Razón rápida
¿Qué es la relación rápida?
El índice rápido es un indicador de la posición de liquidez a corto plazo de una empresa y mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos.
Dado que indica la capacidad de la empresa para utilizar instantáneamente sus activos cercanos al efectivo (activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo) para pagar sus pasivos corrientes, también se denomina índice de prueba ácida. Una «prueba de fuego» es un término del argot para una prueba rápida diseñada para producir resultados instantáneos.
Conclusiones clave
- El índice rápido mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes sin necesidad de vender su inventario u obtener financiamiento adicional.
- La razón rápida se considera una medida más conservadora que la razón corriente, que incluye todos los activos corrientes como cobertura para los pasivos corrientes.
- Cuanto mayor sea el resultado del ratio, mejor será la liquidez y la salud financiera de una empresa; cuanto menor sea la proporción, más probable es que la empresa tenga dificultades para pagar las deudas.
Comprender la relación rápida
La razón rápida mide la cantidad en dólares de los activos líquidos disponibles frente a la cantidad en dólares de los pasivos corrientes de una empresa. Los activos líquidos son aquellos activos corrientes que se pueden convertir rápidamente en efectivo con un impacto mínimo en el precio recibido en el mercado abierto, mientras que los pasivos corrientes son deudas u obligaciones de una empresa que deben pagarse a los acreedores en el plazo de un año.
Un resultado de 1 se considera la razón rápida normal. Indica que la empresa está totalmente equipada con exactamente suficientes activos para ser liquidada instantáneamente para pagar sus pasivos corrientes. Es posible que una empresa que tenga un índice rápido inferior a 1 no pueda liquidar completamente sus pasivos corrientes a corto plazo, mientras que una empresa que tenga un índice rápido superior a 1 pueda deshacerse instantáneamente de sus pasivos corrientes. Por ejemplo, una razón rápida de 1.5 indica que una empresa tiene $ 1.50 de activos líquidos disponibles para cubrir cada $ 1 de sus pasivos corrientes.
Si bien estos índices basados en números ofrecen información sobre la viabilidad y ciertos aspectos de una empresa, es posible que no brinden una imagen completa de la salud general de la empresa. Es importante observar otras medidas asociadas para evaluar la verdadera imagen de la salud financiera de una empresa.
El cálculo de la relación rápida
La fórmula para calcular la razón rápida es:
Para calcular el índice rápido, ubique cada uno de los componentes de la fórmula en el balance general de una empresa en las secciones de activos corrientes y pasivos corrientes. Inserte el saldo correspondiente en la ecuación y realice el cálculo.
Mientras calcula la proporción rápida, verifique dos veces los componentes que está usando en la fórmula. El numerador de activos líquidos debe incluir los activos que se pueden convertir fácilmente en efectivo a corto plazo (dentro de los 90 días aproximadamente) sin comprometer su precio. El inventario no se incluye en el índice rápido porque muchas empresas, para vender a través de su inventario en 90 días o menos, tendrían que aplicar grandes descuentos para incentivar a los clientes a comprar rápidamente. El inventario incluye materias primas, componentes y productos terminados.
De manera similar, solo se deben considerar las cuentas por cobrar que se puedan cobrar dentro de aproximadamente 90 días. Las cuentas por cobrar se refieren al dinero que sus clientes deben a una empresa por bienes o servicios ya entregados.
Impacto del pago del cliente en la relación rápida
Una empresa puede tener una gran cantidad de dinero como cuentas por cobrar, lo que puede aumentar la proporción rápida. Sin embargo, si el pago del cliente se retrasa debido a circunstancias inevitables, o si el pago tiene una fecha de vencimiento que es un período prolongado, como 120 días según las condiciones de venta, es posible que la empresa no pueda cumplir con su corto plazo. -term pasivos. Esto puede incluir gastos comerciales esenciales y cuentas por pagar que necesitan un pago inmediato. A pesar de tener un saldo de cuentas por cobrar saludable, la proporción rápida en realidad podría ser demasiado baja y la empresa podría correr el riesgo de quedarse sin efectivo.
Por otro lado, una empresa podría negociar la recepción rápida de pagos de sus clientes y asegurar plazos de pago más largos de sus proveedores, lo que mantendría las responsabilidades en los libros por más tiempo. Al convertir las cuentas por cobrar en efectivo más rápido, puede tener un índice rápido más saludable y estar completamente equipado para pagar sus pasivos corrientes.
