Anualidades híbridas: los pros y los contras
Los planificadores de jubilación han utilizado las anualidades durante años para proporcionar un crecimiento con impuestos diferidos e ingresos garantizados. Pero uno de los mayores golpes que la mayoría de los críticos citan contra estos productos es que no son instrumentos líquidos. Los propietarios de contratos a menudo deben mantener al menos la mayoría de sus fondos dentro del contrato durante un período de cinco a 20 años, según el transportista y el producto.
Los proveedores de anualidades crearon así una forma alternativa de contrato conocida como anualidades híbridas que están estructuradas para proporcionar tanto crecimiento como ingresos a sus inversores. Estos vehículos pueden, de hecho, servir para muchos propósitos, pero la pregunta es, ¿qué tan bien pueden realmente realizar cada una de estas funciones?
Cómo funcionan las anualidades híbridas
Como su nombre lo indica, las anualidades híbridas son simplemente una combinación de dos o más tipos básicos de contratos de anualidades. La mayoría de los productos combinan un contrato de anualidad fija y variable que se encuentran dentro del mismo chasis. Aquellos que tienen una anualidad variable en un segmento están diseñados para permitir que una parte del dinero del cliente crezca en la parte de la subcuenta de fondos mutuos del contrato al tiempo que proporciona ingresos garantizados que el cliente no puede sobrevivir en el lado fijo.
Otros tipos de contratos híbridos combinan una anualidad fija con un producto indexado para brindar una garantía completa de capital en ambos segmentos. Como todos los demás tipos de anualidades, pueden ser inmediatas o diferidas con primas fijas o flexibles. También pueden contener la letanía estándar de otras características de anualidad que se ofrecen comúnmente en la actualidad, incluidos los anexos de beneficios por vida y muerte y pagos acelerados por enfermedades crónicas o gastos de atención a largo plazo.
También hay contratos híbridos que están diseñados específicamente para financiación benéfica o como contratos de longevidad que no tienen valor en efectivo y no se pagarán antes de que el cliente alcance una edad avanzada. Y, por supuesto, también ofrecen un crecimiento con impuestos diferidos con una variedad de opciones de pago para aquellos que eligen anualizar sus contratos.
Quién debería usarlos
Si bien no existe una definición absoluta de quién debería ser propietario de una anualidad híbrida, generalmente son las más apropiadas para los ahorradores para la jubilación que buscan una combinación de crecimiento e ingresos. Aquellos que están más orientados a obtener un flujo de ingresos que se mantenga al día con el ritmo de la inflación a lo largo del tiempo, también pueden querer echar un vistazo a estos instrumentos. La cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir por el lado del crecimiento determinará si deben utilizar un producto con un segmento variable o indexado.
Algunos asesores dicen que no usarían estos productos para clientes más jóvenes porque aquellos que tienen décadas antes de la jubilación probablemente saldrán adelante al invertir directamente en acciones a largo plazo.
Es posible que los clientes que se encuentran en sus años de jubilación tampoco sean buenos candidatos para estos productos, ya que es posible que no tengan la oportunidad de beneficiarse adecuadamente de la parte de crecimiento. Para ellos, un simple contrato de anualidad inmediata puede proporcionar un mejor pago sin riesgo para el capital. Pero los clientes que son más sofisticados y entienden a fondo cómo funcionan las anualidades pueden ser una buena opción independientemente de su edad, aunque también se les pueden aplicar las mismas restricciones.
Pros y contras
Las anualidades híbridas ofrecen un par de beneficios clave a los clientes, además de las características estándar que se encuentran en otros tipos de anualidades. Su naturaleza dual puede proporcionar ingresos crecientes garantizados a los clientes porque la porción de crecimiento les brinda una cobertura contra la inflación. Los contratos que combinan una anualidad fija y variable también pueden proporcionar a los clientes un nivel más bajo de riesgo a la baja que una anualidad variable por sí misma, porque la porción fija continuará pagándose, independientemente del desempeño de las subcuentas variables.
¿Sobrediseñado y demasiado caro?
Pero mientras que las anualidades híbridas afirman ser maravillas de un solo éxito que pueden hacer casi todo, muchos críticos sienten que están sobre diseñadas y son demasiado caras. El modelo de doble chasis hace que estos productos sean especialmente complicados y muchos clientes no son capaces de comprender todas sus características técnicas o limitaciones. Muchos planificadores también han promocionado estos vehículos como productos de talla única que pueden ser todo para todas las personas.
Esto, por supuesto, no es cierto, pero un porcentaje importante de prospectos no puede ver esto, lo que significa que hay una buena posibilidad de que un porcentaje sustancial de los cientos de millones de dólares que se invierten en estos productos cada año estén equivocados..
Muchos productos híbridos también vienen con tarifas extremadamente altas y programas de cargos de rescate de back-end que los clientes pueden no ver claramente en el momento de la compra. También suelen pagar comisiones excesivamente altas a los planificadores, lo que fácilmente puede influir en ellos para mostrarles a los clientes estos productos en lugar de algo más que pueda ser más adecuado.
¿No es lo que dicen ser?
Una crítica final a estos productos por parte de muchos expertos es simplemente que no son realmente lo que dicen ser. La frase «híbrido» fue acuñada hace unos años por el segmento de marketing de la industria de seguros en un esfuerzo por capitalizar el éxito reciente del movimiento de automóviles híbridos. Pero cualquier tipo de anualidad puede proporcionar tanto crecimiento como ingresos de alguna manera, ya que prácticamente todos los productos de anualidades variables e indexadas en la actualidad vienen con jinetes de ingresos garantizados y otras características que permiten a los inversores bloquear un flujo de ingresos garantizados y aún disfrutar de algún tipo de ventaja. potencial.
Sin embargo, las anualidades híbridas aún pueden empaquetar dos contratos de anualidades completos en un solo producto que esencialmente puede realizar dos funciones diferentes al mismo tiempo.
La línea de fondo
Aunque las anualidades híbridas representan el segmento de más rápido crecimiento de la industria de las anualidades desde la Gran Recesión, su verdadero valor sigue sin ser probado para muchos escépticos. Su capacidad para combinar dos productos completos en un vehículo es su mayor punto de venta, pero el jurado aún está deliberando sobre si realmente pueden proporcionar un nivel de beneficios que no puedan igualar sus primos tradicionales.
Para obtener más información sobre anualidades híbridas, visite AnnuityFYI en www.annuityfyi.com o consulte a su asesor financiero.