Déficit de pensiones
¿Qué es un déficit de pensiones?
Un déficit de pensiones es una situación en la que una empresa que ofrece a los empleados un plan de beneficios definidos (DB) no tiene suficiente dinero para cumplir con las obligaciones del fondo de pensiones. Un déficit de pensiones suele ocurrir porque las inversiones seleccionadas por el administrador de pensiones no estuvieron a la altura de las expectativas. Una pensión con un déficit se considera subfinanciada.
Conclusiones clave
- Un déficit de pensiones se produce cuando los planes de pensiones de beneficios definidos no tienen suficiente dinero disponible para cubrir sus obligaciones actuales y futuras.
- Esto puede ser riesgoso para una empresa, ya que las garantías de pensión para los empleados anteriores y actuales suelen ser legalmente vinculantes.
- Los déficits pueden deberse a pérdidas de inversión, planificación deficiente, cambios demográficos o entornos con tasas de interés bajas.
Comprensión del déficit de pensiones
Un plan de pensiones de beneficios definidos viene con una garantía de que los pagos prometidos se recibirán durante los años de jubilación del empleado. La empresa invierte su fondo de pensiones en varios activos con el fin de generar ingresos suficientes para atender los pasivos que plantean esas garantías para los jubilados actuales y futuros.
El estado de capitalización de un plan de pensiones describe cómo se acumulan sus activos frente a sus pasivos. Un déficit de pensiones significa que los pasivos, o las obligaciones de pagar las pensiones, exceden los activos que se han acumulado para financiar esos pagos. Las pensiones pueden carecer de financiación suficiente por varias razones. Los cambios en las tasas de interés y las pérdidas del mercado de valores pueden reducir en gran medida los activos del fondo. Durante una desaceleración económica, los planes de pensiones son susceptibles de carecer de fondos suficientes.
Un déficit de pensiones es un evento significativo que requiere que la empresa que ofrece un plan de beneficios definidos tome medidas para rectificar la situación. Una empresa que inicia la pensión es responsable de pagar a sus empleados el dinero que se les garantizó. En tal plan, el empleado no asume ningún riesgo de inversión.
Básicamente, la empresa garantizaba a los empleados elegibles que trabajaron para ellos durante un período de tiempo determinado que recibirían una cantidad específica de dinero al jubilarse. Si el dinero no está disponible cuando la gente está lista para jubilarse, puede poner en peligro tanto a la empresa como a los empleados.
Evitar carencias
Los administradores de fondos y las empresas pueden pronosticar si habrá un problema con el cumplimiento de sus obligaciones mucho antes de que los jubilados reciban los pagos asignados. Al descubrir un déficit, una opción sería aumentar las contribuciones que hacen al plan.
Un ejemplo bien conocido de este curso de acción fue la empresa automotriz General Motors, que descubrió que enfrentaba un déficit de pensiones en 2016 y posteriormente asignó una parte importante de las ganancias de la empresa para garantizar que se cumplieran las obligaciones de la empresa. Si bien es una opción confiable, este curso de acción afectaría los ingresos netos de la empresa.
Otra opción para que una empresa supliera un déficit sería simplemente mejorar el rendimiento de sus inversiones; sin embargo, esa estrategia está plagada de riesgos ya que no se garantizan mayores rendimientos.
El papel del seguro de pensión
En algunos casos, una empresa que no puede compensar el déficit de sus pensiones con su propio dinero puede buscar alivio del seguro de pensión. Existe una empresa patrocinada por el gobierno de EE. UU. Conocida como Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) para fomentar la continuación y el mantenimiento de planes privados de beneficios definidos, garantizar el pago de los beneficios de pensión y controlar las primas del seguro de pensión.
Creado por la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA), el PBCG puede intervenir y asegurarse de que los pagos de pensión se realicen en su totalidad cuando una empresa enfrenta un déficit. A cambio de esta protección, la empresa tiene que pagar una prima por cada trabajador incluido en el plan.3