Reducción de pico a valle
¿Qué es una reducción de pico a valle?
Una reducción de pico a valle es la disminución porcentual acumulada más grande de un fondo o administrador de dinero en el valor de la cartera. Se define como la disminución porcentual desde el valor más alto del fondo (pico) al valor más bajo (mínimo) después del pico. Los fondos que han existido durante largos períodos de tiempo pueden tener varias reducciones de pico a valle durante varios períodos de tiempo.
Comprensión de la reducción de pico a valle
La reducción de pico a valle puede ayudar a un inversor a medir el riesgo de una cartera. Es una medida de información sobre el rendimiento y el riesgo que pueden utilizar algunos fondos. A menudo se encuentra más comúnmente informado con características de carteras de mayor riesgo, como fondos de cobertura y estrategias de futuros administrados.
Los inversores también pueden seguir las caídas de pico a valle con datos de rentabilidad histórica a largo plazo. La creación de un informe de reducción individual de pico a valle puede ser necesario para este tipo de análisis, ya que a menudo los administradores de inversiones no lo proporcionan automáticamente. Al analizar o crear su análisis de pico a valle, existen varias medidas asociadas con las reducciones de pico a valor que pueden proporcionar una mayor información sobre un fondo.
Informes y cálculos de reducción
Un informe de reducción puede mostrar las pérdidas pico a valle de una cartera durante un solo mes o un período de tiempo acumulativo que consta de varios meses consecutivos. Algunos de los factores importantes en los cálculos de un informe de reducción de pico a valle incluyen lo siguiente:
Profundidad: esta es una medida del porcentaje de pérdida de pico a valle.
Duración: muestra a los inversores el tiempo asociado con la pérdida. El período de tiempo asociado con las reducciones de pico a valle puede ayudar a un inversor a comprender mejor la volatilidad de la cartera.
Recuperación: la recuperación puede ser un factor importante, seguido de cerca por muchos inversores. Muestra la cantidad de tiempo desde el valle de la cartera hasta un nuevo máximo.
Tiempo de recuperación promedio: el tiempo de recuperación promedio es útil para comprender de manera integral las reducciones de pico a valle de una cartera. El tiempo de recuperación promedio es una medida del tiempo de recuperación promediado de todas las reducciones de pico a valle de una cartera históricamente desde su inicio.
Consideraciones de pico a valle
Las caídas en el valor de los activos de una cartera son inevitables. Sin embargo, la magnitud de las pérdidas pico a valle y su ocurrencia a lo largo del tiempo pueden ser consideraciones importantes para invertir en un fondo. Si bien se producirán pérdidas, los inversores prefieren magnitudes de pérdida más bajas y tiempos de recuperación promedio bajos que no dependen de apuestas más arriesgadas para mejorar el rendimiento.
En algunos casos, las tarifas anuales también pueden contribuir a las reducciones de pico a valle. Las comisiones son un gasto regular que los inversores suelen pagar de forma indirecta, lo que afecta el valor del fondo. Si las tarifas se pagan durante el desempeño de tendencia a la baja, esto puede aumentar las pérdidas que un inversionista ve en el valor de los activos.