Posibilidad de tasas de falla (POF)
¿Cuáles son las tasas de posibilidad de falla (POF)?
Las tasas de posibilidad de falla (POF, por sus siglas en inglés) son medidas de la probabilidad de que un jubilado se quede sin dinero prematuramente debido a una estrategia de retiro de cartera de jubilación en particular. La posibilidad de que una cartera de jubilación tenga una tasa de fracaso depende de la esperanza de vida, la tasa de retiro de un jubilado, la asignación de activos de la cartera y la volatilidad de las inversiones de la cartera. La posibilidad de tasa de falla también se conoce como probabilidad de ruina.
Conclusiones clave
- Posibilidad de quiebra, también llamada «posibilidad de ruina». Las tarifas solo se aplican a los jubilados con carteras de jubilación.
- Los factores que afectan la tasa de fracaso de la cartera financiera de un jubilado incluyen la asignación de activos (es decir, acciones o bonos).
- La posibilidad de falla también puede aumentar dependiendo de la esperanza de vida del propietario de la cartera y la tasa de retiro.
- Dependiendo de las inversiones, algunas carteras de jubilación pueden tener una mayor posibilidad de quiebra que otras.
Comprensión de las tasas de posibilidad de falla (POF)
La posibilidad de tasas de fracaso se ha vuelto cada vez más crucial para los jubilados a medida que ha aumentado la esperanza de vida promedio y los trabajadores pasan más años de sus vidas jubilados. Un estudio de 1998 ampliamente referenciado sobre las tasas de retiro de ahorros para la jubilación, escrito por los profesores de finanzas de la Trinity University, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard y Daniel T. Walz, encontró que retirar más del 6% por año de una cartera de jubilación conducía a tasas de fracaso significativas.
Las tasas de falla encontradas por los autores fueron incluso con una cartera óptima y sin impuestos, gastos o tarifas, condiciones que probablemente no existan en el mundo real. ¿Por qué? Debido a que los jubilados no pueden controlar factores como la volatilidad del mercado y debido a que parte de sus carteras inevitablemente se perderán debido a impuestos y tarifas, deben usar una tasa de retiro conservadora, muy por debajo del 6%, para minimizar la posibilidad de fallas.
Tasas de retiro seguras y posibilidad de fallas
A menudo se considera que una tasa de retiro segura es del 4%, pero incluso esta tasa tiene una posibilidad demasiado alta de fallar en ciertas condiciones económicas, como una economía en desaceleración. Un jubilado que mantiene un gran porcentaje de su cartera invertido en acciones durante la jubilación y experimenta excelentes rendimientos en el mercado de valores durante ese tiempo, podría retirar con seguridad un 4% o incluso más sin quedarse sin dinero. Aún así, si la economía atraviesa una recesión prolongada o un crecimiento económico negativo, incluso una tasa de retiro del 3% normalmente conservadora podría tener una alta probabilidad de fracaso.
Una regla general es disminuir su tasa de retiro cuando su cartera tiene un 25% de posibilidades de fallar.
La volatilidad de la inversión también aumenta la posibilidad de fracaso. Aunque las inversiones más riesgosas obtienen mayores rendimientos, esos rendimientos no están garantizados. Es posible que no viva lo suficiente para sobrellevar una recesión en su inversión más riesgosa. Aún así, está casi seguro de que el valor de su cartera fluctuará más en la inversión más riesgosa, lo que dificulta la evaluación del porcentaje que puede retirar con seguridad cada año.
Los expertos financieros que defienden la actualización dinámica, un método de gestión de retiros de cartera, recomiendan ajustar su tasa de retiros a medida que cambian las condiciones para minimizar la posibilidad de fallas en lugar de utilizar la misma tasa de retiros «segura», independientemente de lo que suceda.