Todo lo que sabe sobre las tarifas de los inversores

Las comisiones de inversión son uno de los determinantes más importantes del rendimiento de la inversión y algo en lo que todo inversor debería centrarse. Este artículo mostrará por qué las tarifas son tan importantes, enumerará algunas de las tarifas típicas y se centrará en algunos tipos de inversión que generalmente conllevan tarifas altas (y bajas).

Por qué son importantes las tarifas de inversión

Es fácil olvidarse de las tarifas cuando se centra en otros temas importantes, como la asignación de activos o la selección de valores. Sin embargo, además de los movimientos generales del mercado y la capacidad de selección de valores de un individuo, el nivel de las tarifas pagadas es uno de los determinantes más importantes del rendimiento.

Los números a continuación asumen que usted contribuye con $ 3,000 a su cuenta de jubilación en el primer año. Cada año, a medida que aumenta su salario, aumenta su contribución en $ 250. Entonces, en el año dos, usted contribuye con $ 3250, en el año tres contribuye con $ 3500 y en el año cuatro contribuye con $ 3750. Continúa aumentando gradualmente sus contribuciones durante el resto de su carrera (30 años) y obtiene un rendimiento anualizado del 8% en su cartera diversificada. Si bien obtiene un rendimiento bruto del 8%, su rendimiento neto se verá reducido por la cantidad de tarifas que pague. Cuanto más altas sean las tarifas, menor será la rentabilidad que reciba.

La única diferencia en los programas de inversión en el cuadro a continuación es el nivel de las tarifas; todo lo demás es idéntico. Mire la diferencia en la cantidad con la que termina al jubilarse, dependiendo de cuánto paga en tarifas cada año:

Una meta común de jubilación es poder retirar entre el 3% y el 5% de una cartera de inversiones cada año durante la jubilación. En el escenario anterior, si dos personas invirtieron a lo largo de sus carreras de manera similar, pero una persona había pagado el 0.5% en tarifas y la otra había pagado el 2%, la diferencia en sus ingresos anuales durante la jubilación sería de más de $ 5,000 cada año. Eso significa que una persona tendría $ 420 menos cada mes, solo porque había pagado tarifas excesivas en su cartera de inversiones durante sus años de trabajo. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte: 5 señales de que las tarifas del fondo están afectando sus inversiones ).

Tarifas de muestra

Si bien no siempre es necesario apuntar a las tarifas más bajas posibles en una cartera, generalmente es una buena idea seleccionar inversiones y proveedores de inversión que se encuentren dentro de un cierto rango. Con eso en mente, la matriz a continuación muestra algunas tarifas típicas. (Nota: las tarifas en la matriz a continuación son indicativas y están destinadas a servir como punto de partida para futuras investigaciones y análisis).

Tipos de inversión con tarifas elevadas

Hay ciertos tipos de productos de inversión que inherentemente conllevan tarifas elevadas. En términos generales, cuanto más esotérica sea una clase de activo, mayores serán las tarifas que pagará. Por ejemplo, los fondos mutuos del mercado fronterizo generalmente tienen tarifas más altas que los fondos de acciones de gran capitalización de EE. UU., Los ETF de productos básicos generalmente tienen tarifas más altas que un ETF que rastrea el índice EAFE de acciones internacionales de gran capitalización, y la compra de un bono corporativo de Brasil tendrá tarifas más altas. que un bono del Tesoro de EE. UU.

Muchos derivados  también pueden conllevar tarifas elevadas. Si bien los contratos de opciones estandarizados y los contratos de futuros pueden tener tarifas razonables y transparentes, los productos como los pagarés vinculados a acciones son conocidos por su opacidad y estructura de tarifas elevadas.

Tipos de inversión con tarifas bajas

Así como algunas clases de activos gravitan hacia tarifas altas, algunos activos están orientados a tarifas bajas. Los productos indexados, como los ETF y los fondos mutuos indexados, generalmente ofrecen tarifas relativamente bajas y, por lo tanto, son atractivos para los inversores conscientes del valor. A menudo hay alternativas disponibles de varios proveedores para evaluar (por ejemplo, múltiples fondos indexados del S&P 500). Dado que los productos son esencialmente iguales, es probable que el nivel de las tarifas sea la principal fuente de rendimientos divergentes en el futuro; por lo tanto, realmente vale la pena seleccionar el proveedor de menor costo para productos indexados. Recuerde, en general, cuanto más convencional sea la clase de activos, menores serán las tarifas y viceversa.

Los inversores conscientes de las comisiones deben prestar especial atención a un tipo particular de fondo mutuo. Aunque los fondos mutuos en su conjunto no son intrínsecamente costosos, algunos de ellos tienen cargos de carga inicial de hasta el 5,5% del monto de la inversión. Este golpe inicial a su principal hace que sea muy difícil superar al mercado en el futuro. Muchos profesionales financieros recomiendan no comprar nunca un fondo mutuo que conlleve un cargo de venta significativo, ya que a menudo hay alternativas similares disponibles sin él. Si decide comprar fondos con una tarifa inicial, asegúrese de investigar el fondo a fondo para determinar que está obteniendo un valor suficiente (en forma de rendimiento futuro esperado) a cambio de pagar la tarifa. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte: ¿Cuál es la diferencia entre un fondo mutuo con carga y sin carga? )

La línea de fondo

Las tarifas son uno de los principales determinantes del rendimiento de las inversiones y, con el tiempo, minimizar las tarifas tiende a maximizar el rendimiento. Sin embargo, es importante no dejar que las tarifas dominen el proceso de toma de decisiones de inversión. Los inversores deben seleccionar el proveedor de inversiones adecuado para ellos y determinar su asignación de activos adecuada para ayudarlos a cumplir sus objetivos financieros. Solo entonces el inversionista debe centrar su atención en minimizar las tarifas dentro de la estructura de su programa de inversión.

(Para obtener más información, consulte:  Dejar de pagar altas tarifas de fondos mutuos ).