Métodos de acreditación de intereses
¿Qué son los métodos de acreditación de intereses?
Un método de acreditación de intereses determina cómo se miden los cambios de interés en una anualidad de índice fijo (FIA). El método de acreditación de intereses elegido mide la cantidad de intereses que el titular de la anualidad puede recibir durante un período de tiempo específico.
Los contratos de anualidades tienen una serie de disposiciones que afectan la forma en que se tratan los intereses. La mayoría de los contactos incluyen una combinación de límites (interés máximo permitido), tasas de participación (fracción de interés acreditada al contrato) y diferenciales. Éstos limitan el potencial alcista de los aumentos en el valor del índice.
Conclusiones clave
- Los métodos de acreditación de intereses son enfoques para determinar los flujos de efectivo adeudados a los beneficiarios de una anualidad indexada.
- Las anualidades fijas estándar otorgan créditos a los anualistas a una tasa fija vinculada a valores del tesoro emitidos por el gobierno.
- Para las anualidades indexadas, el método de acreditación requiere una fórmula que puede tomar un promedio mensual de los movimientos de precios de un índice bursátil.
Comprensión de los métodos de acreditación de intereses
Las anualidades indexadas devuelven flujos de efectivo vinculados al rendimiento de un índice de acciones, como el índice S&P 500, pero con un límite en el rendimiento máximo que se acreditará. En un método de acreditación de intereses punto a punto, cualquier aumento en el valor de un índice se calcula a partir de dos puntos en el tiempo. Este es el método de acreditación de intereses más simple de calcular, pero es posible que no proporcione el mayor beneficio al titular de un contrato de anualidad. Por ejemplo, si un índice se valora en 1000 al comienzo del período de tiempo y aumenta a 1150 al final, el método punto a punto lo llamaría un aumento del 15 por ciento (150/1000 x 100). Si el índice disminuye de valor, no se agregarán intereses al contrato, aunque el contrato no perderá su valor.
Un método de promedio mensual toma el valor del índice al final de cada mes y lo promedia. Esto es tan simple como sumar todos los valores de fin de mes y dividir por doce. Si, por ejemplo, un índice comenzaba el año en 1000 y el valor promedio del índice era 1200, entonces el promedio mensual sería del 20 por ciento (200/1000 x 100). Este método puede considerarse durante mercados volátiles.
El método de suma mensual toma el porcentaje de aumento o disminución en el índice cada mes y los suma. El índice puede entrar en territorio positivo o caer en territorio negativo de mes a mes. Si los porcentajes se suman y resultan positivos, los intereses se acreditarán al contrato. Este método es el más sensible a la volatilidad.
Tipos de métodos de acreditación de intereses
Los métodos de acreditación de intereses difieren para otros tipos de anualidades. Las anualidades fijas regulares abonan intereses a una tasa vinculada a la tasa de las letras del Tesoro. Las anualidades fijas indexadas, por otro lado, acreditan intereses utilizando fórmulas basadas en cambios en índices específicos. El método de acreditación determina cuánto interés se acredita a la anualidad. La tasa y la frecuencia de los créditos dependen de los términos y condiciones del contrato de la FIA.
Algunos de esos métodos alternativos de acreditación de intereses utilizados por las compañías de seguros incluyen:
- Promedio anual de punto a punto
- Promedio bienal de punto a punto
- Promedio mensual de punto a punto
- Promedio diario / promedio mensual
- Promedio mensual de la estrategia del índice retrospectivo