Ejemplos comunes de valores negociables
Tabla de contenido
Expandir
- Tipos de valores negociables
- Acciones como valores
- Bonos como valores
- Acciones preferentes
- Fondos cotizados en bolsa (ETF)
- Otros valores negociables
- Características de los valores negociables
- Contabilidad
- La línea de fondo
Los valores negociables son inversiones que pueden comprarse, venderse o negociarse fácilmente en bolsas públicas. La alta liquidez de los valores negociables los hace muy populares entre los inversores individuales e institucionales. Estos tipos de inversiones pueden ser valores de deuda o valores de renta variable.
CONSEJOS CLAVE
- Las acciones, los bonos, las acciones preferentes y los ETF se encuentran entre los ejemplos más comunes de valores negociables.
- Los instrumentos del mercado monetario, los futuros, las opciones y las inversiones en fondos de cobertura también pueden ser valores negociables.
- La característica primordial de los valores negociables es su liquidez.
- Hay activos líquidos que no son valores negociables y hay valores negociables que no son activos líquidos.
- Cada valor negociable debe satisfacer los requisitos de ser un valor financiero.
Tipos de valores negociables
Existen numerosos tipos de valores negociables, pero las acciones son el tipo más común de acciones. Los bonos y las letras son los títulos de deuda más comunes.
Acciones como valores
Las acciones representan una inversión de capital porque los accionistas mantienen la propiedad parcial de la empresa en la que han invertido. La empresa puede utilizar la inversión de los accionistas como capital social para financiar las operaciones y la expansión de la empresa.
A cambio, el accionista recibe dividendos periódicos en función de la rentabilidad de la empresa. El valor de las acciones de una empresa puede fluctuar enormemente según la industria y el negocio individual en cuestión, por lo que invertir en el mercado de valores puede ser un movimiento arriesgado. Sin embargo, muchas personas se ganan la vida muy bien invirtiendo en acciones.
Bonos como valores
Los bonos son la forma más común de garantía de deuda negociable y son una fuente útil de capital para las empresas que buscan crecer. Un bono es un valor emitido por una empresa o un gobierno que le permite pedir dinero prestado a los inversores. Al igual que un préstamo bancario, un bono garantiza una tasa de rendimiento fija, llamada tasa de cupón, a cambio del uso de los fondos invertidos.
El valor nominal del bono es su valor nominal. Cada bono emitido tiene un valor nominal, una tasa de cupón y una fecha de vencimiento específicos. La fecha de vencimiento es cuando la entidad emisora debe reembolsar el valor nominal total del bono.
Debido a que los bonos se negocian en el mercado abierto, se pueden comprar por menos del valor nominal. Estos bonos se negocian con descuento. Dependiendo de las condiciones actuales del mercado, los bonos también pueden venderse por más de la par. Cuando esto sucede, los bonos se cotizan con una prima. Los pagos de cupones se basan en el valor nominal del bono en lugar de su valor de mercado o precio de compra. Entonces, un inversionista que compra un bono con descuento aún disfruta de los mismos pagos de intereses que un inversionista que compra el título a valor nominal.
Los pagos de intereses sobre los bonos con descuento representan un rendimiento de la inversión más alto que la tasa de cupón establecida. Por el contrario, el rendimiento de la inversión de los bonos comprados con prima es menor que la tasa de cupón.
Acciones preferentes
Existe otro tipo de valor negociable que tiene algunas de las cualidades tanto de capital como de deuda. Las acciones preferentes tienen el beneficio de dividendos fijos que se pagan antes que los dividendos a los accionistas comunes, lo que las hace más parecidas a los bonos. Sin embargo, los tenedores de bonos siguen siendo superiores a los accionistas preferentes. En caso de dificultades financieras, los bonos pueden seguir recibiendo pagos de intereses mientras que los dividendos de las acciones preferentes permanecen impagos.
A diferencia de un bono, la inversión inicial del accionista nunca se reembolsa, lo que lo convierte en un valor híbrido. Además del dividendo fijo, a los accionistas preferentes se les concede un derecho mayor sobre los fondos que sus homólogos comunes si la empresa quiebra.
A cambio, los accionistas preferentes renuncian a los derechos de voto que disfrutan los accionistas ordinarios. La red de seguridad de dividendos garantizados e insolvencia hace que las acciones preferentes sean una inversión atractiva para algunas personas. Las acciones preferentes son particularmente atractivas para aquellos que consideran que las acciones ordinarias son demasiado riesgosas pero no quieren esperar a que los bonos maduren.
Fondos cotizados en bolsa (ETF)
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) permite a los inversores comprar y vender colecciones de otros activos, incluidas acciones, bonos y materias primas. Los ETF son valores negociables por definición porque se negocian en bolsas públicas. Los activos mantenidos por fondos cotizados en bolsa pueden ser ellos mismos valores negociables, como acciones en el Dow Jones. Sin embargo, los ETF también pueden tener activos que no son valores negociables, como oro y otros metales preciosos.