Si las cuentas por cobrar son una fuente de efectivo rápido y listo, sigue siendo un tema debatible y depende de los términos crediticios que la empresa otorgue a sus clientes. Una empresa que necesita pagos por adelantado o permite solo 30 días a los clientes para el pago estará en una mejor posición de liquidez que una empresa que da 90 días. Además, las condiciones crediticias de una empresa con sus proveedores también afectan su posición de liquidez. Si una empresa da a sus clientes 60 días para pagar, pero tiene 120 días para pagar a sus proveedores, su posición de liquidez será saludable siempre que sus cuentas por cobrar igualen o superen sus cuentas por pagar.
Los otros dos componentes, efectivo y equivalentes de efectivo y valores negociables, generalmente están libres de estas dependencias de tiempo limitado. Sin embargo, para mantener la precisión en el cálculo, se debe considerar solo la cantidad que realmente se recibirá en 90 días o menos en términos normales. La liquidación anticipada o el retiro prematuro de activos, como valores que devengan intereses, pueden dar lugar a multas o valor contable descontado.
Ejemplo de relación rápida
Las empresas que cotizan en bolsa generalmente informan la cifra de razón rápida bajo el encabezado “Liquidez / salud financiera” en la sección “Razones clave” de sus informes trimestrales.
A continuación se muestra el cálculo del ratio rápido basado en las cifras que aparecen en los respectivos balances de dos competidores líderes que operan en el sector industrial del cuidado personal para el año fiscal que finaliza en 2019:
Con una proporción rápida de 0.94, Johnson & Johnson parece estar en una posición decente para cubrir sus pasivos corrientes, aunque sus activos líquidos no son capaces de cumplir con cada dólar de obligaciones a corto plazo. Procter & Gamble, por otro lado, es posible que no pueda pagar sus obligaciones actuales utilizando solo activos rápidos, ya que su índice rápido está muy por debajo de 1, en 0,51.
Razón rápida frente a razón actual
La razón rápida es más conservadora que la razón corriente porque excluye el inventario y otros activos corrientes, que generalmente son más difíciles de convertir en efectivo. El índice rápido considera solo los activos que se pueden convertir en efectivo en un corto período de tiempo. La razón circulante, por otro lado, considera activos de inventario y gastos pagados por anticipado. En la mayoría de las empresas, la liquidación del inventario lleva tiempo, aunque pocas empresas pueden cambiar su inventario lo suficientemente rápido como para considerarlo un activo rápido. Los gastos pagados por adelantado, aunque son un activo, no se pueden usar para pagar los pasivos corrientes, por lo que se omiten del índice rápido.
Preguntas frecuentes
¿Por qué se llama la relación «rápida»?
El índice rápido considera solo los activos más líquidos que una empresa tiene disponibles para atender sus deudas y obligaciones a corto plazo. Los activos líquidos son aquellos que se pueden convertir rápida y fácilmente en efectivo para pagar esas facturas.
¿Qué activos se consideran los más «rápidos»?
Los activos más rápidos o más líquidos disponibles para una empresa son el efectivo y los equivalentes de efectivo (como las inversiones en el mercado monetario), seguidos de valores negociables que se pueden vender en el mercado en cualquier momento a través del corredor de la empresa. También se incluyen las cuentas por cobrar, ya que son los pagos que se adeudan a corto plazo a la empresa por bienes vendidos o servicios prestados vencidos.
¿Cuál es la diferencia entre el coeficiente rápido y otros coeficientes de liquidez?
El índice rápido solo considera los activos más líquidos en el balance general de una empresa y, por lo tanto, brinda la imagen más inmediata de la liquidez disponible si es necesario en un apuro, lo que la convierte en la medida más conservadora de liquidez. La razón circulante también incluye activos menos líquidos como inventarios y otros activos circulantes como gastos pagados por anticipado.
¿Qué sucede si la razón rápida indica que una empresa no es líquida?
En este caso, puede surgir una crisis de liquidez incluso en empresas saludables, si surgen circunstancias que dificultan el cumplimiento de obligaciones a corto plazo, como pagar sus préstamos y pagar a sus empleados o proveedores. Un ejemplo de una crisis de liquidez de gran alcance de la historia reciente es la crisis crediticia global de 2007-09, donde muchas empresas se vieron incapaces de obtener financiación a corto plazo para pagar sus obligaciones inmediatas. Si no se puede encontrar una nueva financiación, la empresa puede verse obligada a liquidar activos en una venta de liquidación o buscar protección por quiebra.