seleccionados o totales entre los ingresos netos. El resultado es un porcentaje de rendimiento por dólar invertido que se puede utilizar para evaluar la solidez de la inversión comparándola con puntos de referencia como los índices de rendimiento de inversiones, empresas, industrias o mercados similares. Por ejemplo, retorno de capital (ROC) significa la recuperación de la inversión original.
Retorno de la inversión (ROI)
Un rendimiento porcentual es un rendimiento expresado como porcentaje. Se conoce como retorno de la inversión (ROI). El ROI es el rendimiento por dólar invertido. El ROI se calcula dividiendo el rendimiento en dólares por la inversión inicial en dólares. Esta proporción se multiplica por 100 para obtener un porcentaje. Suponiendo un retorno de $ 200 sobre una inversión de $ 1,000, el porcentaje de retorno o ROI = ($ 200 / $ 1,000) x 100 = 20%.
Retorno sobre el capital (ROE)
El retorno sobre el capital (ROE) es un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el capital social promedio que mide cuánto ingreso neto se genera por dólar de inversión en acciones. Si una empresa obtiene $ 10,000 en ingresos netos durante el año y el capital social promedio de la empresa durante el mismo período de tiempo es $ 100,000, el ROE es del 10%.
Rentabilidad de los activos (ROA)
El rendimiento de los activos (ROA) es un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el promedio de los activos totales que mide cuánta utilidad neta se genera por cada dólar invertido en activos. Determina el apalancamiento financiero y si se gana lo suficiente del uso de activos para cubrir el costo de capital. El ingreso neto dividido por los activos totales promedio es igual al ROA.
Por ejemplo, si el ingreso neto del año es de $ 10,000 y los activos promedio totales de la empresa durante el mismo período de tiempo es igual a $ 100,000, el ROA es $ 10,000 dividido por $ 100,000 o 10%.