Entonces, quiere llevar a su corredor a los tribunales
Si un inversionista determina que su cuenta ha sufrido pérdidas a manos de un corredor o asesor, puede ser el momento de iniciar un procedimiento legal. Este artículo describirá las opciones disponibles para usted para seguir adelante con su reclamo, así como lo que debe esperar en cada paso. Antes de presentar un reclamo, hay algunos pasos que debe seguir para garantizar que el caso se desarrolle sin problemas.
- Los inversores pueden emprender acciones legales contra su corredor, es decir, presentar un reclamo o una demanda, si sienten que las pérdidas fueron el resultado directo de sus acciones.
- Sin embargo, perder dinero en una cuenta de inversión no es necesariamente motivo de reclamo.
- Presentar una demanda contra un corredor u otra entidad regulada por FINRA significa pasar por arbitraje.
- Las entidades, como los fondos mutuos, que están reguladas por la SEC u otros reguladores pasan por el sistema judicial.
- Los casos más comunes contra los corredores incluyen la falta de idoneidad, la agitación y la negligencia.
Hay dos caminos disponibles: el arbitraje y el sistema judicial. Si bien los procesos difieren significativamente entre los dos lugares, la preparación y los compromisos de tiempo son similares. El camino que tomará lo determinará la agencia reguladora que supervisa la empresa de servicios financieros en particular:
- Los corredores de bolsa y las casas de bolsa serán perseguidos a través de un arbitraje coordinado por FINRA. Aunque los corredores pueden utilizar títulos como «planificador financiero» o «asesor», están regulados por FINRA. Si bien FINRA ha diseñado su proceso para que lo maneje una entidad no legal, la mayoría de las personas buscan asistencia legal en algún momento del proceso.
- Para la mayoría de los otros tipos de disputas con asesores basados en honorarios, compañías de fondos mutuos o compañías fiduciarias reguladas por la SEC o reguladores estatales, el cliente perseguirá la disputa a través del sistema judicial como demandantes.
Antes de presentar una reclamación
Antes de presentar una reclamación, y después de agotar todas las vías con la empresa involucrada en la disputa, se debe evaluar la validez del caso. Durante la evaluación, es importante tener en cuenta que la mera pérdida de dinero en una cuenta de inversión, ya sea una cuenta de corretaje o administrada, no siempre es motivo de arbitraje, mediación o litigio.
Teniendo en cuenta la volatilidad de las inversiones y los distintos horizontes temporales, los inversores históricamente han experimentado pérdidas de inversión durante algunos períodos de tiempo. Si el cliente ya ha recurrido a la asistencia legal en este momento, lo más probable es que el equipo legal contrate a un testigo experto y busque pistas. El testigo (que suele ser un analista con experiencia en contabilidad y finanzas) buscará signos reveladores de falta de idoneidad, agitación, falta de supervisión o negligencia.
Encontrar huellas de al menos una de estas violaciones es esencial para definir un caso válido. El uso de un perito es vital para determinar la medida de la recuperación y exponer el hecho del daño.
La base de una reclamación
Los casos más comunes presentados por demandantes de arbitraje o demandantes de fraude de valores son el fraude de derecho común o la violación de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Los reclamantes seguirán una de dos vías: buscar pérdidas de bolsillo o rescindir la transacción real como resolución. Cada vía puede conducir a acuerdos similares, y para los inexpertos, es mejor dejar que el equipo legal decida el camino.
Inadecuación
La inadecuación es una de las acusaciones más comunes, pero una de las más difíciles de probar debido a su naturaleza subjetiva. El demandante / reclamante que alega la falta de idoneidad establece el hecho de que el corredor o asesor sabía, o debería haber sabido, que los patrones de negociación y / o el tipo de garantía eran incompatibles con los objetivos planificados. Hay una cantidad significativa de información cualitativa para evaluar, a diferencia de la evidencia cuantitativa cuando se investiga el batido.
El rastro de evidencia comienza con documentación que data de cuando se abrió la cuenta. Lo más probable es que los documentos de apertura de cuentas contengan un perfil de riesgo de algún tipo que defina la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del cliente. Estos documentos han evolucionado a formatos más detallados para perfilar mejor al cliente en caso de eventos como este.
Una práctica común es clasificar el nivel de riesgo de un cliente de uno a cinco, con un rango de cinco que designa un alto nivel de tolerancia al riesgo. Si se va a perseguir la falta de idoneidad y se ha perdido una cantidad sustancial de dinero en tipos de inversiones riesgosas, sería mejor si el perfil fuera un número bajo. Por ejemplo, un cliente que declara ser inadecuado y que tiene un perfil de tolerancia de cinco se vería en apuros en un procedimiento para demostrar que la reclamación por pérdidas de inversión era algo más que una reclamación de «perdedor doloroso».
