Activos líquidos netos

¿Qué son los activos líquidos netos?

Los activos líquidos netos son una medida de la posición de liquidez inmediata o a corto plazo de una empresa, calculada como activos líquidos menos pasivos corrientes. Los activos líquidos son efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar que se pueden convertir fácilmente en efectivo a su valor actual aproximado.

Comprensión de los activos líquidos netos

La cantidad de activos líquidos netos es una de las pocas medidas que ofrece una instantánea de la situación financiera de una empresa. El efectivo y los valores negociables están listos para desplegarse, mientras que las cuentas por cobrar se pueden convertir en efectivo en un corto período de tiempo, aunque quizás no completamente, ya que generalmente hay un pequeño porcentaje de deudas incobrables asociadas con cuentas por cobrar antiguas. El inventario no califica como activo líquido porque no se puede vender fácilmente sin un descuento significativo.

Los pasivos corrientes comprenden principalmente cuentas por pagar, pasivos acumulados, impuesto a las ganancias por pagar y una parte corriente de la deuda a largo plazo de la empresa promedio. Restar los pasivos corrientes de los activos líquidos anteriores muestra la flexibilidad financiera de una empresa para realizar un pago rápido.

Ventajas de los activos líquidos netos

Tener una sólida posición de activos líquidos netos es importante para una empresa porque demuestra que una empresa es capaz de pagar sus obligaciones a corto plazo, como pagar a los proveedores y cancelar la deuda a corto plazo. También significa que una empresa es capaz de realizar nuevas inversiones, como la compra de equipos, sin tener que asumir financiación.

Las empresas que tienen una sólida posición de activos líquidos netos también están mejor situadas en tiempos de recesión económica. Están en condiciones de capear la tormenta confiando en sus activos líquidos para continuar pagando sus obligaciones a corto plazo incluso si el negocio no está en auge.

Por otro lado, una empresa que no tenga una posición liquida líquida sólida y no tenga ingresos significativos en una recesión económica no podrá cumplir con sus obligaciones y puede tener que declararse en quiebra.

Tener activos líquidos netos también hace que sea más fácil recibir financiamiento de un banco, ya que demuestra la capacidad de una empresa para liquidar sus préstamos, incluso en momentos de dificultad. Esto también da como resultado que, por lo general, se reciba una mejor tasa de interés en un préstamo.

Aunque tener activos líquidos netos es una posición positiva, tener demasiados activos líquidos no es el uso más beneficioso del efectivo, ya que podría invertirse y obtener un rendimiento en otra parte, en lugar de quedarse de brazos cruzados en una cuenta bancaria. Por el contrario, también se puede utilizar para pagar dividendos a los accionistas.

Existe un delicado equilibrio que una empresa debe lograr entre suficientes activos líquidos y demasiados activos líquidos. La regla general es que si una empresa tiene seis meses de activos líquidos para cumplir con las obligaciones a corto plazo y cubrir los gastos operativos, está en una buena posición financiera.

Ejemplo del mundo real

The Container Store Group, Inc. al 30 de diciembre de 2017, tenía los siguientes componentes en su balance de activos y pasivos corrientes:

Activos circulantes

• Efectivo: $ 22,7 millones
• Cuentas por cobrar: $ 29.5 millones
• Inventario: 110,5 millones de dólares
• Gastos pagados por adelantado: $ 11,7 millones
• Impuesto sobre la renta por cobrar: $ 1.5 millones
• Otros activos corrientes: $ 10,3 millones

Pasivo circulante

• Cuentas por pagar: 53,8 millones de dólares
• Pasivos acumulados: $ 73,5 millones
• Porción actual de la deuda a largo plazo: $ 9.5 millones
• Impuesto sobre la renta a pagar: $ 1.7 millones

Los activos líquidos netos a esta fecha serían Efectivo + Cuentas por cobrar – Pasivo corriente = $ 22,7 millones + $ 29,5 millones – $ 138,5 millones = – $ 86,3 millones. La posición líquida neta negativa de la empresa puede ser motivo de preocupación, pero esta situación es típica de un minorista. Aún así, indica que la empresa no está en la mejor posición financiera, particularmente si la economía empeora.