Factor de amortización
¿Qué es un factor de amortización?
Un factor de amortización se calcula como la parte principal de un pago mensual del préstamo dividida por el principal original del préstamo. Los factores de amortización se pueden calcular mensualmente y se pueden incluir en los extractos mensuales. Un factor de amortización también es una métrica importante que se observa comúnmente al analizar productos estructurados.
Conclusiones clave
- Un factor de amortización es el porcentaje del capital recibido en relación con el monto del capital original.
- Este factor permite a los prestatarios comprender mejor las tasas de amortización.
- Un factor de amortización se informa comúnmente cuando se analizan productos estructurados y valores respaldados por hipotecas.
- El factor de amortización proporciona un indicador del nivel de principal que se amortiza en la cartera de un producto de crédito estructurado y, por tanto, sirve como una buena medida del rendimiento de estas inversiones.
Comprender el factor de amortización
Un factor de amortización ayuda a un prestatario o inversor a comprender las tasas de amortización involucradas con varios productos crediticios. Los prestatarios pueden calcular un factor de amortización mensual para analizar el principal que se paga cada mes. Un factor de amortización también es un atributo que se informa comúnmente cuando se analizan productos estructurados y específicamente valores respaldados por hipotecas (MBS).
Ejemplos de factores de amortización
Los préstamos proporcionan un ejemplo básico de cálculo de un factor de amortización. Algunos prestamistas pueden incluir el factor de amortización del prestatario en sus estados de cuenta mensuales. El factor de amortización muestra la cantidad de capital pagado en el mes anterior dividido por el valor de capital original.
Por ejemplo, un prestatario con un préstamo hipotecario de $ 100,000 que paga una tasa de interés anual del 4% durante quince años hará pagos mensuales de $ 592. El programa de amortización tiene en cuenta el pago inicial del 20% del prestatario y amortiza $ 80 000 durante la vigencia del préstamo. En el primer mes, el prestatario pagaría aproximadamente $ 267 en intereses con un pago de capital de $ 325. El factor de amortización para el primer pago del prestatario sería $ 325 / $ 100,000, o 0.33%. A medida que se paga más capital, aumenta el factor de amortización.
Productos de crédito estructurado
Los productos de crédito estructurado generalmente incluyen una cartera de préstamos con diferentes calidades crediticias. Generalmente, estos productos se agruparán de manera integral por un nivel de riesgo objetivo basado en las cualidades crediticias subyacentes de los préstamos. El factor de amortización puede ser una buena métrica para analizar el rendimiento de estas inversiones, ya que proporciona un indicador del nivel de principal que se paga en toda la cartera.
El cálculo del factor de amortización para una cartera de préstamos agrega el cálculo para incluir el principal total pagado mensualmente, dividido por el principal integral total emitido a los prestatarios.
Los valores respaldados por hipotecas comúnmente informan los factores de amortización mensualmente. Si el valor respaldado por hipoteca informa un factor de amortización constante a lo largo del tiempo, entonces es una buena indicación de que los préstamos no tienen un alto riesgo de morosidad o incumplimiento. Un factor de amortización significativamente decreciente puede ser una señal de un riesgo creciente en la cartera. Si los prestatarios del MBS informan constantemente sobre morosidad en los pagos, entonces se pagará una cantidad total menor del capital total de la cartera y el factor de amortización mostrará una disminución significativa.
Ginnie Mae requiere que todos los emisores de valores respaldados por hipotecas publiquen sus factores de amortización.