Bonos Muni individuales frente a fondos de bonos
Invertir en bonos agrega estabilidad a las carteras de inversión, especialmente durante los mercados bajistas cuando las acciones están perdiendo dinero. Si solo compra un bono municipal individual, la falta de diversificación crea riesgos innecesarios. A pesar de que los bonos municipales tienen una tasa histórica de incumplimiento muy baja, incluso el bono municipal con la calificación más alta tiene el potencial de incumplir. Para los bonos a largo plazo, la diversificación se vuelve más valiosa porque el riesgo de incumplimiento es inherentemente más alto.
CONSEJOS CLAVE
- Si solo compra un bono municipal individual, la falta de diversificación crea riesgos innecesarios.
- La ventaja más significativa de invertir en fondos de bonos es la reducción del riesgo de incumplimiento.
- Hay muchos fondos de bonos municipales, por lo que puede diversificar sin renunciar a las ventajas fiscales de los bonos municipales.
- A largo plazo, los fondos de bonos suelen ser una mejor opción que los bonos municipales individuales.
Una mejor solución puede ser distribuir sus fondos entre varios bonos municipales individuales. Esto requiere una gran cantidad de investigación y una cantidad significativa de capital. Otra opción es complementar las inversiones en bonos municipales con inversiones en fondos de bonos, lo que distribuye su riesgo y le permite mantener un flujo constante de ingresos.
Riesgo predeterminado
El mayor riesgo con los bonos municipales es el incumplimiento, pero puede limitar este riesgo verificando la solvencia del bono municipal. Además, si ve un alto rendimiento en un bono municipal, significa un mayor riesgo. Un consejo adicional es que los bonos de obligación general son más seguros que los bonos de ingresos. Con los bonos de obligación general, un emisor depende de los impuestos para pagar al tenedor del bono, y siempre se pueden aumentar los impuestos. Con los bonos de ingresos, el emisor confía en el desempeño de las carreteras de peaje, aeropuertos, hospitales y otras mejoras específicas.
Para el riesgo más bajo, elija bonos de obligación general en lugar de bonos de ingresos.
La ventaja más significativa de invertir en fondos de bonos es la reducción del riesgo de incumplimiento. Un fondo de bonos es similar a un fondo de acciones. En lugar de diversificarse entre sectores e industrias, un fondo mutuo del mercado de bonos se diversifica en bonos a corto plazo, bonos a mediano plazo, bonos a largo plazo, bonos gubernamentales y bonos corporativos. También puede invertir en un ETF de un fondo de bonos. Existen muchosfondos de bonos municipales, por lo que puede diversificar sin renunciar a las ventajas fiscales de los bonos municipales. El riesgo de incumplimiento es mucho menor cuando invierte en un fondo mutuo de bonos porque el riesgo está distribuido.
Corto plazo frente a largo plazo
Los bonos municipales individuales a corto plazo suelen ser inversiones sólidas. En el corto plazo, un inversionista puede simplemente mirar la calificación crediticia de un bono municipal en particular para determinar su riesgo. Si un bono municipal con un vencimiento inferior a cinco años es de grado de inversión, es muy probable que reembolse el principal. Además, es menos probable que los inversores necesiten el dinero para otros fines a corto plazo. Por lo tanto, debería ser posible comprar un bono municipal a corto plazo, cobrar los intereses, recuperar el capital e ignorar las fluctuaciones de precios.
A largo plazo, los fondos de bonos suelen ser una mejor opción que los bonos municipales individuales. Durante varias décadas, incluso los municipios prósperos pueden experimentar tiempos difíciles y calificaciones crediticias en dificultades. Un inversor hoy en día no puede prever qué bonos municipales individuales obtendrán mejores resultados. Peor aún, una mayor duración hace que los precios de los bonos sean más volátiles y más vulnerables a problemas de calidad crediticia. También es menos realista esperar tener una fianza municipal durante 20 o 30 años. Los fondos de bonos ayudan a reducir el riesgo de incumplimiento y aumentan la liquidez, los cuales pueden ser más importantes a largo plazo.
La línea de fondo
Si limita sus inversiones a unos pocos bonos municipales, se enfrenta a un mayor riesgo sin compensación. Sin embargo, los bonos municipales han ofrecido históricamente un riesgo muy bajo, pagos de intereses confiables y ventajas fiscales. Para el riesgo más bajo, elija bonos de obligación general en lugar de bonos de ingresos. Sin embargo, ambos tipos de bonos municipales individuales carecen de liquidez. Agregar ETF de bonos o fondos mutuos de bonos a su cartera agrega diversificación, lo que limita el riesgo de incumplimiento. Los fondos de bonos también son más líquidos y sus ventajas son aún mayores a largo plazo. Finalmente, recuerde que los fondos de bonos municipales a menudo ofrecen los mismos ahorros fiscales que los bonos municipales individuales.