Distribuciones leptocurticas
¿Qué es leptokurtic?
Las distribuciones leptocurticas son distribuciones estadísticas con una curtosis mayor que tres. Puede describirse como de forma más ancha o plana con colas más gruesas, lo que aumenta la probabilidad de eventos extremos positivos o negativos.
Es una de las tres categorías principales que se encuentran en el análisis de curtosis. Sus otras dos contrapartes son mesocúrticas, que no tienen curtosis y están asociadas con la distribución normal, y platicúrticas, que tienen colas más delgadas y menos curtosis.
Conclusiones clave
- Las distribuciones leptokurtóticas son aquellas con un exceso de curtosis positiva.
- Estos tienen una mayor probabilidad de eventos extremos en comparación con una distribución normal.
- Los inversores que buscan riesgos pueden centrarse en inversiones cuyos rendimientos siguen una distribución leptocúrtica, para maximizar las posibilidades de eventos raros, tanto positivos como negativos.
Entendiendo Leptokurtic
Las distribuciones leptocúrticas son distribuciones con una curtosis positiva mayor que la de una distribución normal. Una distribución normal tiene una curtosis de exactamente tres. Por lo tanto, una distribución con curtosis mayor que tres se etiquetaría como distribución leptocúrtica.
En general, las distribuciones leptocúrticas tienen colas más pesadas o una mayor probabilidad de valores extremos extremos en comparación con las distribuciones mesocúrticas o platicúrticas.
Al analizar los rendimientos históricos, la curtosis puede ayudar a un inversor a medir el nivel de riesgo de un activo. Una distribución leptocúrtica significa que el inversor puede experimentar fluctuaciones más amplias (p. Ej., Tres o más desviaciones estándar de la media) que dan como resultado un mayor potencial de rendimientos extremadamente bajos o altos.
Leptokurtosis y valor estimado en riesgo
Las distribuciones leptocúrticas pueden estar involucradas al analizar las probabilidades de valor en riesgo (VaR). Una distribución normal de VaR puede proporcionar expectativas de resultados más sólidas porque incluye hasta tres curtosis. En general, cuanto menor es la curtosis y mayor la confianza dentro de cada uno, más confiable y seguro es el valor en la distribución del riesgo.
Las distribuciones leptocúrticas son conocidas por ir más allá de las tres curtosis. Esto generalmente disminuye los niveles de confianza dentro del exceso de curtosis, creando menos confiabilidad. Las distribuciones leptocurticas también pueden mostrar un valor más alto en riesgo en la cola izquierda debido a la mayor cantidad de valor bajo la curva en los peores escenarios. En general, una mayor probabilidad de rendimientos negativos más alejada de la media en el lado izquierdo de la distribución conduce a un mayor valor en riesgo.
Leptokurtosis, mesokurtosis y platykurtosis
Mientras que la leptokurtosis se refiere a un mayor potencial de valores atípicos, la mesokurtosis y la platykurtosis describen un potencial de valores atípicos menor. Las distribuciones mesocúrticas tienen una curtosis cercana a 3.0, lo que significa que su carácter atípico es similar al de la distribución normal. Las distribuciones platicúrticas tienen una curtosis menor a 3.0, por lo que exhiben menos curtosis que una distribución normal.
Los inversores considerarán qué distribuciones estadísticas están asociadas con diferentes tipos de inversiones al decidir dónde invertir. Los inversores más reacios al riesgo pueden preferir activos y mercados con distribuciones platicúrticas porque es menos probable que esos activos produzcan resultados extremos, mientras que los buscadores de riesgo pueden buscar leptokurtosis.
Ejemplo de leptokurtosis
Usemos un ejemplo hipotético de exceso de curtosis positiva. Si realiza un seguimiento del valor de cierre de las acciones ABC todos los días durante un año, tendrá un registro de la frecuencia con la que las acciones cerraron a un valor determinado. Si crea un gráfico con los valores de cierre a lo largo del eje X y el número de instancias de ese valor de cierre que se produjo a lo largo del eje Y de un gráfico, creará una curva en forma de campana que muestre la distribución de los valores de cierre de las acciones.. Si hay una gran cantidad de ocurrencias para solo unos pocos precios de cierre, el gráfico tendrá una curva en forma de campana muy delgada y empinada. Si los valores de cierre varían mucho, la campana tendrá una forma más ancha con lados menos empinados. Las colas de esta campana le mostrarán con qué frecuencia se produjeron precios de cierre muy desviados, ya que los gráficos con muchos valores atípicos tendrán colas más gruesas saliendo de cada lado de la campana.