Fondo de carga

¿Qué es un fondo de carga?

Un fondo de carga es un fondo mutuo que viene con un cargo o comisión por ventas. El inversor del fondo paga la carga, que se destina a compensar a un intermediario de ventas, como un un planificador financiero o un asesor de inversiones, por su tiempo y experiencia en la selección de un fondo adecuado para el inversor. La carga se paga por adelantado en el momento de la compra (carga inicial), cuando se venden las acciones (carga final) o mientras el inversor mantenga el fondo (carga nivelada).

Los fondos de carga se pueden contrastar con los fondos sin carga, que no conllevan un cargo de venta.

Los fundamentos de los fondos de carga

Si un fondo limita su nivel de carga a no más del 0,25% (el máximo es 1%), puede llamarse a sí mismo un fondo «sin carga» en su literatura de marketing. Las cargas iniciales y finales no forman parte de los gastos operativos de un fondo mutuo y, por lo general, se pagan al corredor de ventas y al corredor de bolsa como una comisión. Sin embargo, las cargas niveladas, llamadas tarifas 12b-1, se incluyen como gastos operativos.

Los fondos que no cobran una carga se denominan fondos sin carga, que suelen ser vendidos directamente por la compañía de fondos mutuos o a través de sus socios.

Comparación de cargas de diferentes clases de acciones de fondos

En la década de 1970, las compañías de fondos mutuos fueron criticadas por las altas cargas de ventas iniciales que cobraban junto con tarifas excesivas y otros cargos ocultos. Como resultado, introdujeron varias clases de acciones que ofrecían a los inversores varias opciones para pagar los gastos de venta.

Acciones de Clase A : Las acciones de Clase A son los fondos tradicionales de carga inicial que cobran un cargo de venta por adelantado sobre la cantidad invertida. La mayoría de los fondos de clase A ofrecen descuentos de punto de ruptura que reducen el cargo de venta por compras en umbrales más altos. Para los inversores con mayores cantidades de dinero para invertir durante un largo período de tiempo, las acciones de clase A pueden ser la opción de menor costo debido a los descuentos de punto de ruptura.

Acciones de Clase B : Las acciones de Clase B incluyen una carga de fondo o un cargo por ventas diferido contingente (CDSC), que se deduce al vender las acciones. Los fondos de acciones de Clase B no ofrecen descuentos de punto de ruptura, aunque el CDSC disminuye en un período de tiempo de cinco a ocho años. En ese momento, las acciones se convierten en acciones de clase A sin carga de fondo. Algunos fondos de acciones de clase B también cobran tarifas 12b-1 anuales, que pueden aumentar los costos de inversión con el tiempo. Cuando las acciones de Clase B se convierten en acciones de Clase A, las comisiones 12b-1 desaparecen. Las acciones de clase B con un índice de gastos bajo pueden ser una mejor opción cuando se realizan inversiones más pequeñas con un período de tenencia prolongado.

Acciones de Clase C : los fondos de acciones de Clase C también cobran un CDSC, pero normalmente es más bajo que las acciones de Clase B. Las acciones de Clase C dependen más de las tarifas 12b-1, que tienden a ser más altas que las acciones de Clase B, y pueden durar indefinidamente. Los fondos de acciones de clase C no ofrecen ningún descuento de punto de ruptura. Debido a las tarifas 12b-1 más altas, las acciones Clase C pueden ser la opción más cara a largo plazo.

Ventajas de los fondos de carga

Los inversores pueden asumir automáticamente que los fondos sin carga son la mejor opción que los fondos con carga, pero puede que ese no sea el caso. Las tarifas sobre los fondos de carga se pagan al inversionista o administrador de fondos que investiga y toma decisiones de inversión en nombre del cliente. Estos expertos pueden clasificar los fondos mutuos y ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión inteligentes que tal vez no tengan la habilidad o el conocimiento para tomar por sí mismos. El pago de tarifas por adelantado también puede eliminar la necesidad de minar los rendimientos de la inversión al pagar tarifas de gastos continuos sobre los rendimientos que logra el fondo.

La principal desventaja, por supuesto, es la carga en sí. Los fondos mutuos sin carga ahora existen como opciones que no conllevan ningún cargo de venta.