Transferencia de cartera de pérdidas (LPT)
¿Qué es una transferencia de cartera de pérdidas (LPT)?
Una transferencia de cartera de pérdidas (LPT) es un contrato o acuerdo de reaseguro en el que una aseguradora cede las pólizas, a menudo las que ya han incurrido en pérdidas, a una reaseguradora. En una transferencia de cartera de siniestros, un reasegurador asume y acepta los pasivos por siniestros abiertos y futuros de un asegurador mediante la transferencia de las reservas para siniestros de la aseguradora. Es un tipo de financiación de riesgo alternativo.
conclusiones clave
- Una transferencia de cartera de pérdidas (LPT) es un tratado de reaseguro en el que una aseguradora cede las pólizas y las reservas de pérdidas para pagarlas a una reaseguradora.
- Las LPT permiten a las aseguradoras eliminar pasivos de sus balances, fortaleciéndolos y transferir riesgos.
- Los reaseguradores tienen la oportunidad de generar ingresos de inversión a partir de las reservas transferidas, a menudo con una ganancia significativa.
Comprensión de las transferencias de cartera de pérdidas (LPT)
Las aseguradoras utilizan transferencias de cartera de pérdidas para eliminar pasivos de sus balances, y las razones más comunes son transferir el riesgo de una matriz a una cautiva o salir de una línea de negocio. Es posible que los pasivos ya existan, como las reclamaciones que se han procesado pero aún no se han pagado, o pueden aparecer pronto, como las reclamaciones incurridas pero no informadas (IBNR).
La aseguradora, también conocida como la cedente, efectivamente está vendiendo las pólizas a la reaseguradora. Al determinar el monto pagado por el reasegurador, se considera el valor temporal del dinero y, por lo tanto, el asegurador recibe menos del monto en dólares que de las reservas, y el monto final total que podría pagarse.
Sin embargo, cuando una aseguradora utiliza una transferencia de cartera de pérdidas, también está transfiriendo el riesgo de tiempo y el riesgo de inversión. Esto último implica el riesgo de que la reaseguradora genere menos ingresos por inversiones cuando las pérdidas por siniestros se pagan más rápido de lo esperado. Si el reasegurador se declara insolvente o no puede cumplir con sus obligaciones, el asegurador seguirá siendo responsable de los pagos realizados a sus asegurados.
Los reaseguradores de LPT a menudo tomarán el control de la gestión de reclamaciones porque la ganancia que puedan obtener dependerá en gran medida de su capacidad para cancelar reclamaciones por menos del valor contable. Si un reasegurador LPT está dispuesto a asumir activos de reserva para pérdidas por menos del valor en libros, le permite a la entidad cedente obtener una ganancia inmediata al inicio de la cobertura. Esto significa que al suscribir una LPT, la empresa cedente tiene alguna posibilidad de aumentar sus recursos de capital, así como de reducir su requerimiento de capital regulatorio.
Los pasivos transferidos en un LPT pueden pertenecer a una sola clase de negocio, un territorio, un asegurado o un año de accidente.
Ejemplo de transferencia de cartera de pérdidas (LPT)
Por ejemplo, digamos que una compañía de seguros ha reservado reservas para cubrir las responsabilidades de las pólizas de compensación para trabajadores que ha suscrito. El valor actual de esas reservas es de $ 5 millones. Actualmente, es probable que los $ 5 millones cubran todas las pérdidas que pueda experimentar, pero la aseguradora puede, en última instancia, tener reclamaciones que superen las reservas. Entonces entra en una transferencia de cartera de pérdidas con un reasegurador, quien se hace cargo de las reservas. La reaseguradora ahora es responsable de pagar las reclamaciones. Pero puede utilizar las reservas para generar un rendimiento mayor que las reclamaciones que pueda tener que pagar.
Por qué las aseguradoras utilizan transferencias de cartera de pérdidas (LPT)
Las aseguradoras utilizan transferencias de cartera de pérdidas para monetizar inmediatamente cualquier reserva que hayan reservado para pagar reclamaciones. Esto puede ser un atractivo importante si la aseguradora ha sobrereservado, lo que puede suceder si sus modelos actuariales le han llevado a establecer primas y reservas para pérdidas futuras que terminan siendo superiores a su experiencia de siniestro.
A las reaseguradoras les gusta asumir transferencias de cartera de pérdidas porque no asumen el riesgo de suscripción y pueden usar las reservas para generar un ingreso de inversión mayor que las pérdidas que están obligadas a pagar.