Los ratios financieros más cruciales para las acciones de Penny
Los inversores prudentes que quieren conservar su dinero generalmente se mantienen alejados de las acciones de centavo. Pero de vez en cuando, una acción de un centavo puede ganar el premio gordo. Ford Motor Co. (F) y American Airlines Group Inc. (AAL), por ejemplo, comenzaron como acciones de un centavo y ahora se encuentran en el extremo azul del espectro comercial. Los inversores que estén dispuestos a enfrentarse al mundo volátil y ligeramente regulado de las acciones de un centavo pueden estudiar ratios financieros clave para mitigar los riesgos y posiblemente incluso hacer una buena inversión.
¿Qué son las acciones de Penny?
Las acciones de Penny, según la definición de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Son valores, generalmente emitidos por pequeñas empresas, que cotizan a menos de $ 5 la acción. Algunos expertos optan por adoptar un valor de corte más bajo de $ 1 por acción. Estas poblaciones de comercio de over-the-counter (OTC). A diferencia de las bolsas convencionales como NASDAQ o la Bolsa de Valores de Nueva York, los mercados extrabursátiles no exigen a las empresas los requisitos estándar mínimos para permanecer en la bolsa. Estas pueden ser empresas que no tienen un historial probado, ingresos o ganancias impredecibles, administración inestable y muy poca información sobre sus operaciones. Otras sociedades anónimas operan en sectores no probados de la economía o tienen productos o servicios que aún no se han probado en el mercado.
Las acciones de un centavo son atractivas porque son baratas. Los inversores sueñan con encontrar ese futuro Ford Motor o American Airlines y cosechar las recompensas de un crecimiento exponencial. Sin embargo, estos bajos precios de las acciones a menudo conllevan considerables responsabilidades. Las acciones de Penny son muy volátiles y carecen de la liquidez adecuada. Esto significa que incluso si los precios de las acciones suben, es posible que los inversores no puedan vender acciones antes de que los precios vuelvan a caer. La naturaleza especulativa de las acciones de un centavo requiere la debida diligencia y análisis para hacer que la inversión en estos valores sea algo más que una apuesta pura.
Cómo reducir los riesgos de las acciones de un centavo
Una forma de reducir el riesgo asociado con la divulgación inadecuada de acciones de centavo es elegir entre empresas del nivel OTCQX de los mercados extrabursátiles. OTCQX tiene estándares financieros más estrictos para las empresas que cotizan en bolsa. Estas empresas deben cumplir con las leyes de valores de EE. UU. Y cumplir con estándares de operaciones más altos en comparación con los otros dos niveles del mercado OTC: OTCQB y OTC Pink. Los inversores deben ser especialmente cautelosos con las empresas que cotizan en OTC Pink, ya que no están obligadas a presentarse ante la SEC y, por lo tanto, no están reguladas.
Para descubrir una inversión sólida en acciones de un centavo, utilice un análisis fundamental para identificar los factores que afectan a la empresa y evaluar la solidez de sus operaciones. Sin embargo, tenga en cuenta que, con las existencias de centavo, la falta de información pública oportuna y pertinente puede dificultar la realización de un buen análisis fundamental.
Coeficientes financieros
Dada la divulgación financiera adecuada, podemos aplicar algunos de los mismos métodos analíticos que usamos para las empresas más grandes para determinar si una acción de un centavo determinado vale nuestros dólares de inversión. Las cifras sólidas y una tendencia positiva en el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo son importantes porque gran parte del valor de las acciones de un centavo se basa en las expectativas de rendimiento futuras. ( Para obtener una lista de ratios financieros y sus cálculos, consulte Tutorial de ratios financieros )
Razones de liquidez: las razones de liquidez (como la razón corriente, razón rápida, razón de efectivo, razón de flujo de efectivo operativo) son las primeras razones que un inversor debe calcular para acciones de un centavo. A menudo, las acciones de centavo no pueden cubrir sus pasivos a corto plazo en un período de tiempo determinado. Los índices de liquidez más bajos (digamos menos de 0,5) son una buena indicación de que la empresa está luchando por mantenerse en el negocio o avanzar en sus operaciones.
