Clase de activos múltiples

¿Qué es una clase de activos múltiples?

Una clase de activos múltiples, también conocida como clase de activos múltiples o fondo de activos múltiples, es una combinación de clases de activos (como efectivo, acciones o bonos) que se utiliza como inversión. Una inversión de clases de activos múltiples contiene más de una clase de activos, creando así un grupo o cartera de activos. Los pesos y tipos de clases varían según el inversor individual.

Cómo funcionan las clases de activos múltiples

Las inversiones de clases de activos múltiples aumentan la diversificación de una cartera general al distribuir las inversiones en varias clases. Esto reduce el riesgo (volatilidad) en comparación con mantener una clase de activos, pero también puede obstaculizar los posibles rendimientos. Por ejemplo, un inversionista de una clase de activos múltiples podría tener bonos, acciones, efectivo y bienes inmuebles, mientras que un inversionista de una sola clase podría tener solo acciones. Una clase de activos puede tener un rendimiento superior durante un período de tiempo particular, pero históricamente, ninguna clase de activos tendrá un rendimiento superior durante todos los períodos.

Fondos de tolerancia al riesgo

Muchas compañías de fondos mutuos ofrecen fondos de asignación de activos que están diseñados para funcionar de acuerdo con la tolerancia al riesgo de un inversionista. Los fondos pueden variar de agresivos a conservadores. Un fondo de estilo agresivo tendría una asignación mucho más alta a la renta variable, tal vez con hasta el 100%.

El fondo Fidelity Asset Manager 85% («FAMRX») es un ejemplo de un fondo agresivo. El fondo está diseñado para mantener el 85% de la asignación del fondo en acciones y el 15% entre renta fija y efectivo. Para los inversores conservadores, la asignación de un fondo tendría una concentración significativamente mayor en renta fija. El fondo Fidelity Asset Manager 20% («FASIX») tiene 20% en acciones, 50% en renta fija y 30% en fondos del mercado monetario a corto plazo.

Fondos con fecha objetivo

Los fondos con fecha objetivo son fondos de activos múltiples que cambian la asignación de acuerdo con el horizonte temporal del inversor. Los inversores seleccionarían el fondo que reflejara de cerca su horizonte temporal. Por ejemplo, un inversor que no se jubila durante más de 30 años debe seleccionar uno de los fondos objetivo para 2045 o posteriores. Cuanto más tardía sea la fecha del fondo, más agresivo será el fondo debido al horizonte de tiempo más largo. Un fondo con fecha objetivo 2050 tiene más del 85 al 90% en acciones y el resto en renta fija o mercado monetario.

Un inversor cuyo horizonte temporal sea significativamente más corto seleccionaría uno de los fondos con vencimiento más reciente. Alguien que se jubilara en cinco años tendría un fondo de fecha objetivo con un nivel más alto de renta fija para reducir el riesgo general y centrarse en la preservación del capital.

Los fondos con fecha objetivo son beneficiosos para los inversores que no desean participar en la elección de una asignación de activos adecuada. A medida que el inversor envejece y el horizonte temporal disminuye, también lo hace el nivel de riesgo del fondo con fecha objetivo. Con el tiempo, el fondo pasa gradualmente de la renta variable a la renta fija y al mercado monetario de forma automática.

Beneficios de los fondos de clases de activos múltiples

A diferencia de los fondos equilibrados, que normalmente se centran en alcanzar o superar un índice de referencia, los fondos de clases de activos múltiples se componen para lograr un determinado resultado de inversión, como superar la inflación. Sus amplias opciones de inversión, que abarcan valores, sectores, bienes raíces y otros tipos de valores, les brindan una enorme flexibilidad para alcanzar sus objetivos.

Este tipo de fondo también ofrece más diversificación que la mayoría de los fondos equilibrados, que pueden combinar principalmente renta fija y renta variable. Muchos se gestionan de forma activa, es decir, una persona o un grupo de personas toman decisiones basadas en la dinámica del mercado para maximizar los rendimientos y limitar el riesgo.