Pros y contras del comercio de papel

El comercio de papel es un entorno de mercado simulado en el que el participante anota las decisiones de compra y venta, en lugar de realizar pedidos reales en una correduría. El proceso puede ser simple, con unos pocos números anotados en una servilleta, o complejo, con hojas de cálculo que dividen varios elementos en partes componentes para su reflexión y análisis. A los nuevos operadores a menudo se les instruye para que operen en papel hasta que aprendan estrategias básicas, mientras que muchos operadores experimentados utilizan la práctica de vez en cuando, especialmente cuando trabajan en nuevas ideas y enfoques.

En teoría, el comercio de papel puede generar conocimientos y mejorar los conjuntos de habilidades en cada paso del viaje de un comerciante, desde el principiante hasta el profesional del mercado. Pero, ¿funciona realmente según lo previsto o existen mejores formas de desarrollar ideas y estrategias? ¿Cuáles son los principales beneficios y limitaciones, y cómo pueden los principiantes del mercado obtener el máximo valor de la experiencia? Por último, ¿puede el comercio de papel perjudicar el rendimiento financiero en lugar de ayudarlo?

Formas de comercio de papel

El enfoque más simple para el comercio de papel identifica una acción atractiva a través de un gráfico en un sitio web o un análisis de una personalidad del mercado, escribe el ticker y elige un momento para colocar una orden de compra hipotética (o una orden de venta si desea vender en descubierto ). El novato anota el precio de apertura si ingresa al comienzo de la sesión, o mira el gráfico y el ticker durante el día de negociación, eligiendo un lugar que parece una buena entrada.

La elección del precio de entrada y el tiempo varía considerablemente, dependiendo de los tutoriales básicos utilizados para aprender el juego comercial. Lo mismo ocurre durante la fase de gestión, al decidir dónde colocar el tope y cuánto tiempo mantener la posición. Cualquiera que sea el enfoque, finalmente se anota un precio de salida y el novato repite el proceso hasta que se recopilan datos suficientes para analizar el progreso.

Si bien el lápiz y el papel funcionan perfectamente bien para el comercio de papel, la hoja de cálculo proporciona una herramienta analítica más poderosa para las personas orientadas a los detalles porque pueden agregar columnas adicionales para capturar:

• dejar de colocar
• hora del día
• volumen
• sector
• período de espera
• día de la semana
• aspectos internos del mercado, incluida la dirección del índice y la volatilidad del mercado

Los simuladores de comercio ofrecen el enfoque más potente para el comercio de papel porque permiten a los principiantes configurar estaciones de trabajo que imitan las condiciones reales del mercado en tiempo real. Muchos corredores ahora ofrecen este servicio de forma gratuita a los clientes, permitiéndoles usar el mismo software comercial que los jugadores con dinero real. Esta conexión es invaluable porque permite una transición sin problemas de un entorno comercial simulado a uno real una vez que el estudiante está listo.

Se puede utilizar un enfoque final en cualquier momento, incluso durante los fines de semana, cuando los mercados financieros están cerrados. Pídale a un amigo o cónyuge que elija una tabla técnica al azar, imprímala y se la entregue con el lado derecho cubierto por una segunda hoja de papel. Asegúrese de que el gráfico tenga todos los indicadores técnicos que desea utilizar en el comercio del mundo real. Tome la segunda hoja y muévala a la derecha una barra de precios a la vez, mientras elige dónde comprar y vender.

Beneficios clave

Resumamos los beneficios clave del comercio de papel, analizando las formas en que acorta la curva de aprendizaje para que los principiantes tengan una ventaja cuando sea el momento de jugar con dinero real.

