Instrumento primario

¿Qué es un instrumento primario?

Un instrumento principal es una inversión financiera cuyo precio se basa directamente en su valor de mercado. Un instrumento financiero puede ser cualquier tipo de inversión financiera cuyo precio se base en su propio valor. Ejemplos de instrumentos primarios incluyen acciones, bonos y divisas, entre otros. Cualquier mercado al contado que negocie con el activo «en efectivo» implica un instrumento principal.

Por el contrario, el precio de los instrumentos derivados, como las opciones y los futuros, a menudo se basa en el valor de un instrumento principal.

Comprensión de los instrumentos primarios

Los instrumentos primarios son inversiones financieras estándar. A menudo se negocian en las principales bolsas de valores con altos niveles de liquidez. Su valor de mercado se determina con base en supuestos sobre sus características individuales.

Las inversiones primarias, como las acciones, son lo que la mayoría de los inversores principiantes piensan cuando piensan en invertir. Esto se debe a que invertir en instrumentos primarios a menudo requiere solo un conocimiento general de los mercados y los principios de inversión.

La comprensión de los instrumentos primarios proporciona el conocimiento básico para los derivados. Los derivados se crearon para cubrir algunos de los riesgos de los instrumentos primarios. Los derivados también proporcionan productos para estrategias de inversión alternativas que se basan en la especulación de los valores de los instrumentos primarios subyacentes.

Instrumentos derivados

Los derivados crean un producto alternativo para los inversores que buscan beneficiarse de los cambios en el valor de mercado de los instrumentos primarios. Se les conoce como instrumentos no primarios. Las opciones de compra y venta y los futuros son algunos de los derivados que pueden utilizarse para obtener beneficios de los instrumentos primarios. Los derivados reciben su nombre porque se derivan del activo principal ( subyacente ).

Los derivados son generalmente más complejos que los instrumentos primarios debido a las metodologías de fijación de precios. Los productos derivados tienen valores que se generan a partir del instrumento principal. Las opciones sobre acciones son algunos de los productos derivados más utilizados por inversores alternativos. Black Scholes es la principal metodología para calcular el precio de las opciones de derivados sobre acciones. Determina el precio de un producto derivado considerando cinco variables de entrada: el precio de ejercicio ofrecido por la opción, el precio actual de las acciones, el tiempo hasta el vencimiento de la opción, la tasa libre de riesgo y la volatilidad.

Black Scholes se utiliza para calcular los precios de las opciones de compra y venta. Las opciones de compra ofrecen un producto de inversión para los inversores que buscan beneficiarse de la subida del precio de las acciones. La compra de una opción de compra le da al inversionista el derecho a comprar una acción a un precio de ejercicio específico. Comprar una opción de venta le da al inversionista el derecho a vender una acción cuando estima que el precio está bajando.

Las opciones de compra y venta son dos de los tipos más comunes de instrumentos no primarios que se negocian en el mercado. Los productos de futuros también son instrumentos no primarios que permiten a los inversores protegerse contra los movimientos del mercado de instrumentos primarios. Por lo general, los precios de los contratos de futuros se basan en un modelo de costo de acarreo o de expectativa. Permiten a un inversor realizar una apuesta futura sobre un instrumento principal comprando un contrato de futuros. Los contratos de futuros se pueden comprar para una variedad de inversiones en instrumentos primarios. Los futuros de divisas que apuestan a los precios futuros de los valores de las divisas son algunos de los tipos de futuros más comunes negociados por los inversores.