Tolerancia al riesgo y su cartera personal

A muchos de nosotros nos encantaría administrar nuestras propias inversiones, pero puede ser abrumador saber por dónde empezar. ¿Usamos acciones, bonos, futuros, materias primas o bienes raíces? ¿Debemos ir en largo, comprar con margen, vender en corto una acción o poner todo en CD?

Por supuesto, podría profundizar en estos temas de forma individual, pero si está tratando de administrar su propio riesgo, primero debe determinar su tolerancia al riesgo. Desde allí, puede administrar sus cuentas en función de la cantidad de riesgo que desee asumir y la cantidad de administración activa que desee realizar.

Determinar su tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es un aspecto increíblemente importante para comenzar a invertir. Dependiendo de su edad, ingresos, inversiones y objetivos, caerá en una de las cinco categorías de riesgo:

• Muy agresivo
• Agresivo
• Equilibrado
• Conservador
• Muy conservador

La forma más fácil de tener una idea de en qué extremo del espectro se encuentra es ir por edad. Si es joven y recién comienza su carrera, caerá hacia el lado muy agresivo del espectro, mientras que si es mayor y se acerca a la jubilación, es probable que esté cerca del lado muy conservador. Realice un cuestionario de tolerancia al riesgo para determinar exactamente dónde se encuentra.

Hay algunas variaciones leves, pero la gestión de su riesgo es similar en las cinco categorías.

Gestión del riesgo como inversor muy agresivo

Si califica como un inversionista muy agresivo, tiene las cosas bastante fáciles. En pocas palabras, querrá que todas sus inversiones estén en acciones (acciones) y ninguna en bonos ( renta fija ). Algunos pueden argumentar que tener una pequeña porción en bonos es esencial, pero la verdad es que necesita el mayor crecimiento para darle a su cuenta un gran impulso mientras es joven.

Tener una cartera de acciones al 100 por ciento también significa que está asumiendo muchos riesgos. Para gestionar ese riesgo, la mayoría de la gente pondrá todo su dinero en fondos mutuos. Estos fondos se distribuyen en cientos de acciones diferentes y minimizan el riesgo de que cualquier empresa entre en quiebra y arruine el fondo.

Por ejemplo, tome Enron: podría haber ganado un montón de dinero invirtiendo todo en esta empresa, pero lo habría perdido todo cuando se declaró en quiebra. Los fondos mutuos ayudan a minimizar el riesgo de seguridad única.

Tenga en cuenta que aún querrá tener un fondo de emergencia equivalente en efectivo, capital en su casa y otras cuentas que no sean de inversión, por lo que realmente no tendrá todo invertido en acciones.

(Para obtener más información, consulte  Cómo construir una cartera de alto riesgo ).

Gestionar el riesgo como inversor agresivo

Al igual que el inversor muy agresivo, como inversor agresivo, querrá tener una gran parte de su cuenta invertida en acciones. Sin embargo, su cuenta también incorporará  acciones de gran capitalización, aquellas empresas que están bien establecidas y el riesgo de quiebra es mínimo, y algunos bonos. Las grandes capitalizaciones y los bonos no crecerán tan rápido como otras acciones, pero si la economía está en una recesión, tampoco perderán tanto valor.

Su mayor riesgo aquí es similar al del inversor muy agresivo. Desea distribuir el riesgo con fondos mutuos para no perder todo (o una gran parte) en una recesión del mercado. Esto significa que si tiene acciones de la compañía que ha acumulado a lo largo de los años, puede ser el momento de cobrar algunas de ellas para redistribuir el riesgo.

Un inversor agresivo tendrá una cuenta que se encuentra entre el 70 y el 90 por ciento de acciones, y el 10 al 30 por ciento restante se asignará a la renta fija.

Gestión del riesgo como inversor equilibrado

Aquellos que se encuentran en una etapa avanzada de sus carreras laborales, pero aún a una o dos décadas de la jubilación, probablemente serán inversores equilibrados. Ha terminado de asumir riesgos sustanciales y ahora desea un crecimiento constante. Su mayor riesgo es que una gran recesión del mercado (como la que vimos en 2008 y 2009) pueda devastar sus inversiones y hacer que sus planes de jubilación se descarten por completo.

