Ratios financieros clave para empresas minoristas
Uso de ratios financieros minoristas
Los ratios financieros de las empresas de la industria minorista ayudan a la dirección con sus operaciones de venta. Los inversores analizan estos índices financieros para determinar la seguridad a largo plazo, la eficiencia a corto plazo y la rentabilidad general de una empresa minorista. Los índices financieros también ayudan a revelar el éxito con el que una empresa minorista vende inventario, fija el precio de sus productos y opera su negocio en su conjunto. Estos son los ratios clave para el sector minorista.
Radio actual
La razón corriente se mide dividiendo los activos corrientes de una empresa por sus pasivos corrientes. Esta métrica financiera mide la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo. Una razón corriente mayor que uno indica que una empresa puede cubrir su deuda a corto plazo con sus activos más líquidos. Para un inversor, la razón corriente mide la liquidez y la estabilidad a corto plazo de una organización durante las posibles fluctuaciones estacionales comunes al comercio minorista.
Razón rápida
La razón rápida se calcula dividiendo el efectivo y las cuentas por cobrar de una empresa entre sus pasivos corrientes. Esta razón es similar a la razón corriente, pero la razón rápida limita el tipo de activos que cubren los pasivos. Por esta razón, la razón rápida es una medida más precisa de la liquidez inmediata de una empresa. Si una empresa se ve obligada a liquidar sus activos para pagar sus facturas, las empresas con un ratio rápido más alto se ven obligadas a vender menos activos. Desde el punto de vista de un inversor, el ratio rápido proporciona información sobre la estabilidad de la posición de liquidez inmediata de una empresa.
Margen de beneficio bruto
El margen de beneficio bruto es un índice de rentabilidad que se calcula en dos pasos. Primero, la ganancia bruta se calcula restando el costo de los bienes vendidos (COGS) de una empresa de sus ingresos netos y luego dividiendo la ganancia bruta por las ventas netas. Esta métrica es útil tanto para la administración como para los inversores en relación con el margen de ganancia obtenido en los productos. Desde el punto de vista de un inversor, son preferibles márgenes de ganancia bruta más altos, ya que una pieza de inventario genera más ingresos cuando se vende para obtener una ganancia bruta más alta. Debido a que todos los artículos de una empresa minorista son artículos de inventario, el margen de beneficio bruto se relaciona con cada artículo de una tienda minorista.
El ROA es particularmente importante para las empresas minoristas porque dependen del inventario para generar ventas.
Volumen de ventas de inventario
Calculado dividiendo las ventas netas de un período por el saldo de inventario promedio para el mismo período, la rotación de inventario es una medida de la eficiencia de la gestión de inventario. Las empresas minoristas tienen inventario disponible para asegurar y proteger. Además, el inventario más antiguo puede volverse obsoleto. Por esta razón, una mayor rotación de inventarios es favorable tanto para la administración como para los inversionistas. Una baja rotación de inventario indica que una empresa tiene demasiado inventario de manera ineficiente o no está logrando suficientes ventas. Alternativamente, una tasa de rotación de inventario puede ser demasiado alta. Por ejemplo, una proporción alta puede indicar que una empresa está ordenando inventario de manera eficiente pero no recibe descuentos por pedidos.
Rentabilidad de los activos
El rendimiento de los activos (ROA) es una medida de rentabilidad que mide qué tan bien una empresa está utilizando sus activos para generar ingresos. Esta medida es especialmente importante para una empresa minorista, que depende de su inventario para generar ventas. El índice financiero se calcula dividiendo las ganancias totales de una empresa por sus activos totales. Un inversor puede comparar el ROA de una empresa minorista con los promedios de la industria para comprender la eficacia con la que la empresa fija el precio de sus productos y la rotación de su inventario. Por ejemplo, de acuerdo con CSIMarket.com, la industria de ropa al por menor registró un ROA promedio de 7,54% en el tercer trimestre de 2019. Si una empresa en esta industria calcula una métrica de 15%, se puede llevar demasiado inventario o no cobrar precios lo suficientemente altos en comparación con sus competidores.
Porcentaje de cobertura de intereses
El índice de cobertura de intereses se calcula dividiendo las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) por el gasto promedio por intereses. A una empresa minorista se le puede cobrar un gasto por intereses por el alquiler o arrendamiento de bienes, equipos, edificios u otros elementos necesarios para las operaciones. El índice de cobertura de intereses determina qué tan bien una empresa puede cubrir los intereses que adeuda durante un período. Un inversor puede usar este índice para determinar la estabilidad de una empresa, así como qué tan bien puede cubrir sus cargos por intereses.
Margen EBIT
El margen EBIT mide la relación entre el EBIT y los ingresos netos obtenidos durante un período. Una empresa puede utilizar este índice financiero para determinar la rentabilidad de los bienes vendidos sin tener que tener en cuenta los gastos que no afectan directamente al producto. Aunque el margen EBIT representa los gastos administrativos y de ventas, elimina algunos gastos que pueden sesgar la percepción de la rentabilidad de un bien. Desde el punto de vista de un inversor, el margen EBIT da una indicación de la capacidad de una empresa para obtener ingresos.
Conclusiones clave
- Los inversores analizan los ratios financieros para determinar la rentabilidad global de una empresa.
- Los ratios financieros se basan en información contable divulgada por empresas públicas.
- Los índices clave para el sector minorista son el índice actual, el índice rápido, el margen de beneficio bruto, la rotación de inventario, el ROA, el índice de cobertura de intereses y el margen EBIT.