Cómo usar las opciones para hacer predicciones de ganancias
El famoso físico Niels Bohr dijo una vez que «la predicción es muy difícil, especialmente sobre el futuro». Si bien es cierto para muchos aspectos de la mecánica cuántica, los comerciantes e inversores tienen varias herramientas para ayudar a realizar predicciones precisas en los mercados financieros. A menudo, estas herramientas son instrumentos financieros derivados que pueden ayudar a proporcionar una imagen agregada del sentimiento futuro del mercado : herramientas como opciones.
Tales predicciones pueden ser particularmente útiles para los comerciantes activos durante la temporada de ganancias cuando los precios de las acciones son más volátiles. Durante estos tiempos, muchos comerciantes e inversores utilizan opciones para realizar apuestas alcistas que apalancan sus posiciones o para cubrir sus posiciones existentes contra posibles desventajas. En este artículo, veremos un proceso simple de tres pasos para realizar predicciones de ganancias efectivas utilizando opciones.
Paso 1: analizar la cadena en busca de oportunidades
El primer paso en el análisis de opciones para realizar predicciones de ganancias es identificar la actividad inusual y validarla utilizando datos de interés abierto y volumen promedio. El objetivo de este paso es encontrar algunas opciones específicas que puedan ser reveladoras para el futuro y crear una lista inicial de objetivos para un análisis más detallado.
Encontrar estas opciones de destino es un proceso de dos pasos:
- Busque lo inusual: busque opciones de compra o venta con un volumen actual que supere el volumen de negociación diario promedio, particularmente en los meses a corto plazo.
- Compare el interés abierto: asegúrese de que el volumen actual exceda el interés abierto del día anterior, lo que indica que la actividad de hoy representa nuevas posiciones.
En la práctica: Baidu
Si visitamos Yahoo! En la página de análisis de opciones financieras para Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ), podemos encontrar una cadena de opciones como esta:
Tenga en cuenta que las opciones de compra de cerca de mes destacadas se negocian con volúmenes significativamente más altos que su interés abierto, lo que sugiere que los operadores y / o inversores están acumulando las opciones. También podríamos mirar el volumen del día actual y compararlo con el volumen diario promedio para sacar conclusiones similares, pero generalmente se considera que el interés abierto es el más importante a tener en cuenta.
Paso 2: Determine la magnitud con picos
El segundo paso en el análisis de opciones para hacer predicciones de ganancias es determinar la magnitud del movimiento anticipado. Dado que la mayoría de las opciones se aprecian en valor cuando aumenta la volatilidad, la volatilidad implícita puede indicarnos cuándo el mercado está anticipando un gran movimiento al alza o al alza. Afortunadamente, los straddles están diseñados para aprovechar la volatilidad implícita, por lo que podemos usarlos para calcular una magnitud exacta.
Straddles representa una estrategia de opciones que implica la compra de opciones call y put con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Al comprar una combinación de dinero, los operadores de opciones se están posicionando para beneficiarse de un aumento en la volatilidad implícita. Por lo tanto, mirar el precio de la combinación en el dinero puede decirnos la magnitud de esta volatilidad implícita.
En la práctica: Google
Si compramos una opción de compra at-the-money de Google (Nasdaq:
La combinación de dinero para GOOG se verá así:
Paso 3: Decidir sobre cobertura o apalancamiento
El tercer y último paso en el análisis de opciones para realizar predicciones de ganancias es determinar la dirección del movimiento. Si bien realmente solo tenemos acceso al volumen de operaciones, podemos utilizar los precios de oferta y demanda y los datos comerciales para hacer suposiciones bastante precisas. En pocas palabras, las operaciones que alcanzan el precio de oferta probablemente sean transacciones de venta, mientras que las que alcanzan el precio de oferta probablemente sean transacciones de compra.
Los comerciantes e inversores también pueden buscar en la cadena de opciones varios tipos de estrategias de opciones que es más probable que ocurran durante la temporada de ganancias. Por ejemplo, volúmenes similares en opciones de compra y venta en el mismo precio y fechas de vencimiento pueden indicar una apuesta conjunta sobre la volatilidad, mientras que las opciones de compra que se venden podrían indicar que los inversores a largo plazo cubren sus posiciones vendiendo opciones de compra, un indicador bajista.
Los comerciantes e inversores pueden encontrar esta información mirando las operaciones en tiempo real a través de sus plataformas de corretaje o utilizando uno de los muchos sitios web que brindan información comercial en tiempo real, o simplemente utilizando datos retrasados de sitios web como Investopedia o Yahoo! Finanzas.
Línea de fondo
Si bien el uso de datos de opciones para predecir movimientos de ganancias puede ser parte arte y parte ciencia, muchos expertos financieros lo encuentran invaluable al predecir no solo movimientos de ganancias, sino también fusiones y adquisiciones y otros movimientos anticipados de precios. Con este sencillo proceso de tres pasos, puede hacer sus propias predicciones de ingresos utilizando datos de opciones:
- Identifique operaciones de opciones inusuales y valídelas comparando el volumen del día actual con el interés abierto y / o el volumen de operaciones diario.
- Determine la magnitud del movimiento al alza calculando el costo de una combinación de dinero, que proporciona una idea de la volatilidad anticipada.
- Descubra la dirección de la operación observando los precios de oferta y demanda, así como analizando la cadena de opciones general para buscar los tipos potenciales de operaciones que se están realizando.
A medida que ponga en práctica esta técnica, descubrirá que el futuro se vuelve mucho más fácil de predecir.