Índice de bonos agregados Bloomberg Barclays
¿Qué es el Agg?
El Agg, conocido formalmente como Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, es un índice utilizado por los operadores de bonos, fondos mutuos y ETF como punto de referencia para medir su rendimiento relativo.
El índice incluye valores gubernamentales, valores respaldados por hipotecas (MBS), valores respaldados por activos (ABS) y valores corporativos para simular el universo de bonos en el mercado. El índice funciona de manera similar para el mercado de bonos a lo que hace el índice S&P 500 o el promedio industrial Dow Jones (DJIA) para el mercado de valores.
En general, se considera que el índice es el mejor índice total de bonos del mercado, ya que lo utilizan más del 90% de los inversores en los Estados Unidos. El Agg consiste en valores que son de calidad de grado de inversión o mejor, tienen al menos un año de vencimiento y tienen un valor nominal pendiente de al menos $ 100 millones.
Entendiendo el Agg
Historia del Agg
La historia del Agg se remonta a índices anteriores fundados por el banco de inversión Kuhn, Loeb & Co. en 1973. Los suyos eran dos índices: uno que rastreaba el universo de bonos del gobierno de EE. UU. Y otro que rastreaba el total de bonos corporativos.
La versión más moderna que se conoció primero como Lehman Aggregate Bond Index fue creada en 1986 por Lehman Brothers para proporcionar una exposición agregada al mercado de bonos de EE. UU.
Después de que Lehman Brothers se declarara en quiebra en septiembre de 2008, el banco británico Barclays Plc compró los negocios de banca de inversión y mercado de capitales de Lehman en América del Norte. Después de esta adquisición, el índice pasó a llamarse oficialmente Barclays Capital Aggregate Bond Index, que aún conservaba la función y el valor del Lehman Aggregate Bond Index.
Conclusiones clave
- El Agg es un índice que rastrea ampliamente casi todo el mercado de bonos con grado de inversión de EE. UU.
- Los inversores que busquen invertir en valores que reflejen aproximadamente el Agg deben buscar ETF y fondos mutuos que rastrean el índice, como el ETF iShares Barclays Aggregate Bond.
En 2016, a través de una serie de adquisiciones, se convirtió en el índice Bloomberg Barclays Bond, y esa marca compartida entre Bloomberg y Barclays iba a durar sus primeros cinco años.
Composición del Agg
También conocido como “BarCap Aggregate” o “Barclays Agg”, el Barclays Capital Aggregate Bond Index comprende alrededor de $ 15 billones en bonos e incluye todo el espacio de valores nacionales de renta fija con grado de inversión negociados en los Estados Unidos.
Se pondera según la capitalización de mercado, lo que significa que los valores representados en el índice se ponderan según el tamaño del mercado de cada tipo de bono. Para ser incluidos en el índice, los bonos deben tener una calificación de grado de inversión (al menos Baa3 / BBB ) de Moody’s y S&P. Por lo tanto, el índice ha llegado a significar menos «bonos agregados» y más «bonos agregados con grado de inversión».
Fondos y ETF que rastrean el Agg
Los inversores que buscan obtener la máxima exposición al mercado de renta fija pueden comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un fondo mutuo que rastrea el índice. El ETF de bonos más grande es el ETF iShares Barclays Aggregate Bond (símbolo de cotización AGG), que tiene activos netos de más de $ 66 mil millones, a noviembre de 2019. Invertir en el ETF es la forma más común que utilizan los inversores para rastrear el rendimiento de la inversión estadounidense. bonos de grado.
El Vanguard Total Bond Market Index Fund (símbolo de cotización VBMFX), el fondo mutuo de bonos más grande del mundo, también rastrea el desempeño del Barclays Capital Aggregate Bond Index.