Cómo evitar la inversión emocional
Tabla de contenido
Expandir
- Comportamiento del inversor
- Mercados alcistas y bajistas
- Mal momento
- Teoría probada por el tiempo
- Estrategias para sacar las emociones
- Preguntas frecuentes
- La línea de fondo
El monitoreo activo de una cartera es importante para navegar las mareas cambiantes de los mercados financieros. Sin embargo, también es esencial que los inversores individuales gestionen los impulsos de comportamiento de las compras y ventas emocionales que pueden surgir de seguir los altibajos del mercado. De hecho, los inversores parecen tener la habilidad de acumular inversiones en los picos del mercado y vender en los mínimos porque no es raro enredarse en la exageración o el miedo de los medios, comprar inversiones en los picos y vender durante los valles del ciclo.
¿Cómo pueden los inversores navegar por mercados volátiles y al mismo tiempo mantener la estabilidad y mantener una cartera diversificada para obtener los mejores rendimientos generales en todo tipo de entornos de mercado? La clave es comprender las motivaciones detrás de la inversión emocional y evitar trampas de inversión tanto eufóricas como depresivas que pueden llevar a una mala toma de decisiones.
Conclusiones clave
- La inversión basada en la emoción (codicia o miedo) es la razón principal por la que tantas personas compran en los picos del mercado y venden en los mínimos del mercado.
- Subestimar los riesgos asociados con las inversiones es una de las razones por las que los inversores a veces toman decisiones subóptimas basadas en la emoción.
- Durante períodos de volatilidad del mercado y tasas de interés en aumento, los inversores a menudo mueven fondos de acciones de mayor riesgo a valores de tasas de interés de menor riesgo.
- El promedio y la diversificación del costo en dólares son dos enfoques que los inversionistas pueden implementar para tomar decisiones consistentes que no estén impulsadas por las emociones.
- Mantener el rumbo a través de la volatilidad a corto plazo suele ser la clave para el éxito a largo plazo como inversor.
Comportamiento del inversor
El comportamiento de los inversores ha sido el foco de muchos estudios y numerosas teorías intentan explicar el arrepentimiento o la reacción exagerada que a menudo experimentan los compradores y vendedores cuando se trata de dinero. La realidad es que la psique del inversor puede dominar el pensamiento racional durante momentos de estrés, ya sea que el estrés sea el resultado de la euforia o el pánico. Es esencial adoptar un enfoque racional y realista de la inversión, durante lo que parece un período de tiempo corto para capitalizar la euforia o los temerosos desarrollos del mercado.
El inversor no profesional suele invertir el dinero que tanto le costó ganar en inversiones con el fin de obtener un rendimiento. Aún así, ven que sus inversiones pierden valor debido a la evolución del mercado en ocasiones. Las pérdidas pueden causar estrés y dudas. Es decir, muchos inversores tienen una tolerancia al riesgo relativamente baja cuando se trata de invertir porque perder dinero es doloroso.
Pero el riesgo puede verse como una guía para la inversión y el comportamiento de los inversores. Los inversores que realizan inversiones con un conocimiento básico de los riesgos involucrados pueden mitigar gran parte de la emoción asociada con la inversión. En otras palabras, los desafíos debidos a la inversión emocional pueden surgir cuando los inversores ven riesgos de participación no identificados o más altos de lo que habían determinado originalmente.
Mercados alcistas y bajistas
Los mercados alcistas son períodos en los que los mercados suben implacablemente y, a veces, de forma indiscriminada. Cuando el toro se enfurece y el sentimiento de los inversores se convierte en un sentimiento de exuberancia general, los inversores pueden ver oportunidades de mercado o aprender sobre inversiones de otros, como noticias, amigos, compañeros de trabajo o familiares, que pueden obligarlos a probar nuevas aguas. La emoción podría llevar al inversor a intentar obtener ganancias de las inversiones que están surgiendo debido a las condiciones alcistas del mercado.
Del mismo modo, cuando los inversores leen historias sobre una mala economía o escuchan informes sobre un período de mercado volátil o negativo, el temor por sus inversiones puede impulsar las ventas. Los mercados bajistas siempre están al acecho a la vuelta de la esquina y vienen con muchas de sus propias advertencias que pueden ser importantes para que los inversores las sigan y comprendan. A diferencia de un mercado alcista, a veces los mercados financieros pueden tener una tendencia a la baja durante muchos meses o incluso años.
A menudo, los mercados bajistas evolucionan a partir de un entorno de tasas de interés en aumento que pueden estimular el comercio sin riesgo y una transición de inversiones más riesgosas como acciones a productos de ahorro de bajo riesgo. Los mercados bajistas pueden ser difíciles de navegar cuando los inversores ven que sus tenencias de acciones pierden valor mientras que los refugios seguros se vuelven más atractivos debido a sus crecientes rendimientos. Durante estos tiempos, puede ser difícil elegir entre comprar acciones en los mínimos del mercado o comprar en efectivo y productos que devengan intereses.
Mal momento
La inversión emocional es a menudo un ejercicio de mal momento en el mercado. Seguir a los medios puede ser una buena manera de detectar cuándo están evolucionando los mercados alcistas o bajistas porque los informes diarios del mercado de valores se alimentan de la actividad que ocurre a lo largo del día, lo que a veces puede generar entusiasmo para los inversores. Sin embargo, los informes de los medios también pueden estar desactualizados, ser de corta duración o incluso no tener sentido y estar basados en rumores.