Batido
Batir es una de las acusaciones más fuertes y una de las más fáciles de probar. Implica que la cuenta se negoció en cantidades excesivas y requiere un cierto nivel de control del corredor sobre los fondos para poder ser validada. En otras palabras, simplemente demostrar un comercio excesivo no es evidencia suficiente, especialmente si el cliente estaba instigando los intercambios.
Debido a la naturaleza de la disputa, la agitación es más común en transacciones o relaciones basadas en comisiones. También conocido como «negociación excesiva», se puede utilizar como una reclamación separada cuando las comisiones acumuladas durante la negociación se soliciten como recuperación, o junto con otras reclamaciones donde las pérdidas y las comisiones son el objetivo de la recuperación. De cualquier manera, el cálculo utiliza matemáticas básicas y es fácil de entender por los tribunales y los paneles de arbitraje.
La fórmula divide la cantidad total de transacciones (compras y ventas) por los valores de mercado de la cuenta no apalancada durante períodos de tiempo mensuales o anuales (los cálculos mensuales son más precisos). Si bien hay muchas opiniones sobre cuánto comercio es excesivo, el volumen de negocios de cuatro a seis veces se ha reconocido como una cantidad excesiva en muchos casos.
Al utilizar el enfoque de batido, es importante recordar que la defensa presentará pruebas contrastantes. Si el cliente estaba ganando dinero durante un período de tiempo anterior, la defensa presentará los patrones comerciales durante ese tiempo y solicitará que las ganancias compensen las pérdidas.
Negligencia
La negligencia y la falta de supervisión no se utilizan con tanta frecuencia, debido a su subjetividad, pero pueden ser componentes fuertes si se prueban. Tienden a ir de la mano: si se prueban las acusaciones de negligencia, generalmente hay un gerente que no ha actuado debidamente para supervisar a sus empleados.
Al igual que el batido, es necesario que exista una cierta cantidad de control para que se produzca la negligencia. Si el asesor controló un número significativo de operaciones y fue negligente en la ejecución, selección de valores, etc., entonces el caso tendrá una base.
Procedimientos legales
En muchos casos, las demandas colectivas pueden ocurrir simultáneamente con demandas individuales. Hay muchos beneficios de presentar reclamos con acciones colectivas, pero para las partes con reclamos únicos, los reclamos independientes brindan un mejor control de los procedimientos. La precaución aquí es que las personas pueden autoexcluirse inadvertidamente al presentar primero una demanda colectiva. Afortunadamente, los documentos de presentación de demandas colectivas brindan una referencia clara a este problema y ofrecen una opción de exclusión para aquellas partes que planean presentar sus reclamos de forma independiente. Al igual que con todos los procedimientos legales, los plazos deben estar en perspectiva, ya que los tribunales tienen largas listas de espera.
Los procedimientos legales se abordan mejor con un equipo sólido. Tener un personal legal capacitado profesionalmente agrega profundidad al caso y brinda respaldo adicional para buscar un acuerdo. La selección de un abogado y un testigo experto al principio del proceso puede cambiar la dirección del procedimiento desde el principio.
A medida que los mercados fluyen y refluyen, también lo hacen los abogados que entran y salen del área de litigios de valores. Los abogados litigantes y de lesiones personales tienen buenas habilidades cruzadas y, por lo general, están bien posicionados para manejar casos judiciales donde la experiencia en juicios es imprescindible. De cualquier manera, es importante utilizar un abogado con al menos algo de experiencia en la industria de valores, ya que puede garantizar que las partes demandadas estarán bien informadas.
Como en cualquier procedimiento legal, es importante establecer expectativas razonables, especialmente en lo que respecta a los costos:
- Si su equipo legal decide que su caso es lo suficientemente sólido y grande, lo más probable es que trabaje en una contingencia y comparta un porcentaje de la restitución.
- Si el equipo cree que el caso está en el límite, puede esperar retener al equipo y pagar por adelantado al experto entre $ 2,000 y $ 6,000 para preparar el caso.
- Además, hay tarifas que se deben pagar a FINRA por la presentación y las tarifas asociadas con los procedimientos judiciales.
La línea de fondo
Debe estar preparado para ser interrogado a la parrilla en cualquier lugar por expertos del otro lado de la mesa. Las empresas se toman las acusaciones en serio y tienen mucho dinero para defenderse. También esté preparado para aceptar cualquier escenario posible, desde ganar el caso sin compensación hasta perder el caso y ser responsable por el costo total de la corte y los honorarios legales.
FINRA ha descrito los pasos para presentar un reclamo a través de arbitraje en su sitio web, y la persona promedio puede comenzar bien el proceso. Si el litigio es el camino, el sitio web de la SEC puede proporcionar información básica, pero este sería un buen momento para contratar a un abogado.