Cómo acortar el FTSE antes de la votación del Brexit
Con el referéndum del Reino Unido para abandonar la Unión Europea ( Brexit ) el 23 de junio, los inversores de todo el mundo se están preparando para las posibles consecuencias del mercado de un voto «sí». No solo se prevé una caída de la libra esterlina, sino que los mercados de valores británicos también pueden verse afectados a medida que se afiancen los temores de las barreras comerciales, el desempleo y la recesión.
Aquellos que creen que es probable que se produzca un Brexit pueden posicionarse para aprovechar una caída de las acciones británicas tomando una posición corta en el índice de mercado amplio para el índice FTSE 100 del Reino Unido .
Aprovechando una caída en el FTSE 100
El índice FTSE 100 está compuesto por las 100 empresas públicas más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres por capitalización de mercado. El índice ya ha bajado en el año alrededor de un 3,5% y ha caído un 11,25% en los últimos doce meses. Aún así, un Brexit podría hacer bajar aún más las acciones británicas.
Aquellos que buscan beneficiarse de una caída en el índice tomarán una posición corta. El inversor medio no tiene acceso a los mercados de derivados donde se pueden vender futuros sobre índices FTSE cortos, vender opciones de compra o comprar opciones de compra sobre el índice. En cambio, el inversor medio puede utilizar ETF. (Véase también: Dos cosas que los inversores estadounidenses deben saber sobre el Brexit ).
En el mercado de valores de Londres (potencialmente disponible para los inversores estadounidenses con acceso a las bolsas extranjeras), los ETF de Deutsche Bank DB x-trackers ofrecen un ETF corto diario, así como un ETF «supercorto» que devuelve el doble de la inversa de los rendimientos del índice.. ETFS también ofrece un ETF inverso apalancado 3x en el FTSE 100, negociable en la Bolsa de Valores de Londres.
Los inversores estadounidenses sin acceso a los mercados internacionales pueden consultar el ETF (EWU) de iShares MSICI United Kingdom y venderlo en descubierto. Del mismo modo, los inversores estadounidenses pueden buscar vender grandes acciones británicas en corto en el FTSE 100 que tienen ADR cotizados en bolsas estadounidenses como HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone. (VOD) y Astrazeneca (AZN). (Véase también: Cómo podría afectar el brexit a los inversores estadounidenses ).
Los inversores estadounidenses deben tener en cuenta el riesgo cambiario al tomar una posición en un valor denominado en libras esterlinas. Si optan por no realizar una cobertura de divisas, están expuestos a las fluctuaciones de la divisa en la que está denominado el valor subyacente. Por ejemplo, si un inversor estadounidense desea poner en corto el FTSE con un valor en GBP, está corriendo un riesgo cambiario y los beneficios potenciales de un valor en libras esterlinas. La caída en el FTSE podría verse disminuida si la moneda cae y no están cubiertas de moneda.
La línea de fondo
Los inversores que creen que Brexit conducirá a un mercado bajista en el FTSE 100 británico tienen algunas opciones para beneficiarse de una fuerte caída en el valor de las acciones en el Reino Unido. Los inversores británicos, o aquellos con acceso a los mercados internacionales, pueden comprar en una serie de inversores inversos y apalancados. ETF. Aquellos en los EE. UU. Sin acceso a la Bolsa de Valores de Londres pueden tomar una posición corta en los ETF británicos o ADR cortos individuales de las empresas británicas que están representadas en el índice.