Al final del día, los inversores individuales son responsables de sus propias decisiones comerciales y, por lo tanto, deben ser cautelosos al buscar oportunidades de mercado basadas en los últimos titulares. Usar el pensamiento racional y realista para comprender cuándo una inversión puede estar en un ciclo de desarrollo es la clave para evaluar oportunidades interesantes y resistir malas ideas de inversión. Reaccionar a las últimas noticias de última hora es probablemente una señal de que las decisiones están impulsadas por la emoción en lugar del pensamiento racional.
Teoría probada por el tiempo
La noción de que muchos participantes del mercado compran en la parte superior y venden en la parte inferior ha sido probada por análisis de flujo de dinero histórico. El análisis de flujo de dinero analiza el flujo neto de fondos para fondos mutuos y, a menudo, muestra que, cuando los mercados están alcanzando picos o valles, la compra o la venta están en su punto más alto.
Las anomalías del mercado como una crisis pueden ser períodos de tiempo útiles para la observación. Durante la salidas netas de fondos alcanzaron su punto máximo en el fondo del mercado y, como es típico de los fondos del mercado, la venta generó inversiones con descuentos excesivos, que finalmente formaron la base para un punto de inflexión y el próximo ascenso del mercado.
Estrategias para quitarle la emoción a la inversión
Dos de los enfoques más populares para invertir, el promedio de costos en dólares y la diversificación, pueden eliminar algunas de las conjeturas de las decisiones de inversión y reducir el riesgo de una mala sincronización debido a la inversión emocional. Uno de los más efectivos es el promedio del costo en dólares de los dólares de inversión.
El promedio del costo en dólares es una estrategia en la que se invierten cantidades iguales de dólares en un intervalo predeterminado y regular. Esta estrategia se puede implementar en cualquier condición de mercado. En un mercado con tendencia a la baja, los inversores compran acciones a precios cada vez más bajos. Durante una tendencia alcista, las acciones que anteriormente se tenían en la cartera están produciendo ganancias de capital y, dado que la inversión en dólares es una cantidad fija, se compran menos acciones cuando el precio de las acciones es más alto.
La clave de la estrategia de promediar el costo en dólares es mantener el rumbo. Establezca la estrategia y no la altere a menos que un cambio importante justifique revisar y reequilibrar el rumbo establecido. Este tipo de estrategia puede funcionar mejor en planes 401 (k) con beneficios equivalentes, ya que se deduce una cantidad fija en dólares de cada cheque de pago y el empleador proporciona contribuciones adicionales.
$ 6.2 billones
La cantidad total de activos del fondo en los planes 401 (k) al 31 de diciembre de 2019, representa casi el 20% de los activos totales de los fondos mutuos.
La diversificación, que es el proceso de comprar una variedad de inversiones en lugar de solo uno o dos valores, también puede ayudar a disminuir la respuesta emocional a la volatilidad del mercado. Después de todo, solo hay un puñado de ocasiones en la historia en las que todos los mercados se han movido al unísono y la diversificación brindó poca protección. En los ciclos normales del mercado, el uso de una estrategia de diversificación proporciona un elemento de protección porque las pérdidas en algunas inversiones se compensan con las ganancias en otras.
La diversificación de una cartera puede tomar muchas formas, como invertir en diferentes industrias, diferentes geografías, diferentes tipos de inversiones e incluso cubrirse con inversiones alternativas como bienes raíces y capital privado. Existen condiciones de mercado distintivas que favorecen a cada uno de estos grupos de inversión, por lo que una cartera compuesta por todos estos tipos de inversiones debe brindar protección en una variedad de condiciones de mercado.
Preguntas frecuentes
¿Por qué las emociones son tan importantes para la psicología del mercado?
Muchos inversores son emocionales y reaccionarios, y el miedo y la codicia son los pesos pesados en ese ámbito. Según algunos investigadores, la codicia y el miedo tienen el poder de afectar nuestro cerebro de una manera que nos obliga a dejar de lado el sentido común y el autocontrol y así provocar el cambio. Cuando se trata de humanos y dinero, el miedo y la codicia pueden ser motivos poderosos.
¿Cómo se puede medir el nivel de miedo o codicia en el mercado de valores?
Hay varios indicadores del sentimiento del mercado que se pueden observar, pero dos cuestionan específicamente las emociones del miedo o la codicia. El índice VIX del CBOE, por ejemplo, mide el nivel implícito de miedo o codicia en el mercado al observar los cambios en la volatilidad en el S&P 500. El índice CNNMoney Fear & Greed es otra buena herramienta que mide diaria, semanal, mensual y anualmente. cambios en el miedo y la codicia. Se utiliza como un indicador contrario que examina siete factores diferentes para establecer cuánto miedo y codicia hay en el mercado, puntuando el sentimiento del inversor en una escala de 0 a 100.
¿Cuáles son algunas estrategias comerciales para controlar las emociones?
Tener un plan de inversión y ceñirse a él es el mejor curso de acción para evitar el influjo de la emoción en el comercio. La inversión pasiva en índices, la diversificación y el promedio de costos en dólares son formas bastante fáciles de mantener la objetividad.
La línea de fondo
Invertir sin emoción es más fácil decirlo que hacerlo, pero hay algunas consideraciones importantes que pueden evitar que un inversionista individual persiga ganancias inútiles o venda en exceso en pánico. Comprender su propia tolerancia al riesgo y los riesgos de sus inversiones puede ser una base importante para tomar decisiones racionales. La comprensión activa de los mercados y las fuerzas que están impulsando las tendencias alcistas y bajistas también es vital.
En general, si bien hay momentos en los que la inversión activa y emocional puede ser rentable, los datos muestran que seguir una estrategia de inversión bien definida y mantener el rumbo a través de la volatilidad del mercado a menudo da como resultado los mejores rendimientos de rendimiento a largo plazo.