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¿Qué es un avance de larga data?
Un contrato a plazo a largo plazo es un tipo de contrato a plazo comúnmente utilizado en transacciones en moneda extranjera con una fecha de liquidación a más de un año y hasta 10 años. Las empresas utilizan estos contratos para cubrir determinadas exposiciones cambiarias.
Esto se puede contrastar con un avance de fecha corta, que tiene fechas de vencimiento en un año o menos.
Conclusiones clave
- Un contrato a plazo a largo plazo es un contrato de derivados OTC que fija el precio de un activo para entrega futura, con vencimientos de entre 1 y 10 años.
- Los contratos a plazo a largo plazo se utilizan a menudo para cubrir riesgos a largo plazo, como la entrega de las cosechas del próximo año o una necesidad anticipada de petróleo dentro de unos años.
- Debido a sus vencimientos más largos, estos contratos tienden a ser más riesgosos que los contratos a plazo a corto plazo.
Cuánto tiempo funcionan los reenvíos
Un contrato a plazo es un contrato personalizado entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Un contrato a plazo puede utilizarse para cobertura o especulación, aunque su naturaleza no estandarizada lo hace particularmente apto para cobertura. fecha de entrega. Además, la liquidación puede realizarse en efectivo o mediante la entrega del activo subyacente.
Debido a que los contratos a plazo no se negocian en un intercambio centralizado, se negocian como instrumentos extrabursátiles (OTC). Aunque tienen la ventaja de una personalización completa, la falta de una cámara de compensación centralizada da lugar a un mayor grado de riesgo de incumplimiento. Como resultado, los inversores minoristas no tendrán tanto acceso como lo tienen con los contratos de futuros.
Los contratos a plazo a largo plazo son instrumentos más riesgosos que otros contratos a plazo debido al mayor riesgo de que una parte u otra incumpla sus obligaciones. Además, los contratos a plazo a largo plazo sobre divisas a menudo tienen márgenes de compra-venta más grandes que los contratos a corto plazo, lo que hace que su uso sea algo caro.
Ejemplo de un futuro a largo plazo
La necesidad típica de un contrato a plazo a largo plazo en moneda extranjera proviene de empresas que necesitan una conversión de moneda extranjera en el futuro. Por ejemplo, una empresa comercial de importación / exportación que necesita financiar su negocio. Debe comprar mercadería ahora, pero no puede venderla hasta más tarde.
Considere el siguiente ejemplo de un contrato a plazo a largo plazo. Supongamos que una empresa sabe que necesita 1 millón de euros en un año para financiar sus operaciones. Sin embargo, le preocupa que el tipo de cambio con el dólar estadounidense se encarezca en ese momento. Por lo tanto, suscribe un contrato a plazo con su institución financiera para comprar 1 millón de euros a $ 1,13 en un año con una liquidación en efectivo.
En un año, el precio spot de euros tiene tres posibilidades:
- Es exactamente $ 1,13 : en este caso, el productor o la institución financiera no se deben dinero entre sí y el contrato se cierra.
- Es más alto que el precio del contrato, digamos $ 1,20 : la institución financiera le debe a la empresa $ 70 000, o la diferencia entre el precio actual al contado y la tasa contratada de $ 1,13.
- Es más bajo que el precio del contrato, digamos $ 1.05 : la compañía pagará a la institución financiera $ 80,000, o la diferencia entre la tarifa contratada de $ 1.13 y el precio al contado actual.
Para un contrato liquidado en la moneda actual, la entidad financiera entregará 1 millón de euros por un precio de $ 1.130 millones, que fue el precio contratado.