Índices de apalancamiento: Otro subconjunto importante de índices son los índices de apalancamiento. Son similares a los índices de liquidez en que se centran en la capacidad de la empresa para cubrir la deuda. En este caso, lo que nos preocupa es la deuda a largo plazo. Dos ratios de apalancamiento importantes son el ratio de endeudamiento y el ratio de cobertura de intereses.
Aquí, buscamos tendencias como si la carga de la deuda se está reduciendo o expandiéndose. Si se está expandiendo, entonces solo debería ser por una razón para respaldar futuras oportunidades de crecimiento y desarrollo comercial.
El índice de cobertura de intereses se calcula para determinar si la carga de la deuda es manejable y si la empresa genera un nivel adecuado de ganancias para pagar su deuda pendiente.
Interest Coverunge Runtio = Eunrnings Before Interest and TunxesInterest Expense\ text {Tasa de cobertura de intereses} \ = \ \ frac {\ text {Ganancias antes de intereses e impuestos}} {\ text {Gastos por intereses}}Porcentaje de cobertura de intereses = Gastos por intereses
Los números de tasa de cobertura de intereses más altos son mejores. Cualquier valor inferior a dos indica problemas en el servicio de la deuda a largo plazo en el futuro.
Ratios de rendimiento: los ratios de rendimiento (como el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo, el margen de beneficio neto, el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital) ayudan a cuantificar el dinero obtenido en cada nivel del estado de resultados de la empresa. El desafío es que los márgenes de beneficio de las acciones de un centavo suelen ser muy pequeños en las primeras etapas de crecimiento. El crecimiento saludable y constante de las ganancias operativas es más crítico en el contexto de las acciones de centavo.
Ratios de valoración: Finalmente, los ratios de valoración nos ayudan a medir el atractivo de la acción a su precio actual. Las acciones de Penny Stock pueden estar seriamente sobrevaloradas. El valor de medición de la relación más común es la relación precio-ganancias (P / E).
En términos generales, una relación P / E más baja significa un mejor valor por dólar de ganancias. Sin embargo, esta relación no tiene sentido si las ganancias de la empresa son inexistentes o negativas, como suele ser el caso de las acciones de un centavo. Una mejor medida del valor de las acciones de un centavo es la relación precio-ganancias-crecimiento (PEG), que incorpora la tasa de crecimiento anual de las ganancias de la empresa en la ecuación anterior. Se obtiene dividiendo la relación P / U por la tasa de crecimiento anual esperada en la ganancia por acción (EPS). Siempre que la estimación de la tasa de crecimiento sea confiable, la relación PEG es una medida útil de valor para las acciones de un centavo, ya que gran parte de su valor se basa en el crecimiento futuro anticipado de las ganancias de la empresa.
Como se mencionó anteriormente, las relaciones P / E y PEG son inútiles cuando las ganancias de la empresa son cero o negativas. En este escenario, podemos usar las relaciones precio-ventas y precio-flujo de efectivo, que son mucho más efectivas con respecto a las acciones de un centavo.
Price-to-Sales Ratio = Current Share PriceSales Per Share\ text {Relación precio-ventas} \ = \ \ frac {\ text {Precio actual de la acción}} {\ text {Ventas por acción}}Relación precio / venta = Ventas por acción
Una relación precio / ventas de dos o menos generalmente se considera un buen valor por acción.
La relación precio-flujo de efectivo es una variación del precio-ventas. Es especialmente útil calcular si se cuestiona la calidad de las ganancias.
Una vez que se calculan estos índices financieros, podemos compararlos con los mismos índices de los períodos de informes anteriores o los índices de pronóstico en el futuro. También podemos comparar estas proporciones con las de los competidores directos y el mercado en general para obtener información útil sobre el rendimiento y el valor de la empresa.
La línea de fondo
Las acciones de Penny Stock suben y bajan en función de la demanda comercial y, a menudo, están relacionadas con los fundamentos de la empresa y el balance general. A menudo no es posible calcular el valor intrínseco correcto de una acción de un centavo. Sus precios son muy impredecibles y reflejan el potencial percibido sobre el valor real. El nivel de divulgación de la empresa es, en el mejor de los casos, mediocre y, a menudo, inexistente. La negociación de acciones en OTCQX requiere la divulgación periódica y precisa de los fundamentos de la empresa. Los inversores que deseen negociar con acciones de un centavo deben ceñirse al mercado OTCQX y utilizar el análisis de índices financieros para mitigar los riesgos.