Obtención de apalancamiento del mercado: CFD frente a apuestas con margen
Tabla de contenido
Expandir
- Breve descripción
- CFD
- Difundir apuestas
- Similitudes
- Riesgos de margen y mitigación
- La línea de fondo
Breve descripción
Las inversiones en los mercados financieros pueden generar grandes beneficios. Sin embargo, los comerciantes no siempre pueden acceder al capital necesario para obtener rendimientos significativos. Los productos apalancados ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener una exposición significativa al mercado con un pequeño depósito inicial. Popular en el Reino Unido, los contratos por diferencia (CFD) y las apuestas de margen son productos apalancados fundamentales para los mercados de acciones, divisas e índices.
Conclusiones clave
- Los contratos por diferencias, o CFD, son contratos de derivados apalancados a corto plazo que rastrean el valor de algún instrumento subyacente y se amortizan en consecuencia.
- Las apuestas diferenciadas implican realizar una apuesta especulativa sobre los movimientos del precio de un instrumento subyacente sin poseerlo realmente.
- Aunque son similares en la superficie, hay varios matices fundamentales que diferencian los CFD de las apuestas con margen.
CFD
Los contratos por diferencias, o CFD, son contratos de derivados entre inversores e instituciones financieras en los que los inversores toman una posición sobre el valor futuro de un activo. Del mismo modo, las apuestas de margen permiten a los inversores apostar dinero en función de si el mercado subirá o bajará. Las diferencias en la liquidación entre los precios de apertura y cierre de la operación se liquidan en efectivo. No hay entrega de bienes físicos o valores con CFD, pero el contrato en sí tiene valor transferible mientras está vigente, por lo que el CFD es un valor negociable establecido entre un cliente y el corredor, quienes están intercambiando la diferencia en el precio inicial de el comercio y su valor cuando el comercio se deshace o se invierte.
Aunque los CFD permiten a los inversores negociar los movimientos de precios de los futuros, no son contratos de futuros en sí mismos. Los CFD no tienen fechas de vencimiento que contengan precios preestablecidos, pero se negocian como otros valores con precios de compra y venta.
Los CFD se negocian sin receta (OTC) a través de una red de corredores que organizan la demanda y la oferta del mercado de CFD y establecen los precios en consecuencia.
(Para obtener lecturas relacionadas, consulte: Riesgos de los contratos por diferencias y una introducción a los CFD ).
En su mayor parte, la ley no permite el comercio de CFD para los residentes estadounidenses.
Difundir apuestas
Las apuestas diferenciadas permiten a los inversores especular sobre el movimiento de los precios de una amplia variedad de instrumentos financieros, como acciones, divisas, materias primas y valores de renta fija. En otras palabras, un inversor hace una apuesta en función de si cree que el mercado subirá o bajará desde el momento en que se acepta su apuesta. También pueden elegir cuánto quieren arriesgar en su apuesta. Se promociona como libres de impuestos, libre actividad comisión que permite a los inversores especulan en ambos toro y oso mercados. La apuesta en sí no es transferible a nadie más.
Las empresas de apuestas diferenciadas proporcionan precios de compra y venta a inversores potenciales que posicionan sus inversiones con el precio de compra si creen que el mercado está subiendo o el precio de venta si creen que el mercado está por caer. Spread Betting, a diferencia de la inversión tradicional, es en realidad una forma de apuesta. A diferencia de las apuestas de probabilidades fijas, no requiere que ocurra un evento específico. De hecho, puede cerrar la apuesta en cualquier momento y llevarse a casa las ganancias o limitar las pérdidas. FSB es un producto margen que le permite apostar sobre los movimientos de precios de todo tipo de mercados y productos financieros, como acciones, bonos, índices y divisas, etc. Un inversor puede entrar en largo (similar a comprar una acción) o Apuestas cortas (como vender una acción) según la predicción o la dirección en que se mueva el mercado.
(Para una discusión en profundidad, consulte Comprensión de las apuestas con margen financiero y las principales estrategias de apuestas con margen ).
