Préstamo sin propósito
¿Qué es un préstamo sin propósito?
Un préstamo sin finalidad es un tipo de préstamo alternativo que a menudo implica el uso de valores de inversión como garantía y se basa en una estructura compleja. Las casas de bolsa y las instituciones financieras pueden ofrecer préstamos sin propósito regulados con algunos requisitos específicos de documentación regulatoria del gobierno.
Conclusiones clave
- Un préstamo sin finalidad es un tipo de préstamo alternativo que utiliza valores de inversión como garantía y se basa en una estructura compleja.
- Incluso cuando se ofrecen como garantía, los préstamos sin propósito permiten a los inversores seguir recibiendo los beneficios de las tenencias de su cartera, como dividendos, intereses y revalorización, sin tener que vender sus inversiones.
- Las instituciones financieras deben revelar si un préstamo es un préstamo sin fin a la Reserva Federal en virtud del Reglamento U.
Cómo funciona un préstamo sin propósito
Los préstamos sin propósito regulados permiten que un prestatario utilice una cartera de inversiones como garantía del préstamo, aunque los ingresos no se pueden utilizar para comprar, llevar o negociar valores. Una ventaja de este tipo de préstamos es que les da a los inversores acceso a fondos sin tener que vender sus inversiones.
En general, los préstamos sin finalidad también pueden figurar como una categoría de préstamos en una variedad de plataformas de préstamos. Por lo general, los prestamistas requerirán que un prestatario especifique un propósito de préstamo para un préstamo personal. Esto es especialmente importante con las plataformas de préstamos en línea donde los inversores minoristas e institucionales eligen invertir en préstamos según su propósito particular.
Las regulaciones requieren que las instituciones financieras revelen si un préstamo es un préstamo sin propósito o con propósito. Esto está regulado por la Reserva Federal bajo la Regulación U. Los prestatarios que obtengan un préstamo sin propósito deben completar un formulario de cumplimiento detallando los términos del préstamo y sus obligaciones sin propósito.
Categorías de plataformas de préstamos
En general, las plataformas de préstamos en línea también pueden ofrecer préstamos sin propósito, que son préstamos personales obtenidos por prestatarios sin un propósito específico para su uso. Los inversores de préstamos en línea en plataformas como Lending Club o Prosper a menudo invierten en préstamos de plataforma según el propósito del préstamo, por lo que esta clasificación también puede proporcionar consideración en el análisis de riesgo de inversión.2
Los préstamos sin propósito brindan a los inversionistas acceso a fondos sin tener que vender sus inversiones.
Préstamo sin propósito versus préstamo con margen
Los préstamos sin propósito se consideran una alternativa a los préstamos de margen tradicionales porque permiten que se utilicen varias cuentas de inversión para garantizar un préstamo. Tanto los préstamos sin propósito como los de margen permitirán a los inversores seguir recibiendo los beneficios de las tenencias de su cartera, como dividendos, intereses y revalorización. Ambos también están sujetos a una llamada de margen si el valor de los valores pignorados disminuye por debajo del límite especificado. No obstante, existen diferencias entre estos dos tipos de préstamos.
Los préstamos sin finalidad se comercializan normalmente como líneas de crédito respaldadas por valores (SBLOC). Por lo general, son más complejos de obtener que un préstamo de margen estándar. Y, como se señaló anteriormente, no se pueden utilizar para comprar valores, mientras que los préstamos de margen se utilizan normalmente con el único propósito de invertir en valores.
Las corredoras ofrecen préstamos de margen sobre cuentas de inversión individuales. Los SBLOC ofrecen a los prestatarios la oportunidad de obtener un préstamo mediante el uso de inversiones en múltiples cuentas. Algunos SBLOC pueden requerir una cuenta específica para obtener los ingresos del préstamo.
Ejemplo de préstamo sin finalidad
Charles Schwab ofrece un ejemplo con su producto Línea de crédito de activos pignorados. Generalmente, los prestatarios pueden acceder hasta el 70% de sus activos colaterales como efectivo a través del contrato de préstamo. Hay plazos de hasta cinco años disponibles y los únicos cargos aplicables son los cargos por pagos atrasados. Como todos los préstamos sin propósito, la línea de activos pignorados de Schwab no se puede utilizar para comprar valores.