Corporación de Compensación de Opciones (OCC)
¿Qué es la Corporación de Compensación de Opciones (OCC)?
Options Clearing Corporation (OCC) es una organización que actúa como emisor y garante de Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
La OCC no debe confundirse con la Oficina del Contralor de Moneda del Tesoro de los Estados Unidos , que también se conoce con el acrónimo ‘OCC’.
Conclusiones clave
- La Corporación de Compensación de Opciones (OCC) actúa como cámara de compensación y regulador central para las opciones cotizadas que se negocian en los Estados Unidos bajo los auspicios de la SEC y la CFTC.
- La OCC compensa las transacciones negociadas en bolsa en contratos de opciones, compuestos de tasas de interés y futuros de acciones individuales.
- Las soluciones de valor agregado proporcionadas por la OCC incluyen servicios de investigación, educación para inversionistas, soporte al cliente y alcance de mercadeo.
- Se han realizado cambios para que la OCC pueda adaptar sus operaciones para abordar mejor el riesgo después de la crisis financiera de 2008.
Comprensión de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC)
El objetivo de la OCC, que fue fundada en 1973, es infundir estabilidad en el mercado de derivados de acciones. Según su declaración de misión, la OCC es una organización de compensación impulsada por el cliente que ofrece servicios de gestión de riesgos, compensación y liquidación.
Bajo su jurisdicción de la SEC, la OCC compensa transacciones para opciones de compra y venta, índices bursátiles, divisas extranjeras, compuestos de tasas de interés y futuros de acciones individuales. Mientras tanto, como una organización de compensación de derivados registrada (DCO) bajo la jurisdicción de la CFTC, brinda servicios de compensación y liquidación para transacciones en productos de futuros, así como opciones sobre futuros.
La OCC también ofrece servicios de compensación y liquidación de contraparte central para operaciones de préstamo de valores.
La organización actúa esencialmente como garante para asegurar que se cumplan las obligaciones de los contratos que liquida. Una junta directiva (B de D) compuesta por representantes de las bolsas, miembros compensadores y la administración supervisa la OCC, y la mayor parte de sus ingresos proviene de las tarifas de compensación cobradas a sus miembros.
La OCC también brinda servicios de investigación y otras soluciones de valor agregado que respaldan y hacen crecer los mercados a los que sirve. La corporación presta servicios a 16 bolsas diferentes, incluidas C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, NYSE American Options y NYSE Arca Options.
La OCC aprobó casi 5 mil millones de contratos en 2019, el segundo volumen anual más alto de la industria después de 2018, cuando se liquidaron un récord de 5,24 mil millones de contratos.
Historia de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC)
Las secuelas de la crisis financiera de 2008 trajeron un nuevo escrutinio y propósito a la OCC. Se realizaron cambios para que pudiera adaptar sus operaciones para abordar mejor el riesgo. Los reguladores federales comenzaron a ver a la OCC como una parte cada vez más integral del gobierno y la supervisión de los mercados. La mayor atención centrada en la organización trajo consigo algunas evaluaciones desfavorables por parte de los reguladores.
En 2013, la SEC criticó la gestión y la planificación de la OCC por la forma en que manejaba los problemas de todo el mercado. La SEC también dijo que la administración de la OCC en ese momento carecía de una supervisión adecuada en términos de gobierno corporativo. La SEC también citó numerosos conflictos de intereses con la administración y la junta directiva, lo que puso en duda el compromiso de la organización con el cumplimiento normativo.
Esto llevó a la introducción de un nuevo liderazgo ejecutivo, incluida la incorporación de nuevos puestos para reforzar los esfuerzos de cumplimiento de la OCC.
Liderazgo actual
La administración y el liderazgo de la OCC actualmente consisten en un equipo diverso de personas de diferentes partes del mundo de la inversión, incluidas las bolsas, los miembros compensadores y otros directores. A diciembre de 2020, las cifras clave incluyen:
- Craig S. Donohue: Antes de unirse a la OCC como presidente ejecutivo en 2014, Donohue pasó más de 20 años en los mercados financieros globales. Fue CEO de CME Group entre 2004 y 2012 y anteriormente ha sido reconocido por Harvard Business Review y Institutional Investor Magazine.
- John P. Davidson: Como oferta de director ejecutivo (CEO), Davidson es responsable de la supervisión de las funciones de tecnología, cumplimiento y gestión de riesgos corporativos y financieros de la OCC. Davidson se convirtió en CEO en 2019, dos años después de unirse a OCC como presidente y director de operaciones (COO). Según su biografía, tiene más de tres décadas de experiencia en los mercados financieros globales.
- Scot Warren: Warren es el vicepresidente ejecutivo y director de operaciones (COO) de la corporación. Entre otras cosas, supervisa las finanzas, la gestión de proyectos, las operaciones y los recursos humanos (RR. HH.) de la OCC. Warren se desempeñó anteriormente como director gerente senior de Productos de renta variable y Servicios de índices de CME Group.