Otros valores negociables
Los valores negociables también pueden presentarse en forma de instrumentos del mercado monetario, derivados e inversiones indirectas. Cada uno de estos tipos contiene varios valores específicos diferentes.
Los valores líquidos más fiables pertenecen a la categoría del mercado monetario. La mayoría de los valores del mercado monetario actúan como bonos a corto plazo y son adquiridos en grandes cantidades por grandes entidades financieras. Estos incluyen letras del Tesoro, aceptaciones bancarias, acuerdos de compra y papel comercial.
Muchos tipos de derivados se pueden considerar negociables, como futuros, opciones y derechos sobre acciones y warrants. Los derivados son inversiones que dependen directamente del valor de otros valores. En el último cuarto del siglo XX, el comercio de derivados comenzó a crecer de manera exponencial.
Las inversiones indirectas incluyen fondos de cobertura y fideicomisos unitarios. Estos instrumentos representan la propiedad en sociedades de inversión. La mayoría de los participantes del mercado tienen poca o ninguna exposición a este tipo de instrumentos, pero son comunes entre inversores acreditados o institucionales.
Características de los valores negociables
La característica primordial de los valores negociables es su liquidez. La liquidez es la capacidad de convertir activos en efectivo y utilizarlos como intermediario en otras actividades económicas. El valor se vuelve más líquido por su oferta y demanda relativas en el mercado. El volumen de transacciones también juega un papel vital en la liquidez. Debido a que los valores negociables se pueden vender rápidamente con cotizaciones de precios disponibles al instante, generalmente tienen una tasa de rendimiento más baja que los activos menos líquidos. Sin embargo, también suelen percibirse como de menor riesgo.
Hay activos líquidos que no son valores negociables y hay valores negociables que no son activos líquidos.
Desde el punto de vista de la liquidez, las inversiones son negociables cuando se pueden comprar y vender rápidamente. Si un inversor o una empresa necesita algo de efectivo en un apuro, es mucho más fácil ingresar al mercado y liquidar valores negociables. Por ejemplo, las acciones ordinarias son mucho más fáciles de vender que un certificado de depósito (CD) no negociable.
Esto introduce el elemento de intención como una característica de la «comerciabilidad». Y, de hecho, muchos expertos financieros y cursos de contabilidad afirman que la intención es una característica diferenciadora entre valores negociables y otros valores de inversión. Bajo esta clasificación, los valores negociables deben cumplir dos condiciones. El primero es la convertibilidad inmediata en efectivo. La segunda condición es que quienes compren valores negociables deben tener la intención de convertirlos cuando necesiten efectivo. En otras palabras, un billete comprado con objetivos a corto plazo en mente es mucho más comercializable que un billete idéntico comprado con objetivos a largo plazo en mente.
Valores negociables en contabilidad
En terminología contable, los valores negociables son activos corrientes. Por lo tanto, a menudo se incluyen en los cálculos del capital de trabajo en los balances corporativos. Por lo general, se observa si los valores negociables no forman parte del capital de trabajo. Por ejemplo, la definición de capital de trabajo ajustado considera solo activos y pasivos operativos. Esto excluye cualquier elemento relacionado con la financiación, como deuda a corto plazo y valores negociables.
Las empresas que tienen políticas conservadoras de administración de efectivo tienden a invertir en valores negociables a corto plazo. Evitan valores a largo plazo o más riesgosos, como acciones y valores de renta fija con vencimientos superiores a un año. Los valores negociables generalmente se informan justo debajo de la cuenta de efectivo y equivalentes de efectivo en el balance general de una empresa en la sección de activos corrientes.
Un inversor que analiza una empresa puede querer estudiar detenidamente los anuncios de la empresa. Estos anuncios hacen compromisos específicos en efectivo, como pagos de dividendos, antes de que se declaren. Suponga que una empresa tiene poco efectivo y todo su saldo está inmovilizado en valores negociables. Luego, un inversionista puede excluir los compromisos en efectivo que la administración anunció de sus valores negociables. Esa parte de los valores negociables se destina y se gasta en algo más que en el pago de pasivos corrientes.
La línea de fondo
Hay activos líquidos que no son valores negociables y hay valores negociables que no son activos líquidos. Por ejemplo, una moneda de oro American Eagle recientemente acuñada es un activo líquido, pero no es un valor negociable. Por otro lado, un fondo de cobertura puede ser un valor negociable sin ser un activo líquido. Cada valor negociable debe satisfacer los requisitos de ser un valor financiero. Debe representar un interés como propietario o acreedor, tener un valor monetario asignado y poder brindar una oportunidad de ganancias para el comprador.