Cómo vender acciones de Amazon en corto

Amazon.com Inc. (AMZN) es una acción que atrae a escépticos y creyentes acérrimos debido a su modelo de negocio de comercio electrónico agresivo. La empresa ha evitado los beneficios a favor de ganar cuota de mercado. Aunque esto es bastante típico para las empresas en etapa inicial, Amazon continúa por este camino más de 20 años después de su existencia. El precio de las acciones de Amazon ha mostrado una tendencia al alza durante gran parte de su existencia, ya que ha encontrado inversores que comparten la visión del fundador y director ejecutivo Jeff Bezos.

Corto Amazon

Para aquellos que no creen que Amazon pueda comenzar a convertir su participación de mercado en ganancias, existen varias formas de vender acciones en corto. Si los inversores pierden la fe en que Bezos podrá seguir ganando participación de mercado con el los vendedores en corto.

La forma más sencilla de beneficiarse de una caída en el precio de las acciones de Amazon es venderlas en corto con un corredor. Poner en corto una acción a través de un corredor implica tomar prestada la acción y luego venderla en el mercado o con una orden limitada.

En algún momento futuro, las acciones deben volver a comprarse para cerrar la operación. Cuando se recompran las acciones, si el precio ha subido, el inversor pierde dinero en su venta corta. Si el precio de las acciones ha caído, el vendedor en corto se beneficia de la diferencia entre el precio de venta y el precio al que se compra.

Riesgos involucrados

Sin embargo, existen riesgos considerables involucrados en vender una acción en corto. Hay una tarifa de préstamo que se acumula con el tiempo. Esta tarifa es modesta para una acción líquida como Amazon, pero puede aumentar si hay una fuerte demanda para vender la acción en corto. Otro riesgo de poner en corto una acción es que la mecánica del cortocircuito se apila en contra del vendedor en corto.

Para una posición larga, lo máximo que un inversor puede perder en una acción es el 100%. Al poner en corto, en teoría, las pérdidas son ilimitadas. Lo máximo que puede ganar un vendedor en corto es el 100%, si la acción baja a 0. Por lo tanto, la venta en corto se considera apropiada solo para los comerciantes sofisticados que comprenden los riesgos involucrados.

Otro riesgo involucrado con la colocación en corto de una acción es la posibilidad de una pequeña contracción. Las acciones como Amazon con valuaciones ricas tienden a atraer a los vendedores en corto, especialmente cuando el precio de las acciones o la compañía muestra signos de tambalearse.

Esto crea su propio riesgo, ya que un catalizador alcista puede generar grandes ganancias. Las ganancias pueden volverse bastante exageradas ya que los cortos se ven obligados a cubrir para limitar las pérdidas o debido a la gestión de riesgos. Por supuesto, la cobertura de pantalones cortos conduce a una demanda aún mayor, empujándola aún más.

Por lo tanto, los vendedores en corto deben tener un plan para manejar las reducciones en corto y los repuntes en contra de la tendencia. Una herramienta que se puede utilizar para evaluar el potencial de un short squeeze es examinar el short float de una acción, que se puede encontrar a través de un corredor.

Compra de Puts

Otro método para beneficiarse de una caída en el precio de las acciones es comprar opciones de venta. La ventaja de comprar opciones de venta es que lo máximo que puede perder un comerciante es la cantidad que pagó por la opción de venta. Las opciones de venta son contratos para vender una acción a un precio determinado en un momento determinado. Por ejemplo, alguien puede comprar una opción de venta para vender 100 acciones de Amazon a $ 3500 en enero de 2021.

En la fecha de vencimiento de la opción, si el precio de las acciones de Amazon es superior a $ 3,500, la opción caduca sin valor. Si el precio de las acciones cierra en $ 3,000, entonces la opción valdrá $ 500. Claramente, las opciones de venta ofrecen un apalancamiento considerable para los operadores con alta convicción con una desventaja limitada en lugar de vender acciones en corto. La desventaja es que los comerciantes deben ser correctos sobre la dirección y el momento de la acción para obtener ganancias.