Regulación O
¿Qué es la Regulación O?
La Regulación O es una regulación de la Reserva Federal que establece límites y estipulaciones sobre las extensiones de crédito que un banco miembro puede ofrecer a sus funcionarios ejecutivos, accionistas principales y directores. La regulación está diseñada para evitar que los directores, fideicomisarios, ejecutivos o accionistas principales («iniciados») de los bancos se beneficien de las extensiones de crédito favorables.
Conclusiones clave:
- La Regulación O controla las extensiones de crédito que los bancos miembros pueden ofrecer a sus «iniciados».
- La Regulación O requiere que los bancos informen cualquier extensión proporcionada a los iniciados en sus informes trimestrales.
- La Regulación O define a los iniciados bancarios como directores o fideicomisarios de un banco, funcionarios ejecutivos o accionistas principales.
- Las restricciones vigentes están diseñadas para evitar que los miembros del banco reciban extensiones de crédito ventajosas o generosas
Explicación del Reglamento O
La Regulación O regula las extensiones de crédito que los bancos miembros pueden ofrecer a las personas que se consideran «insiders» con respecto al banco. Si bien las personas con información privilegiada del banco no tienen prohibido obtener préstamos de un banco con el que están asociados profesionalmente, la ley federal regula cuidadosamente cómo ese banco trata a la persona con información privilegiada como un cliente. Además de establecer restricciones sobre las extensiones de crédito para los iniciados bancarios, la Regulación O requiere que los bancos informen cualquier extensión proporcionada a los iniciados en sus informes trimestrales.
La Regulación O también da una definición clara de los iniciados bancarios, dividiéndolos en múltiples niveles de asociación, sujetos a diferentes regulaciones de extensión de crédito. Los iniciados pueden ser directores o fideicomisarios de un banco, funcionarios ejecutivos (por ejemplo, el presidente o el tesorero) o accionistas principales (personas que poseen o controlan más del 10% de las acciones de la institución que cotizan en bolsa ).
En términos generales, las restricciones vigentes están diseñadas para garantizar que los privilegiados del banco no reciban extensiones de crédito más ventajosas o generosas que las que el banco proporcionaría a un no privilegiado. El banco no puede otorgar extensiones de crédito que no otorgaría a un cliente no interno, ni puede extender el crédito más allá de los límites de préstamos legales o autoimpuestos. Una excepción a esta regla viene con los paquetes de compensación proporcionados por los bancos a todos los empleados, incluidos los no iniciados. Por ejemplo, si un banco tiene una política de exención de ciertas tarifas de solicitud de hipoteca para los empleados que no tienen información privilegiada (como los cajeros), las mismas tarifas podrían eximirse para el presidente del banco, que sería una persona con información privilegiada.
Implementación y expansión
La Regulación O establece los requisitos de información incluidos en dos leyes financieras anteriores: la Ley de Regulación de Instituciones Financieras y Control de Tasas de Interés de 1978 (la primera iteración de la Regulación O se implementó por completo en 1980) y la Ley de Instituciones de Depósito de 1982.
Los bancos y otras instituciones crediticias a menudo pueden encontrar excepciones o soluciones a la Regulación O, en efecto, brindando un trato preferencial a los iniciados sin violar ninguna de las regulaciones. Una de las disposiciones de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street proporcionó una definición ampliada de «extensión de crédito» para ampliar el alcance de la Regulación O.
Consideraciones especiales para la Regulación O
El reciente crecimiento de las inversiones en fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros productos de inversión basados en índices ha hecho que varias empresas presten mayor atención a la Regulación O. Las grandes empresas de gestión de activos se están convirtiendo en accionistas principales a través de «complejos de fondos, «organizaciones que invierten en fondos. Un complejo que adquiere el 10% de una clase de valores con derecho a voto de una organización bancaria se considera un «accionista principal».