Contrato por diferencias (CFD)

¿Qué es un contrato por diferencias (CFD)?

Un contrato por diferencias (CFD) es un acuerdo realizado en la negociación de derivados financieros en el que las diferencias en la liquidación entre los precios de apertura y cierre se liquidan en efectivo. No hay entrega de bienes físicos o valores con CFD.

Los contratos por diferencias son una estrategia comercial avanzada que utilizan los comerciantes experimentados y no está permitida en los Estados Unidos.

Comprensión del contrato por diferencias

Los CFD permiten a los operadores negociar con el movimiento de precios de valores y derivados. Los derivados son inversiones financieras que se derivan de un activo subyacente. Básicamente, los inversores utilizan los CFD para realizar apuestas de precio sobre si el precio del activo o valor subyacente aumentará o disminuirá.

Los operadores de CFD pueden apostar a que el precio suba o baje. Los operadores que esperan un movimiento alcista en el precio comprarán el CFD, mientras que aquellos que ven el movimiento a la baja opuesto venderán una posición de apertura.

Si el comprador de un CFD ve subir el precio del activo, ofrecerá su participación en venta. La diferencia neta entre el precio de compra y el precio de venta se compensa. La diferencia neta que representa la ganancia o pérdida de las operaciones se liquida a través de la cuenta de corretaje del inversor.

Por el contrario, si un comerciante cree que el precio de un valor bajará, se puede colocar una posición de venta de apertura. Para cerrar la posición, deben comprar una operación de compensación. Nuevamente, la diferencia neta de la ganancia o pérdida se liquida en efectivo a través de su cuenta.

Transacciones en CFD

Los contratos por diferencias se pueden utilizar para negociar muchos activos y valores, incluidos los fondos cotizados en bolsa (ETF). Los comerciantes también utilizarán estos productos para especular sobre los movimientos de precios en los contratos de futuros de productos básicos, como los del petróleo crudo y el maíz. Los contratos de futuros son acuerdos o contratos estandarizados con la obligación de comprar o vender un activo en particular a un precio preestablecido con una fecha de vencimiento futura.

Aunque los CFD permiten a los inversores negociar los movimientos de precios de los futuros, no son contratos de futuros en sí mismos. Los CFD no tienen fechas de vencimiento que contengan precios preestablecidos, pero se negocian como otros valores con precios de compra y venta.

Los CFD se negocian sin receta (OTC) a través de una red de corredores que organizan la demanda y la oferta del mercado de CFD y establecen los precios en consecuencia. En otras palabras, los CFD no se negocian en las principales bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). El CFD es un contrato negociable entre un cliente y el corredor, que intercambian la diferencia en el precio inicial de la operación y su valor cuando la operación se deshace o revierte.

Ventajas de un CFD

Los CFD brindan a los operadores todos los beneficios y riesgos de poseer un valor sin realmente poseerlo o tener que realizar una entrega física del activo.

Los CFD se negocian con margen, lo que significa que el corredor permite a los inversores pedir prestado dinero para aumentar el apalancamiento o el tamaño de la posición para obtener amplias ganancias. Los corredores exigirán a los comerciantes que mantengan saldos de cuentas específicos antes de permitir este tipo de transacción.

La negociación con CFD de margen normalmente proporciona un mayor apalancamiento que la negociación tradicional. El apalancamiento estándar en el mercado de CFD puede ser tan bajo como un requisito de margen del 2% y tan alto como un margen del 20%. Los requisitos de margen más bajos significan menos desembolso de capital y mayores rendimientos potenciales para el comerciante.

Por lo general, menos reglas y regulaciones rodean el mercado de CFD en comparación con los intercambios estándar. Como resultado, los CFD pueden tener requisitos de capital más bajos o efectivo requerido en una cuenta de corretaje. A menudo, los operadores pueden abrir una cuenta por tan solo $ 1,000 con un corredor. Además, dado que los CFD reflejan las acciones corporativas que tienen lugar, el propietario de un CFD puede recibir dividendos en efectivo que aumentan el retorno de la inversión del operador. La mayoría de los corredores de CFD ofrecen productos en los principales mercados del mundo. Los comerciantes tienen fácil acceso a cualquier mercado que esté abierto desde la plataforma del corredor.

