Centro de Inversiones

¿Qué es un centro de inversiones?

Un centro de inversión es una unidad de negocio de una empresa que puede utilizar capital para contribuir directamente a la rentabilidad de una empresa. Puede comparar y contrastar algunos paralelos como los términos «centro de beneficio» o «centro de coste».

Las empresas evalúan el desempeño de un centro de inversión de acuerdo con los ingresos que genera a través de inversiones en activos de capital en comparación con los gastos generales.

Un centro de inversión a veces se denomina división de inversión.

Comprensión de los centros de inversión

Las diferentes unidades departamentales dentro de una empresa se clasifican en generación de ganancias o gastos de funcionamiento. Los departamentos organizativos se clasifican en tres unidades diferentes: centro de coste, centro de beneficio y centro de inversión. Un centro de costos se enfoca en minimizar los costos y se evalúa por la cantidad de gastos en los que incurre.

Ejemplos de departamentos que componen el centro de costos son los departamentos de recursos humanos y marketing. Un centro de ganancias se evalúa en función de la cantidad de ganancias que se genera e intenta aumentar las ganancias aumentando las ventas o reduciendo los costos. Las unidades que pertenecen a un centro de beneficios incluyen el departamento de fabricación y ventas. Además de los departamentos, los centros de costos y ganancias pueden ser divisiones, proyectos, equipos, compañías subsidiarias, líneas de producción o máquinas.

Un centro de inversión es un centro que es responsable de sus propios ingresos, gastos y activos y administra sus propios estados financieros, que suelen ser un balance general y un estado de resultados. Debido a que los costos, ingresos y activos deben identificarse por separado, un centro de inversión generalmente sería una compañía subsidiaria o una división.

Se puede clasificar un centro de inversión como una extensión del centro de beneficios donde se miden los ingresos y los gastos. Sin embargo, solo en un centro de inversión se miden también los activos empleados y se comparan con los beneficios obtenidos.

Centro de inversiones vs. Centro de ganancias

En lugar de mirar cuántas ganancias o gastos tiene una unidad como con los centros de ganancias de una empresa, el centro de inversión se enfoca en generar retornos sobre los activos fijos o capital de trabajo invertidos específicamente en el centro de inversión.

A diferencia de un centro de ganancias, un centro de inversión puede invertir en actividades y activos que no están necesariamente relacionados con las operaciones de la empresa. Pueden ser inversiones o adquisiciones de otras empresas que permitan la diversificación del riesgo de la empresa. Una nueva tendencia es la proliferación de armas de riesgo dentro de corporaciones establecidas para permitir inversiones en la próxima ola de tendencias mediante la adquisición de participaciones en nuevas empresas.

En términos más simples, el desempeño de un departamento se analiza examinando los activos y recursos entregados al departamento y qué tan bien utilizó esos activos para generar ingresos en comparación con sus gastos generales. Al centrarse en el rendimiento del capital, la filosofía del centro de inversión ofrece una imagen más precisa de cuánto está contribuyendo una división al bienestar económico de la empresa.

Al utilizar este enfoque para medir el desempeño de un departamento, los gerentes tienen una idea de si aumentar el capital para aumentar las ganancias o si cerrar un departamento que está haciendo un uso ineficiente de su capital invertido. Un centro de inversión que no puede obtener un rendimiento de los fondos invertidos en exceso del costo de esos fondos se considera no rentable económicamente.

Centro de inversiones vs. Centro de costos

Un centro de inversión es diferente de un centro de costos, que no contribuye directamente a las ganancias de la empresa y se evalúa de acuerdo con el costo en el que incurre para ejecutar sus operaciones. Además, a diferencia de un centro de ganancias, los centros de inversión pueden utilizar capital para comprar otros activos.

Debido a esta complejidad, las empresas tienen que utilizar una variedad de métricas, incluido el retorno de la inversión (ROI), los ingresos residuales y el valor económico agregado (EVA) para evaluar el desempeño de un departamento. Por ejemplo, un gerente puede comparar el ROI con el costo de capital para evaluar el desempeño de una división. Si el ROI es del 9% y el costo de capital es del 13%, el gerente puede concluir que el centro de inversión está administrando mal su capital o activos.