Productos empaquetados de inversión minorista y basados en seguros (PRIIP)
¿Qué son los productos empaquetados de inversión minorista y basados en seguros?
El término productos empaquetados de inversión minorista y basados en seguros (PRIIP) se refiere a una categoría de activos financieros que se proporcionan regularmente a los consumidores en la Unión Europea (UE) a través de bancos u otras instituciones financieras como alternativa a las cuentas de ahorro. En aras de la regulación, la categoría es intencionalmente amplia y está destinada a cubrir todos los productos financieros empaquetados y comercializados públicamente que tienen exposición a activos subyacentes ( acciones, bonos, etc.) que brindan un rendimiento a lo largo del tiempo y tienen un elemento de riesgo. Esto cubre esencialmente todos los productos de inversión minorista empaquetados comercializados en la Unión Europea, incluidas las pólizas de seguro.
Conclusiones clave
- La inversión minorista empaquetada y los productos basados en seguros son una categoría de activos financieros proporcionados a los consumidores en la UE como alternativa a las cuentas de ahorro.
- Los PRIIP son ofrecidos por bancos y otras instituciones financieras.
- Los productos del paquete generalmente incluyen acciones, bonos, pólizas de seguro, así como fondos estructurados, depósitos estructurados y productos estructurados.
- Las regulaciones de PRIIP establecen nuevas metodologías de cálculo y requisitos de transparencia para dichos productos de inversión en toda la UE a partir del 1 de enero de 2018.
Comprensión de la inversión minorista empaquetada y los productos basados en seguros (PRIIP)
Como se mencionó anteriormente, los productos empaquetados de inversión minorista y basados en seguros son vehículos de inversión que los bancos y otras instituciones financieras ofrecen a los inversores minoristas en la Unión Europea. Algunos de los productos que se ofrecen como parte del paquete PRIIP generalmente incluyen acciones, bonos, pólizas de seguro, así como fondos estructurados, depósitos estructurados y otros productos estructurados.
Los PRIIP se ofrecen normalmente cuando un consumidor desea lograr un objetivo financiero específico. Esto puede destinarse a la educación de un niño o para comprar una casa. El mercado de los PRIIP en Europa tiene un valor aproximado de 10 billones de euros, según la Comisión Europea.
Según la comisión, estos productos envasados pueden ser difíciles de entender y pueden tener problemas de transparencia. Las instituciones que venden estos productos empaquetados pueden proporcionar información demasiado complicada, con demasiada información de la industria. Esto puede dificultar que los inversores los comparen con otros productos. La comisión también señala posibles conflictos de intereses, ya que los bancos y las instituciones pueden impulsar vehículos para realizar ventas, en lugar de estar en el mejor interés de sus clientes. Como resultado, se establecieron nuevas regulaciones a partir de 2018.
Consideraciones Especiales
Las regulaciones de PRIIP, vigentes a partir del 1 de enero de 2018, establecen nuevas metodologías de cálculo y requisitos de transparencia para dichos productos de inversión en toda la UE. La decisión de regular los PRIIP se tomó como resultado de encuestas y consultas realizadas por la Comisión Europea, que encontró que los inversores minoristas en toda la UE a menudo realizaban inversiones sin comprender los riesgos y costos asociados, algunos de los cuales llevaron a los inversores a sufrir pérdidas imprevistas.
Se establecieron regulaciones a partir de 2018 para nuevas metodologías de cálculo y requisitos de transparencia para productos de inversión en toda la UE.
Con el objetivo de proporcionar claridad sobre los productos de inversión que se compran, la regulación espera proteger a los inversores minoristas al permitir una mejor comparación directa entre los diferentes productos que cumplen con los objetivos declarados de un inversor minorista, como comprender la diferencia entre el uso de un fondo de acciones y un fondo de bonos para acumular capital para el pago inicial de una casa. Cuando introdujo las regulaciones en 2014, la comisión estimó que el tamaño del mercado de PRIIPs afectado por estos cambios regulatorios valía aproximadamente 10 billones de euros.
Las nuevas regulaciones requieren que los fabricantes de productos de inversión, por ejemplo, un proveedor de fondos, creen documentos de información clave (KID) para sus productos. Estos documentos no deben tener más de tres páginas y deben contener información resumida, incluida una descripción general del proveedor, una explicación de los principales factores de los que depende el retorno de la inversión, el nivel de riesgo asociado con el producto (clasificado del 1 al 7 ), una indicación de la posible pérdida máxima (incluidos cuatro escenarios de rendimiento) y una tabla que explica los costos de la propia inversión a lo largo del tiempo. La comisión también declaró que la regulación que requiere documentos de información clave estandarizados y simplificados puede extenderse a otros productos financieros más allá de los PRIIP.