Para combatir este riesgo, debe invertir en más acciones y posiblemente buscar algunas inversiones alternativas. Cambiar su asignación a acciones entre el 40 y el 70 por ciento minimizará muchas de las fluctuaciones del mercado. Al mirar el gráfico de sus inversiones, el crecimiento será más constante, pero más lento que el de sus contrapartes agresivas.

Mantener más dinero en efectivo mientras busca bienes raíces y metales preciosos ayudará a mantener su cuenta en una quilla más equilibrada que tener todo invertido tradicionalmente.

(Para obtener más información sobre el riesgo y el rendimiento, consulte Perspectivas sobre la relación riesgo- rendimiento  ).

Gestión del riesgo como inversor conservador

Cuando haya establecido una fecha de jubilación firme, es probable que caiga directamente en la categoría de inversionista conservador. Ya no quiere correr el riesgo de perder grandes porciones de su cuenta, pero aún necesita cierto riesgo para crecer más rápido que la inflación.

Su asignación cambiará a entre el 20 y el 40 por ciento de acciones. Estas acciones serán casi todas de gran capitalización (y probablemente aquellas que pagan dividendos ) para mantener baja la volatilidad. Su perfil de riesgo cambia del riesgo de perder dinero al riesgo de que su cuenta no crezca lo suficientemente rápido. Sin las acciones agresivas, su cuenta crece más lentamente, pero no cae tanto durante las recesiones.

Afortunadamente, en este período, los otros gastos de su vida deberían minimizarse (casa pagada, préstamos escolares desaparecidos, niños en la universidad) y puede dedicar más de sus ingresos a sus inversiones.

Gestión del riesgo como inversor muy conservador

Para cuando se encuentre dentro de unos años de jubilación, su cuenta debería volverse muy conservadora. Querrá muy poco riesgo y su objetivo puede ser simplemente preservar su dinero en lugar de aumentarlo. Tendrá las cosas arregladas para que pueda mantenerse al día con la inflación en lugar de hacer crecer su cuenta.

Básicamente, para anular el riesgo, su cuenta tendrá hasta un 20 por ciento de acciones. Querrá tener varios años de ingresos invertidos en equivalentes de efectivo (una escalera de CD es excelente para esto). El razonamiento es que es necesario eliminar el riesgo de una recesión del mercado de tres a cinco años. No desea aprovechar sus inversiones cuando el mercado está en un nivel bajo, por lo que durante los años está disminuyendo y luego subiendo, usted paga los gastos de subsistencia con los ahorros en efectivo. Cuando el mercado se haya recuperado, puede retirar fondos para reponer sus fuentes de efectivo agotadas.

Sus años más conservadores serán los cinco antes de la jubilación hasta los cinco años siguientes a la jubilación. Durante estos años, no puede permitirse perder dinero mientras averigua su estilo de vida de jubilación y sus necesidades de ingresos. Después de unos años de jubilación, puede comenzar a asumir más riesgos. Tenga en cuenta que a los 80 años probablemente no gastará tanto.

La línea de fondo

La cantidad de riesgo que está dispuesto a asumir es la clave para crear una cartera que satisfaga sus necesidades, pero no puede evaluar esto una sola vez. Cada año o dos debe reevaluar su tolerancia al riesgo. Luego, debe continuar ajustando su cartera según sea necesario para mantenerla en línea con su tolerancia al riesgo.

Los objetivos de todos serán diferentes, por lo que si bien estos consejos para administrar el riesgo funcionarán para la mayoría de las personas, no funcionarán para todos. Algunos querrán ser más prácticos; otros querrán tener más manos libres. Encuentre una estrategia de inversión que sea adecuada para usted, luego asegúrese de basar sus inversiones en la lógica en lugar de la emoción.

(Para obtener más información, consulte Introducción a la gestión de riesgos de Investopedia  ).