• Sin riesgo: no cuesta nada y no se puede perder dinero con malas decisiones o en un momento inadecuado. También le permite observar todas las fallas en su proceso analítico para que pueda comenzar la ardua tarea de construir una ventaja comercial bien definida.
• Sin estrés: el comercio evoca las emociones gemelas de la codicia y el miedo, y a menudo cega a los participantes a la información clave necesaria para una gestión eficaz del riesgo. El comercio de papel pasa por alto esta montaña rusa emocional, por lo que el nuevo participante puede concentrarse completamente en el proceso matemático, no en las trampas.
• Práctica: el participante gana experiencia en todos los elementos del proceso de negociación, desde la preparación previa a la comercialización hasta la obtención de pérdidas o ganancias finales. Al acceder al simulador del corredor, aprenden a utilizar software con dinero real en un entorno relajado, donde la pulsación incorrecta de una tecla no provocará un desastre financiero.
• Confianza: Tomar una serie de decisiones complejas que se recompensa con ganancias hipotéticas contribuye en gran medida a generar la confianza del principiante para que pueda hacer lo mismo cuando está en juego dinero real.
• Estadísticas: el comercio de papel durante varias semanas hasta un mes genera estadísticas útiles sobre la nueva estrategia y el enfoque del mercado. Es probable que los resultados sean desalentadores, lo que obligará a dar el siguiente paso en el proceso educativo del nuevo operador, lo que a su vez requerirá un comercio de papel y conjuntos de datos adicionales.

Limitaciones clave

Ahora describamos las limitaciones del comercio de papel y las formas en que puede afectar el desempeño del principiante, si no se aprenden las lecciones clave.

• Correlación de mercado: el comercio de papel no aborda el impacto del mercado en general sobre los valores individuales. La mayoría de las acciones se mueven al mismo ritmo que los índices principales durante los períodos de alta correlación, lo que es común cuandoaumenta el índice de volatilidad del  mercado (VIX). Si bien los resultados pueden verse excelentes o terribles en el papel, las condiciones más amplias pueden haber creado los resultados, en lugar de las virtudes o las trampas de la posición individual.
• Deslizamiento y comisiones: los comerciantes con dinero real se enfrentan a todo tipo de costes ocultos del deslizamiento y las comisiones. Esto se ve agravado por los amplios márgenes que se capturan mal en la mayoría de las técnicas de negociación de papel. Por ejemplo, la acción de impulso que cree que está comprando en papel a $ 50,00 puede costarle $ 50,50 o más en el mundo real.
• Realidad emocional: el comercio de papel no aborda ni evoca emociones del mundo real producidas por ganancias o pérdidas reales. En el mundo real, muchos traders recortan las ganancias y dejan correr las pérdidas porque carecen de  disciplina de mercado. Esos cálculos autodestructivos no entran en juego cuando se trata de números hipotéticos.
• Ajuste de forma: los comerciantes de papel seleccionan las entradas y salidas ideales, sin pasar por alto el campo minado de obstáculos generados por el entorno moderno controlado por computadora. Estosniveles de sacudida se vuelven demasiado obvios para los participantes del mundo real que han visto docenas de posiciones técnicamente sólidas arder en llamas cuando los algoritmos cambian al modo depredador y buscan sus paradas.

La línea de fondo

El comercio de papel beneficia a los nuevos participantes al permitirles realizar pasos clave en la toma de riesgos, desde la selección de valores hasta la salida final, pero el proceso tiene un valor limitado porque minimiza el impacto de la correlación de índices y las reacciones emocionales en un día de mercado típico. Además, no aborda el impacto de las estrategias algorítmicas que se dirigen habitualmente a la multitud de carne y hueso.

Aun así, la mayoría de los principiantes deberían dedicar una cantidad considerable de tiempo a intercambiar en papel sus nuevas ideas y estrategias antes de arriesgar capital real, obteniendo la mayor experiencia posible. El ejercicio pagará excelentes dividendos, acortando la curva de aprendizaje y permitiendo una rentabilidad limitada mucho antes para los iniciados en comparación con los nuevos participantes que dejan pasar la oportunidad.