Limitar movimiento

¿Qué es un movimiento límite?

Un movimiento de límite actúa como un disyuntor del mercado y es la cantidad máxima de cambio que el precio de un contrato de futuros de productos básicos  puede sufrir en un solo día. Esta cantidad se basa en el precio de cierre del día anterior. No se permite que las operaciones superen o caigan por debajo del precio establecido una vez que alcanzan el límite. El intercambio donde se negocia el contrato de futuros establecerá el movimiento límite.

Si el precio sube rápidamente, se dice que está limitado; una disminución rápida podría resultar en la reducción del límite.

Comprensión de un movimiento límite

Existen movimientos límite en el mercado de futuros para evitar una volatilidad excesiva en un mercado en particular. Varios factores pueden provocar la volatilidad del mercado o cambios extremos. Los más comunes son los cambios en respuesta al clima, los resultados del informe de oferta y demanda y la intensa incertidumbre del mercado. Hoy en día, solo unos pocos productos tienen controles de movimiento límite, como los de cereales, ganado y madera.

Si un contrato en particular contiene límites de control, la información aparecerá en la hoja de especificaciones de la bolsa en la que cotiza. El movimiento de límite no detiene el comercio del producto básico, sino que suspende los movimientos de precios. Los traders no pueden comprar por encima del límite alto y no pueden vender por debajo del límite bajo.

Los controles diarios usarán el precio de cierre anterior y agregarán un límite inicial a ese precio. El límite inicial restablecerá la barra, lo que permitirá que el precio avance más allá del último cierre, mientras que también aumentará el precio mínimo. Si un mercado intenta exceder el límite establecido, al día siguiente el intercambio puede expandir el movimiento del límite, dando a la materia prima más espacio para operar.

Por supuesto, esto también hará subir el nivel de precios inferior. Lo contrario también puede suceder cuando el mercado empuja el precio por debajo del precio mínimo. Una vez que la mercancía comienza a cerrarse a una tasa que no es ni el límite alto ni el límite bajo, el precio volverá a su límite inicial original.

Tipos de movimientos límite

Los movimientos de límite que afectan el contrato de futuros de una materia prima son:

• El límite de bloqueo que ocurre cuando el precio del contrato de un instrumento básico se mueve más allá de un límite permitido, deteniendo la negociación durante el día.
•  Un límite es la cantidad máxima que el precio de un contrato de futuros de materias primas puede avanzar en un día de negociación.
• Por el contrario, el límite hacia abajo es lo máximo que puede bajar el precio en un día de negociación.

Ejemplo de movimiento límite

Por ejemplo, suponga que un contrato de futuros de madera se vende por $ 3,50 y tiene un cierre del día anterior de $ 4. El intercambio establecerá el límite inicial en $ 4.25. Durante una temporada de cultivo particularmente seca, ha estallado un incendio forestal que amenaza una zona de cultivo forestal de primera. Este evento haría que el precio de los futuros subiera y quizás intentaría pasar el punto de control de $ 4.25. Al día siguiente, el intercambio puede expandir el límite a $ 4.60.

Otros límites para futuros de materias primas

Los límites no relacionados con movimientos también existen en los mercados de futuros, que incluyen:

• Un  límite de posición es un nivel preestablecido de propiedad o control que un comerciante no puede superar. La mayoría de los límites de posición se establecen demasiado altos para que los alcance un operador individual, pero brindan estabilidad en los mercados financieros.
• El  límite de ejercicio  establece restricciones sobre el número de una sola clase de contratos que una persona o empresa puede ejercer dentro de un período fijo. Esta acción evita permitir que una entidad arrincone o impacte en el mercado del valor subyacente.
• Un  límite de negociación diario  es una cantidad máxima que un inversor puede ganar o perder en un contrato de derivados en cualquier sesión de negociación. Estos límites se producen porque la mayoría de las operaciones de futuros utilizan margen.