Oportunidad de cambio de precio
¿Qué es una oportunidad de cambio de precio?
Una oportunidad de revisión de precios es un cambio en el entorno del mercado que permite una reevaluación del valor de una inversión. Esto puede suceder con acciones, bonos u otro tipo de inversiones. El cambio que precipita una oportunidad de revisión de precios varía. Los cambios en las tasas de interés, por ejemplo, afectan a casi todos los tipos de activos y pueden crear oportunidades de revisión de precios en los mercados bancarios y de capitales en particular.
Comprensión de las oportunidades de cambio de precios
Los cambios que conducen a una oportunidad de revisión de precios pueden ser específicos de la empresa, del sector o del mercado. En algunos casos, el término oportunidad de revisión de precios se utiliza como una forma más suave de referirse a situaciones en las que un activo ha experimentado un empeoramiento en sus fundamentos.
Por ejemplo, elcolapso del precio delpetróleo en 2014 fue una oportunidad de revisión de precios para todo el sector petrolero upstream. Si bien los precios del petróleo eran altos, incluso las empresas con balances débiles y altos costos por barril estaban obteniendo ganancias. Cuando los precios colapsaron, un gran segmento del mercado estaba produciendo para cubrir facturas en lugar de generar ganancias. Esta oportunidad de revisión de precios llevó a muchos inversores a reducir su exposición al sector energético, algo que se demostró claramente en los fondos cotizados en bolsa de referencia como Vanguard’s Energy ETF (VDE), que cayó un 45% entre julio de 2014 y enero de 2016.
Oportunidades de modificación de precios específicas de la industria
En los negocios, hay dos usos adicionales de la oportunidad de revisión de precios. En el comercio minorista y las ventas, se crea una oportunidad de revisión de precios cuando la demanda de un producto es mucho más baja o más alta de lo esperado. Cuando la demanda es más alta de lo esperado, se puede cambiar el precio del producto para obtener más ganancias. Cuando la demanda es menor que la proyectada, se puede cambiar el precio del producto a la baja para fomentar más ventas. Los productos en cuestión suelen ser bienes físicos que tienen una vida útil, un costo de inventario o un retraso de producción que hace que el precio exacto del volumen disponible sea importante para el vendedor.
En el sector bancario, las oportunidades de revisión de precios son períodos en los que los activos y pasivos sensibles a las tasas de interés deben ajustarse. Los bancos obtienen ingresos de los intereses, por lo que sus ingresos fluctúan con los cambios en las tasas de interés. Cuando emiten préstamos o venden certificados de depósito, incorporan oportunidades de revisión de precios en los contratos para permitir ajustes periódicos. Esto ayuda a reducir los riesgos de que la tasa de interés suba o baje de una manera que afecte negativamente el rendimiento del banco. Un banco puede minimizar su riesgo de tasa de interés y maximizar sus ingresos netos por intereses minimizando las diferencias entre sus activos, como las hipotecas de tasa ajustable, y sus pasivos, como la tasa de interés que paga por los depósitos de los clientes o los certificados de depósito. siempre que surjan estas oportunidades periódicas de revisión de precios en los productos.