Sobrevendido
¿Qué es sobrevendido?
El término sobreventa se refiere a una condición en la que un activo ha cotizado a un precio más bajo y tiene el potencial de un rebote de precio. Una condición de sobreventa puede durar mucho tiempo y, por lo tanto, estar sobrevendido no significa que se producirá un repunte de precios pronto, o en absoluto. Muchos indicadores técnicos identifican niveles de sobreventa y sobrecompra. Estos indicadores basan su evaluación en dónde se negocia actualmente el precio en relación con los precios anteriores. Los fundamentos también se pueden utilizar para evaluar si un activo está potencialmente sobrevendido y se ha desviado de sus métricas de valor típicas.
Conclusiones clave
- Sobreventa es un término subjetivo. Dado que los comerciantes y analistas usan herramientas diferentes, algunos pueden ver un activo sobrevendido, mientras que otros ven un activo que tiene que caer aún más.
- Las condiciones de sobreventa pueden durar mucho tiempo, por lo que los operadores prudentes esperan a que el precio se base y comience a subir antes de comprar.
- Las condiciones de sobreventa se identifican mediante indicadores técnicos como el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico, entre otros.
- Los fundamentos también pueden resaltar un activo sobrevendido comparando los valores actuales con los valores anteriores en términos de precio / ganancias (P / E) y P / E futuro, por ejemplo.
¿Qué le dice la sobreventa?
Sobrevendido a un comerciante fundamental significa un activo que negocia muy por debajo de sus métricas de valor típicas. Los analistas técnicos suelen referirse a la lectura de un indicador cuando mencionan sobreventa. Ambos son enfoques válidos, aunque los dos grupos utilizan diferentes herramientas para determinar si un activo está sobrevendido.
Fundamentalmente sobrevendido
Las acciones fundamentalmente sobrevendidas (o cualquier activo) son aquellas que los inversores creen que cotizan por debajo de su valor real. Esto podría ser el resultado de malas noticias con respecto a la empresa en cuestión, una mala perspectiva para la empresa en el futuro, una industria desfavorecida o un mercado general hundido.
Tradicionalmente, un indicador común del valor de una acción ha sido la relación P / E. Los analistas y comerciantes utilizan los resultados financieros o las estimaciones de ganancias informados públicamente para identificar el precio apropiado para una acción en particular. Si el P / U de una acción cae al fondo de su rango histórico, o cae por debajo del P / U promedio del sector, los inversores pueden ver la acción como infravalorada. Esto puede presentar una oportunidad de compra para inversiones a largo plazo.
Por ejemplo, una acción que históricamente ha tenido un P / U de 10 a 15, y que ahora se cotiza a un P / U de cinco puede indicar a los inversores que miren más de cerca a la empresa. Si la empresa sigue siendo fuerte, las acciones pueden estar sobrevendidas y ser una buena candidata a comprar. Sin embargo, es necesario un análisis cuidadoso, ya que podría haber buenas razones por las que a los inversores ya no les gusta la empresa tanto como antes.
Técnicamente sobrevendido
Los comerciantes también pueden utilizar indicadores técnicos para establecer niveles de sobreventa. Un indicador técnico solo mira el precio actual en relación con los precios anteriores. No tiene en cuenta datos fundamentales.
El oscilador estocástico de George Lane, que desarrolló en la década de 1950, examina los movimientos de precios recientes para identificar cambios en el impulso y la dirección del precio de una acción. El RSI mide el poder detrás de los movimientos de precios durante un período reciente, generalmente 14 días.
Un RSI bajo, generalmente por debajo de 30, indica a los operadores que una acción puede estar sobrevendida. Básicamente, el indicador dice que el precio se cotiza en el tercio inferior de su rango de precios reciente. Esto no quiere decir que el precio rebote inmediatamente. Muchos operadores esperan a que el indicador comience a subir antes de comprar, ya que las condiciones de sobreventa pueden durar mucho tiempo. Por ejemplo, un comerciante puede esperar a que el RSI sobrevendido vuelva por encima de 30 antes de comprar. Esto muestra que el precio estaba sobrevendido, pero ahora está comenzando a subir.
Algunos comerciantes utilizan canales de precios como las Bandas de Bollinger para detectar áreas de sobreventa. En un gráfico, las Bandas de Bollinger se colocan en un múltiplo de la desviación estándar de una acción por encima y por debajo de una media móvil exponencial. Cuando el precio alcanza la banda inferior, puede estar sobrevendido. Una vez más, los comerciantes suelen esperar hasta que el precio comience a subir de nuevo antes de comprar.
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Ejemplos de indicadores y fundamentos de sobreventa
El ejemplo de gráfico muestra un gráfico de precios con dos indicadores debajo. El indicador superior es un RSI y el que está debajo es P / E.
En el RSI, se han colocado flechas donde el RSI cayó por debajo de 30 y luego se movió hacia atrás por encima de él. Estos serían posibles puntos de compra basados en la recuperación de una condición de sobreventa. Algunas de estas señales dieron como resultado que el precio subiera, mientras que otras vieron que el precio continuaba a la baja durante un tiempo.
El nivel de sobreventa del P / U variará según la acción, ya que cada acción tiene su propio rango de P / E en el que tiende a viajar. Para esta acción, comprar cerca de un P / U de 10 generalmente presenta una buena oportunidad de compra como precio se dirigió más alto desde allí.
La diferencia entre sobreventa y sobrecompra
Si la sobreventa es cuando un activo se cotiza en la parte inferior de su rango de precios reciente o se cotiza cerca de mínimos en función de los datos fundamentales, entonces la sobrecompra es lo contrario. Aparece una lectura de indicador técnico de sobrecompra cuando el precio de un activo se negocia en la parte superior de su rango de precios reciente. De manera similar, aparece una lectura fundamental de sobrecompra cuando el activo se cotiza en el extremo superior de sus ratios fundamentales. Esto no significa que el activo deba venderse. Es solo una alerta para ver lo que está sucediendo.
Limitaciones del uso de lecturas de sobreventa
Algunos comerciantes consideran erróneamente que la sobreventa es una señal de compra. En cambio, es más una alerta. Les permite a los operadores saber que un activo se cotiza en la parte más baja de su rango de precios reciente, o que se cotiza a un índice fundamental más bajo de lo que suele hacerlo. Esto no significa que deba comprarse el activo. Muchas acciones que continúan cayendo parecen baratas hasta el final. Esto puede suceder porque la mayoría de las lecturas de sobreventa se basan en el desempeño pasado. Si los inversores ven un futuro sombrío para una acción u otro activo, es posible que continúe vendiéndose aunque parezca barato según los estándares históricos.
Incluso si una acción u otro activo es una buena compra, puede permanecer sobrevendida durante mucho tiempo antes de que el precio comience a subir. Esta es la razón por la que muchos operadores están atentos a las lecturas de sobreventa, pero luego esperan a que el precio comience a subir antes de comprar según la señal de sobreventa.