InterNotes®
¿Qué son InterNotes®?
InterNotes® es un producto vendido por la firma de banca de inversión Incapital LLC. Su propósito es hacer que los valores de deuda corporativa sean más accesibles paralos inversores minoristas, al permitir inversiones en incrementos de $ 1,000. La empresa fue fundada por Thomas S. Ricketts en 1999 con la misión de ofrecer a los inversores acceso a nuevos bonos corporativos emitidos por empresas de una amplia variedad de sectores, incluidos los de servicios financieros, telecomunicaciones y automoción.
Conclusiones clave
- InterNotes® es una plataforma para la compra de bonos corporativos.
- Se comercializa para inversores minoristas y enfatiza la facilidad de uso.
- InterNotes® incluye características orientadas a la conveniencia, como pequeños tamaños de inversión inicial, diversos períodos de vencimiento y cronogramas de pago de intereses, y una “opción de sobreviviente” para ayudar con la planificación patrimonial.
Entendiendo InterNotes®
El concepto detrás de InterNotes® es permitir que los inversores más pequeños accedan cómodamente al mercado de bonos corporativos. Muchos bonos corporativos se pueden comprar a través de la plataforma InterNotes®, que se vende a través de una variedad de firmas financieras de corretaje. Los bonos vendidos a través de InterNotes® tienen un precio sin primas ni descuentos, y no se pagan intereses acumulados en el momento de la compra.
Al decidir qué bonos comprar, los inversores que utilizan la plataforma InterNotes® pueden seleccionar entre diferentes vencimientos, tasas de cupón y programas de pago de intereses. Los vencimientos ofrecidos a través de InterNotes® varían de 1 año a 30 años para permitir flexibilidad en la clasificación de las inversiones de renta fija por plazo para satisfacer las necesidades específicas de los inversores.1 Los nuevos InterNotes® se ofrecen por cinco días hábiles a la misma tasa de interés para que los inversionistas puedan investigar posibles compras de bonos sin presión para tomar una decisión rápida.
Algunos InterNotes® son rescatables, lo que significa que el emisor puede canjearlos antes del vencimiento. Los bonos rescatables a menudo se reembolsan cuando bajan las tasas de interés. Llamar obliga al inversionista a ingresar al mercado para reinvertir y puede encontrar otros valores que ofrezcan términos de ganancias similares.
Ejemplo del mundo real de InterNotes®
InterNotes® conlleva el mismo tipo de riesgo de mercado que cualquier otro bono corporativo, que a menudo no se vende fácilmente en los mercados secundarios y tenderá a bajar de precio a medida que suben las tasas de interés. También están sujetos a riesgo crediticio en caso de que un emisor incumpla con sus obligaciones de deuda.
Una característica de planificación patrimonial incluida en la mayoría de InterNotes® es la opción para sobrevivientes. Con la opción de un sobreviviente, en caso de muerte de un inversionista, el patrimonio de la persona puede rescatar los valores antes del vencimiento a su valor nominal. Esta disposición proporciona más flexibilidad para transferir la riqueza a los herederos, aunque existen limitaciones en el tiempo de tenencia del bono antes de ejercer esta opción. Además, cada emisor puede limitar el valor en dólares de los bonos que pueden canjearse anticipadamente. Estas limitaciones proporcionan un incentivo para que los inversores diversifiquen sus participaciones en varios emisores.