No fluctuante

¿Qué es no fluctuante?

No fluctuante es una característica de la constancia en el valor de una medida o valor, la tasa de cambio u otra métrica. La no fluctuación es una característica de un activo de tasa fija que tiene un rendimiento constante, como una obligación emitida por el gobierno. (Sin embargo, el precio de mercado de las obligaciones emitidas por el gobierno fluctuará a medida que cambien las tasas de interés).

Una característica no fluctuante es lo opuesto a una característica volátil. Con una característica volátil, ocurren cambios en la tasa o valor prescrito. Una inversión que tiene rendimientos no fluctuantes con poco riesgo tiende a tener rendimientos más bajos que las inversiones que están expuestas a la volatilidad.

Comprensión de lo no fluctuante

Es más probable que las acciones ordinarias de una corporación pública fluctúen tanto en rendimiento de dividendos como en precio de mercado. Los dividendos pagados sobre acciones preferentes no fluctúan; es decir, se les paga a una tasa fija. Los dividendos pagados sobre acciones ordinarias, por otro lado, pueden fluctuar. Sin embargo, algunas empresas seguras y estables, como las de primera línea, pueden ofrecer dividendos constantes.

Otras inversiones no fluctuantes incluyen fondos del mercado monetario (que son similares a las cuentas de ahorro), cuentas de ahorro (aunque el banco puede cambiar la tasa de vez en cuando) y certificados de depósito (CD).

Para los inversores, la cantidad de activos que no fluctúan para incorporar a una cartera de inversiones depende en gran medida de los objetivos a largo plazo, el perfil de riesgo, el horizonte temporal y otros factores de esa persona. Por ejemplo, tendría sentido para un inversionista con metas a corto plazo, que van de uno a tres años a medida que se acerca a la jubilación, inclinarse hacia activos de tipo no fluctuante relativamente seguros, como CD, cuentas de ahorro anualidades y fondos del mercado monetario que producen rendimientos e ingresos por dividendos predecibles.

Por otro lado, los inversores orientados a objetivos a largo plazo, con horizontes temporales de cinco años o más, pueden querer considerar acciones, bonos o fondos mutuos que se centren en acciones de crecimiento y acciones específicas del sector.

El nivel de disciplina de un inversor, específicamente cuando se trata de ahorrar dinero e invertir, también influirá en la cantidad de activos que no fluctúan en su cartera. Las personas que habitualmente gastan más de lo que ganan o tienen altos saldos mensuales de tarjetas de crédito pueden decidir contrarrestar esos costos más altos con inversiones estables y no fluctuantes. Aquellos con ingresos discrecionales pueden beneficiarse de la asignación de más dinero a inversiones más riesgosas que podrían generar mayores rendimientos.

Los inversores que son propensos a apostar por acciones o futuros pueden optar por asignar más capital a activos que no fluctúan (lo que salvaguardará parte de su capital). Los inversores conservadores, o aquellos con una estrategia de inversión bien definida que funcione bien a largo plazo, están mejor si asignan más capital a su estrategia que a activos no fluctuantes que normalmente producen rendimientos menores.

Todos los inversores deben diseñar una cartera que cuente con una combinación saludable de activos fluctuantes y no fluctuantes en función de su situación personal.

Ejemplo de la vida real de un activo que no fluctúa

Apple Inc. (AAPL) tiene varios bonos en circulación, incluido un bono con cupón del 3% emitido en 2017 y con vencimiento en 2027. La tasa del cupón permanece igual desde la emisión del bono hasta el vencimiento, pero el precio del bono puede cambiar.. El valor nominal del bono es 100 (denominación de $ 1,000) pero el bono puede negociarse a 105 si la tasa de cupón prevaleciente en bonos comparables es menor al 3%. Por esta razón, la gente está dispuesta a pagar un precio más alto por el bono. Si los inversores pueden comprar bonos equivalentes con un cupón más alto, el bono puede negociarse a 97. Por lo tanto, no están dispuestos a pagar el valor total por un bono con un cupón más bajo. En cualquier caso, al vencimiento, el tenedor seguirá recibiendo 100 y un cupón del 3% hasta el vencimiento.