Mercado liquido

¿Qué es un mercado líquido?

Un mercado líquido con muchos compradores y vendedores disponibles y costos de transacción comparativamente bajos. Los detalles de lo que hace que un mercado sea líquido pueden variar según el activo que se intercambie. En un mercado líquido, es fácil ejecutar una operación rápidamente y a un precio deseable porque hay numerosos compradores y vendedores y el producto que se intercambia está estandarizado y tiene una gran demanda. En un mercado líquido, a pesar de los cambios diarios en la oferta y la demanda, el diferencial entre lo que el comprador quiere pagar y lo que ofrecerán los vendedores sigue siendo relativamente pequeño.

Lo opuesto a un mercado líquido se denomina » mercado delgado » o » mercado ilíquido «. Los mercados reducidos pueden tener diferenciales considerablemente grandes entre el comprador disponible más alto y el vendedor disponible más bajo.

Comprensión de los mercados líquidos

Los mercados líquidos se encuentran generalmente en activos financieros como divisas, futuros, bonos y acciones. Los mercados de bienes tangibles de alto precio, como artículos de lujo, equipo industrial pesado o casas, se consideran mercados ilíquidos. Pero incluso los valores financieros también pueden negociarse de forma escasa dependiendo de una serie de factores, incluida la hora del día, las condiciones inmediatas de un mercado determinado o la visibilidad relativa del activo.

El mercado de las acciones de una empresa de Fortune 500 se consideraría un mercado líquido, pero el mercado de un restaurante familiar no. El mercado más grande y líquido del mundo es el mercado de divisas, donde se negocian divisas. Se estima que el volumen de negociación diario en el mercado de divisas supera los 5 billones de dólares, que está dominado por el dólar estadounidense. Los mercados del  euro, el yen, la libra, el franco y el dólar canadiense también son muy líquidos.

Los mercados de futuros que cotizan en las principales divisas y en los principales índices bursátiles son muy líquidos, pero los mercados de futuros que negocian productos especializados de cereales o metales pueden negociarse mucho menos.

Ventajas de un mercado líquido

La principal ventaja de un mercado líquido es que las inversiones se pueden transferir fácilmente a efectivo a un buen ritmo y de manera oportuna. Por ejemplo, si alguien posee $ 100,000 en letras del Tesoro de los Estados Unidos y pierde su trabajo, el dinero en estos bonos del Tesoro es fácilmente accesible y el valor se conoce porque es un mercado líquido.

Sin embargo, por otro lado, la propiedad inmobiliaria no es tan líquida. Debido a que puede haber una pequeña cantidad de compradores para una casa determinada en un período de tiempo determinado, puede llevar más tiempo vender la propiedad. Cuanto más rápido necesite venderlo, menor será la oferta que tendrá que hacer para vender, lo que significa que recibirá menos dinero que obtenga por él.

Liquidez y volatilidad

Un factor importante relacionado con la liquidez es la volatilidad. La baja liquidez, un mercado con escasa cotización, puede generar una alta volatilidad cuando la oferta o la demanda cambia rápidamente; por el contrario, una alta volatilidad sostenida podría alejar a algunos inversores de un mercado en particular. Ya sea por correlación o causalidad, es probable que un mercado que tiene menos liquidez se vuelva más volátil. Con menos interés, cualquier cambio en los precios se ve exasperado ya que los participantes tienen que cruzar márgenes más amplios, lo que a su vez modifica aún más los precios. Buenos ejemplos son los mercados de materias primas que se negocian con ligereza, como los futuros de cereales, maíz y trigo.