Los CFD permiten a los inversores tomar fácilmente una posición larga o corta o una posición de compra y venta. El mercado de CFD normalmente no tiene reglas de venta en corto. Un instrumento puede tener cortocircuito en cualquier momento. Dado que no existe la propiedad del activo subyacente, no hay costos de endeudamiento o cortocircuito. Además, se cobran pocas o ninguna tarifa por operar con CFD. Los corredores ganan dinero cuando el comerciante paga el diferencial, lo que significa que el comerciante paga el precio de venta al comprar y toma el precio de oferta al vender o vender en corto. Los corredores toman una pieza o se extienden en cada oferta y preguntan el precio que cotizan.

Desventajas de un CFD

Si el activo subyacente experimenta una volatilidad extrema o fluctuaciones de precios, el diferencial de los precios de oferta y demanda puede ser significativo. Pagar un gran margen en las entradas y salidas evita que se obtengan beneficios de pequeños movimientos en los CFD, lo que reduce el número de operaciones ganadoras y aumenta las pérdidas.

Dado que la industria de los CFD no está muy regulada, la credibilidad del corredor se basa en su reputación y viabilidad financiera. Como resultado, los CFD no están disponibles en los Estados Unidos.

Dado que los CFD se negocian con apalancamiento, los inversores que tienen una posición perdedora pueden obtener una llamada de margen de su corredor, lo que requiere que se depositen fondos adicionales para equilibrar la posición perdedora. Aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias con los CFD, el apalancamiento también puede magnificar las pérdidas y los operadores corren el riesgo de perder el 100% de su inversión. Además, si se pide dinero prestado a un corredor para negociar, se le cobrará al comerciante una cantidad de tasa de interés diaria.

Pros

• Los CFD permiten a los inversores negociar el movimiento de precios de los activos, incluidos ETF, índices bursátiles y futuros de materias primas.
• Los CFD brindan a los inversores todos los beneficios y riesgos de poseer un valor sin realmente poseerlo.
• Los CFD utilizan el apalancamiento que permite a los inversores aportar un pequeño porcentaje del monto de la operación con un corredor.
• Los CFD permiten a los inversores tomar fácilmente una posición larga o corta o una posición de compra y venta.

Contras

• Aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias con los CFD, el apalancamiento también puede magnificar las pérdidas.
• La volatilidad o las fluctuaciones extremas de los precios pueden dar lugar a amplios diferenciales entre los precios de oferta (compra) y demanda (venta) de un corredor.
• La industria de los CFD no está altamente regulada, no está permitida en los EE. UU. Y los operadores dependen de la credibilidad y reputación de un corredor.
• Los inversores que tienen una posición perdedora pueden obtener una llamada de margen de su corredor que requiere el depósito de fondos adicionales.

Ejemplo del mundo real de un CFD

Un inversor quiere comprar un CFD sobre el SPDR S&P 500  (SPY), que es un fondo negociado en bolsa que rastrea el índice S&P 500. El corredor requiere un pago inicial del 5% para la operación.

El inversionista compra 100 acciones de SPY por $ 250 por acción para una posición de $ 25,000 de la cual solo el 5% o $ 1,250 se paga inicialmente al corredor.

Dos meses después, el SPY cotiza a $ 300 por acción y el operador abandona la posición con una ganancia de $ 50 por acción o $ 5,000 en total.

El CFD se liquida en efectivo; la posición inicial de $ 25 000 y la posición de cierre de $ 30 000 ($ 300 * 100 acciones) se compensan y la ganancia de $ 5 000 se acredita en la cuenta del inversor.