Arbitraje interno

¿Qué es el arbitraje interno?

El arbitraje interno es una forma de arbitraje que implica reorganizar el efectivo de un banco tomando prestado del mercado interbancario y luego volver a depositar el dinero prestado localmente a una tasa de interés más alta. El mercado interbancario es una red global de bancos, pero la mayor parte del endeudamiento se realiza entre un banco y otro.

La principal característica del arbitraje interno es pedir dinero prestado a nivel mundial a tasas de interés más bajas y luego reinvertir los fondos a nivel local donde las tasas de interés son más altas. El banco ganará dinero con el diferencial entre la tasa de interés de la moneda local y la tasa de interés de la moneda prestada.

Cómo funciona el arbitraje interno

El arbitraje interno es lo opuesto al arbitraje externo, que ocurre cuando el banco redistribuye la moneda local en los eurobancos para ganar más intereses. Esencialmente, el arbitraje hacia el exterior consiste en tomar fondos locales a bajo interés y redistribuir el dinero en mercados extranjeros con tasas de interés más altas para obtener ganancias. Sin embargo, tanto el arbitraje interno como externo tienen como objetivo aumentar el diferencial del banco a través de diferentes tipos de cambio y, por lo tanto, diferentes tipos de interés, para aumentar las ganancias obtenidas.

El arbitraje interno es rentable cuando un banco puede pedir prestado a una tasa de interés más favorable que en el mercado de divisas. Por ejemplo, el arbitraje interno se produciría si un banco domiciliado en EE. UU. Pudiera pedir prestado en el mercado interbancario al 2%, digamos, y luego depositar los eurodólares prestados en un banco estadounidense con una ganancia del 2,5%. Cuanto mayor sea la diferencia entre las dos tasas de interés, más beneficios se pueden obtener con esta estrategia.

El objetivo del arbitraje interno es obtener un rendimiento con un riesgo de ganancia muy bajo, tal vez incluso nulo. El arbitraje interno solo es posible cuando los fondos pueden reinvertirse o redistribuirse en cuentas con tasas de interés más altas que sus cuentas de origen. Sin embargo, en la mayoría de los casos de arbitraje interno bancario, la técnica se utiliza como una forma de administrar los pasivos, no necesariamente para aumentar la nota del banco. En muchos casos, los CD son la forma preferida de llevar a cabo el arbitraje interno.

Ejemplo de arbitraje interno

Como ejemplo de cómo podría funcionar el arbitraje interno, el Banco A podría pedir prestados $ 10,000 cada uno de los Bancos extranjeros B, C y D a tasas de interés del 1% y luego redistribuir los $ 30,000 en los Bancos locales E y F, que ofrecen tasas de interés del 1.25%. y 1,35%, respectivamente, para obtener un mayor rendimiento de los fondos redistribuidos. Cuando la tasa de interés de los fondos redistribuidos supera a las tasas de interés que el banco debe pagar sobre los fondos prestados, el arbitraje interno ha tenido éxito.