Similitudes
Los CDF y las apuestas de margen son productos derivados apalancados cuyos valores se derivan de un activo subyacente . En estas operaciones, el inversor no tiene propiedad de activos en el mercado subyacente. Al negociar un contrato por diferencias, está apostando a si el valor de un activo subyacente aumentará o disminuirá en el futuro. Los proveedores de CFD negocian contratos con la elección de posiciones largas y cortas en función de los precios de los activos subyacentes. Los inversores toman una posición larga esperando que el activo subyacente aumente, mientras que la venta corta se refiere a la expectativa de que el valor del activo disminuirá. En ambos escenarios, el inversor espera ganar la diferencia entre el valor de cierre y el valor de apertura.
De manera similar, un margen se define como la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta cotizado por la compañía de apuestas de margen. El movimiento subyacente del activo se mide en puntos básicos con la opción de comprar posiciones largas o cortas.
Riesgos de margen y mitigación
Tanto en el comercio de CFD como en las apuestas con margen, se requieren márgenes iniciales como depósito preliminar. El margen generalmente varía del.5 al 10% del valor de las posiciones abiertas. Para activos más volátiles, los inversores pueden esperar mayores tasas de margen y para activos menos riesgosos, menos margen. A pesar de que los inversores tanto en el comercio de CFD como en las apuestas de margen solo contribuyen con un pequeño porcentaje del valor del activo, tienen derecho a las mismas ganancias o pérdidas que si pagaran el 100% del valor. Sin embargo, en ambas estrategias de inversión, los proveedores de CFD o las empresas de apuestas con margen pueden llamar al inversor en una fecha posterior para un segundo pago de margen. (Para obtener más información, consulte el tutorial: Margen Trading.)
El riesgo al invertir nunca se puede evitar. Sin embargo, es responsabilidad del inversor tomar decisiones estratégicas para evitar pérdidas graves. Tanto en el comercio de CFD como en las apuestas de margen, las ganancias potenciales pueden ser equivalentes al 100% al mercado subyacente, pero también lo pueden hacer las pérdidas potenciales. Tanto en CFDs como en spread bets, se puede colocar una orden de stop loss antes del inicio del contrato. Un stop loss es un precio predeterminado que cierra automáticamente el contrato cuando se alcanza el precio. Para garantizar que los proveedores cierren contratos, algunos proveedores de CFD y compañías de apuestas de diferenciales ofrecen órdenes de stop loss garantizadas a un precio superior. (Para obtener más información, consulte: Reduzca su rango con órdenes Stop-Limit ).
Diferencias principales
Apuesta extendida, tiene fechas de vencimiento fijas cuando se realiza la apuesta, mientras que los contratos de CFD no tienen ninguna. Del mismo modo, las apuestas de margen se realizan en el mostrador (OTC) a través de un corredor, mientras que las operaciones de CFD se pueden completar directamente dentro del mercado. El acceso directo al mercado evita algunos obstáculos del mercado al permitir transparencia y simplicidad en la realización de transacciones electrónicas.
Aparte de los márgenes, el comercio de CFD requiere que el inversor pague comisiones y tarifas de transacción al proveedor; por el contrario, las empresas de apuestas de diferenciales no cobran tarifas ni comisiones. Cuando se cierra el contrato y se obtienen ganancias o pérdidas, al inversor se le debe dinero o se le debe dinero a la empresa comercializadora. Si se obtienen beneficios, el operador de CFD obtendrá beneficios netos de la posición de cierre, menos la posición de apertura y las comisiones. Las ganancias de las apuestas de margen serán el cambio en los puntos básicos multiplicado por la cantidad en dólares negociada en la apuesta inicial. Tanto los CFD como las apuestas de margen están sujetos a pagos de dividendos asumiendo un contrato de posición larga. Si bien no existe una propiedad directa del activo, un proveedor y una compañía de apuestas con margen pagarán dividendos si el activo subyacente también lo hace. Cuando se obtienen beneficios por operaciones con CFD, el inversor está sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital, mientras que los beneficios de las apuestas diferenciadas están libres de impuestos. (Para obtener más información, consulte: No permita que las tarifas de corretaje socaven sus ganancias ).
La línea de fondo
Con fundamentos similares en la superficie, la diferencia matizada entre los CFD y las apuestas de margen puede no ser evidente para el nuevo inversor. Las apuestas con margen, a diferencia de los CFD, están libres de comisiones y las ganancias no están sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital. Por el contrario, las pérdidas de CFD son deducibles de impuestos y las transacciones se pueden realizar a través del acceso directo al mercado. Con ambas estrategias, los riesgos reales son evidentes y decidir qué inversión maximizará los rendimientos depende del inversor informado.