Plan del sistema de mercado nacional (NMSP)
¿Qué es el Plan del Sistema Nacional de Mercado (NMSP)?
Un plan de sistema de mercado nacional es un plan nacional que se utiliza para regular múltiples aspectos de la actividad comercial de valores de renta variable, la divulgación comercial y la ejecución. En general, un componente del plan generalmente se centrará en la selección y reserva de símbolos de seguridad, pero también puede abarcar aspectos de negociación, compensación y distribución de cotizaciones. En conjunto, los planes del sistema de mercado nacional múltiple suelen ayudar a formar el marco para la recopilación, el procesamiento y la distribución de información sobre cotizaciones y transacciones para todas las bolsas de valores.
Conclusiones clave
- Un plan de sistema de mercado nacional es un plan nacional utilizado para la regulación de múltiples aspectos de la actividad de negociación de valores de renta variable.
- Por lo general, los componentes múltiples del plan se establecen como parte del marco de un sistema de mercado nacional.
- En los EE. UU., El sistema de mercado nacional y los planes del sistema de mercado nacional son producto de las disposiciones legisladas por la Sección 11A de la Securities Exchange Act de 1934.
Componentes notables del plan individual
En los EE. UU., El sistema de mercado nacional y los planes del sistema de mercado nacional se rigen por la Sección 11A de la Securities Exchange Act de 1934. La Sección 11A incluye enmiendas aprobadas en 1975, conocidas como Enmiendas a las Leyes de Valores de 1975. Las acciones de 1975 requirieron que la Comisión de Bolsa de Valores (SEC) estableciera formalmente un marco de sistema de mercado nacional en los EE. UU., Lo que luego condujo a la promulgación de la Regulación NMS. El Reglamento NMS de la SEC contiene cuatro componentes integrales que dependen en gran medida del marco del NMS para su total cumplimiento.
En general, la base del sistema de mercado nacional en los EE. UU. Consta de varios componentes del plan del sistema de mercado nacional. Tres de los componentes individuales más notables del plan son los siguientes.
La Autoridad de Reservas de Símbolo de Intermercado o Plan ISRA
ISRA se estableció para ayudar a mejorar la eficacia y la eficiencia del sistema de mercado nacional de EE. UU. En general. También busca permitir y fomentar una competencia leal entre todos los participantes. El propósito principal de ISRA es administrar un sistema uniforme para seleccionar, reservar y administrar símbolos de valores de renta variable para valores individuales.
A través de la ISRA, a los valores se les asigna un símbolo de uno a cinco caracteres, que sirve como su identificador para la actividad de cotización y negociación. Se requiere que las bolsas del mercado de valores utilicen las pautas de la ISRA al determinar y difundir nuevos símbolos de seguridad para las nuevas emisiones que cotizan en su bolsa.
Sistema de cinta consolidado (CTS) / Sistema de cotización consolidado (CQS)
Consolidated Tape Association es el administrador del Consolidated Tape System y el Consolidated Quotation System. Estos dos sistemas sirven a los mercados financieros a través del procesamiento de datos de cotización y negociación de acciones, respectivamente. Todas las principales bolsas de valores reguladas de EE. UU. Deben utilizar CTS y CQS, y los principales participantes incluyen la Bolsa de Valores de Nueva York y NYSE American. Como casi todos los componentes del sistema del mercado nacional de EE. UU., Los intercambios de opciones del mercado también exigen el CTS y el CQS.
Plan Over the Counter (OTC) y Privilegio comercial no cotizado (UTP)
El Plan OTC / UTP es algo así como un componente alternativo, que se centra en el procesamiento de cotizaciones y transacciones de valores de venta libre, también conocidos como valores con privilegios comerciales no cotizados.
Los intercambios OTC / UTP tienen requisitos menos estrictos para sus listados de valores, pero aún están sujetos al marco general del sistema de mercado nacional en los EE. UU. Dentro del componente del Plan OTC / UTP, un procesador UTP designado, conocido como Securities Information Processor (SIP), consolida y procesa datos de cotización y negociación de valores OTC.
El SIP es responsable del procesamiento de transacciones y la difusión de cotizaciones. Los datos del plan UTP a menudo se denominan datos de nivel 1 de UTP o datos de cinta C.