Oferta de alojamiento y desayuno
¿Qué es una oferta de alojamiento y desayuno?
Al invertir, un acuerdo de alojamiento y desayuno es una práctica en el Reino Unido mediante el cual el titular de un valor lo vende al final del día del último día del año financiero y lo compra de nuevo a la mañana siguiente. El propósito de un acuerdo de alojamiento y desayuno es que el comerciante aproveche los ahorros fiscales logrados al vender el valor al final del año financiero.
Por lo general, el comerciante hace arreglos inmediatos con un corredor para recomprar el mismo valor al comienzo del nuevo año financiero.
Conclusiones clave
- Un acuerdo de alojamiento y desayuno es una estrategia de inversión en el Reino Unido en la que un inversor vende un valor al final del día el último día del año financiero y lo vuelve a comprar a la mañana siguiente.
- Una estrategia de alojamiento y desayuno permite a los inversores minimizar la cantidad de impuestos sobre las ganancias de capital que deben pagar.
- La Regla de los 30 días de 1998 prohibió la práctica de «dormir y desayunar», lo que obligó a los inversores a esperar 30 días antes de poder recomprar los valores que acababan de vender.
- El uso de un contrato por diferencias (CFD) es una estrategia que brinda a los inversores la oportunidad de imitar un acuerdo de alojamiento y desayuno sin violar la regla de los 30 días.
Cómo funciona una oferta de alojamiento y desayuno
Los comerciantes realizan acuerdos de alojamiento y desayuno para mantener una cartera de inversiones y, al mismo tiempo, minimizar los impuestos sobre las ganancias de capital en el Reino Unido . Los operadores cerrarán posiciones al final del año y las reabrirán inmediatamente el primer día del nuevo año financiero para aprovechar la exención de impuestos anual. Debido a que esta práctica busca intencionalmente limitar los impuestos a las ganancias de capital, las autoridades fiscales trabajaron arduamente para minimizar la ocurrencia de acuerdos de alojamiento y desayuno. Finalmente prohibieron efectivamente la práctica con la Regla de los 30 días en 1998.
Debido a esta regla, la tradicional «cama y desayuno» ya no es posible en su forma más simple. Un comerciante ahora debe esperar 30 días antes de recomprar acciones, lo cual está bien para propósitos de planificación de impuestos sobre ganancias de capital. Sin embargo, esto no siempre atrae a quienes desean permanecer en el mercado.
Imitación de ofertas de alojamiento y desayuno con CFD
Existe una forma para que los comerciantes en el Reino Unido puedan replicar de manera efectiva un acuerdo de alojamiento y desayuno con un poco de previsión mediante el uso de un contrato por diferencias (CFD). Un contrato por diferencias permite a los operadores negociar el movimiento de precios de los activos, incluidos los índices bursátiles, los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los futuros de materias primas sin tener que poseer realmente el activo.
Con una estrategia de CFD, un inversor podría vender su valor y esperar los 30 días obligatorios antes de volver a comprarlo. Sin embargo, al comienzo de los 30 días, el inversor puede comprar un CFD por el valor de un corredor de CFD. Después de 30 días, el inversor puede cerrar su posición de CFD y recomprar el valor. Esta estrategia permite al inversor permanecer en el mercado y participar en el movimiento del precio de las acciones sin violar la regla de los 30 días.
Los CFD son una estrategia avanzada que puede llevar a los inversores a grandes pérdidas en mercados volátiles y la industria en sí no está muy regulada; debido a esto, el comercio de CFD no está permitido en los Estados Unidos.
Ejemplo de oferta de alojamiento y desayuno
Supongamos que un inversor en el Reino Unido compró 10,000 acciones de XYZ Group hace seis meses a £ 3,50 y el precio de las acciones de XYZ Group es actualmente de £ 3,00. El inversor se pone en contacto con su corredor de bolsa habitual y vende las acciones a £ 3.00, actualizando así una pérdida de £ 5,000 (ignorando las comisiones del corredor en este ejemplo).
El inversor luego llamaría a un corredor de CFD y compraría 10,000 acciones en XYZ Group. Recuerde que si compra un CFD para reflejar una posición larga de acciones del Grupo XYZ, el corredor normalmente comprará esas acciones en el mercado. Eso inmoviliza el capital del corredor y él querrá ser compensado por eso. Entonces, independientemente del margen inicial que haya pagado para comprar un CFD, pagará una tasa de interés diaria sobre la totalidad de la contraprestación.
En este caso, supongamos una tasa de interés del 5% anual. Esto corresponde a £ 4.11 por día, lo que suma aproximadamente £ 123 por 30 días. Después de 30 días, la posición de CFD se vende al precio de acción vigente del Grupo XYZ. Inmediatamente después de la venta de los CFD, el inversor llama a su corredor de bolsa habitual y vuelve a comprar las 10.000 acciones del Grupo XYZ. El acuerdo de alojamiento y desayuno ya está completo, aunque con un poco más de tiempo y riesgo involucrado.
En este escenario, los CFD han permitido al inversor permanecer en el mercado independientemente de la dirección del mercado. Si el precio de la acción aumenta dentro del período de 30 días, las ganancias se acumularán en la operación de CFD para compensar la recompra de acciones a un precio más alto. Pero si las acciones se desploman, la pérdida en el comercio de CFD se compensa con el precio más barato de las acciones cuando se compran a través del corredor de bolsa.