Obligaciones garantizadas por el gobierno federal

¿Qué son las obligaciones garantizadas por el gobierno federal?

Las obligaciones garantizadas federalmente son títulos de deuda emitidos por el gobierno de los Estados Unidos y se consideran libres de riesgo porque reciben la plena fe y el crédito del gobierno federal. La venta de estos valores ayuda a financiar la deuda federal.

Las obligaciones garantizadas por el gobierno federal adoptan varias formas, pero las más conocidas son los bonos del Tesoro de EE. UU., Los pagarés del Tesoro y las letras del Tesoro (letras del Tesoro).

DESGLOSE DE LAS OBLIGACIONES GARANTIZADAS A NIVEL FEDERAL

Obligaciones garantizadas por el gobierno federal ofrecidas por el Tesoro de los Estados Unidos en subastas trimestrales. Antes de principios de la década de 1970, los valores del Tesoro se vendían a granel mediante suscripción y ofertas de canje. La demanda de estos valores fluctúa, lo que hace subir o bajar los precios en la subasta según su atractivo en relación con otros valores de deuda.

Cada obligación garantizada por el gobierno federal ofrece una tasa de interés establecida, conocida como tasa de cupón, que no debe confundirse con su rendimiento. El rendimiento es el rendimiento total de la inversión durante su vida útil. El rendimiento tiende a aumentar si el valor se vende con un descuento sobre su tasa de interés. Un cupón es la tasa de interés anual que se paga por un bono, expresada como un porcentaje del valor nominal. Otros nombres incluyen tasa de cupón, tasa de porcentaje de cupón y rendimiento nominal.

Estos valores del Tesoro se negocian intensamente y son muy líquidos. El precio de estos instrumentos de deuda variará según el producto y, por lo general, se basa en el valor nominal. El valor nominal es el valor nominal de un bono y ayuda a determinar el valor de vencimiento y los montos de pago del cupón.

Treasury Direct  es la plataforma en línea que los inversores pueden utilizar para comprar valores del gobierno federal directamente del Tesoro de los EE. UU. Todas las obligaciones garantizadas por el gobierno federal cuentan con el respaldo y la plena fe y crédito del gobierno de los EE. UU.

Tipos de obligaciones garantizadas por el gobierno federal

Las obligaciones de deuda pública adoptan diversas formas, con diferentes vencimientos, tasas de interés, cupones y rendimientos.

• Los bonos del Tesoro  ( bonos T) son valores negociables de deuda del gobierno de EE. UU. Con interés fijo y un vencimiento de más de diez años. Los bonos del Tesoro realizan pagos de intereses semestralmente y los ingresos recibidos solo se gravan a nivel federal. Los bonos del Tesoro se conocen en el mercado como principalmente libres de riesgo debido a la falta de riesgo de incumplimiento del gobierno de EE. UU.
• Los pagarés del Tesoro  alcanzan su vencimiento en uno a diez años y tienen una tasa de interés fija. Están disponibles a través de una oferta competitiva o no competitiva. Con una oferta competitiva, los inversores especifican el rendimiento que desean, con el riesgo de que su propuesta no sea aprobada. Cuando se utiliza una oferta no competitiva, los inversores aceptan un rendimiento basado en los resultados de la subasta.
• Las letras del tesoro  ( letras del Tesoro ) son obligaciones de deuda a corto plazo y alcanzan el vencimiento en menos de un año. Se venden en denominaciones de $ 1,000 hasta un máximo de $ 5 millones. Las letras del Tesoro tienen varios vencimientos y se venden con un descuento del valor nominal. El gobierno de los EE. UU. Efectivamente escribe a los inversores un pagaré, ya que la factura solo paga al vencimiento.
• Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) tienen una base indexada a la inflación que protege a los inversores de los efectos de la inflación. Los TIPS son una inversión de bajo riesgo ya que su valor nominal cambia con la inflación, mientras que la tasa de interés permanece fija.
• Los pagarés de tasa flotante (FRN), también conocidos como flotadores, son notas de tasa de interés variable. Las tasas de interés tienen un punto de referencia como la tasa de las letras del Tesoro, la tasa de los fondos federales o la tasa preferencial. Las agencias gubernamentales e instituciones financieras emiten los pagarés que tienen un vencimiento entre dos y cinco años.
• Los bonos de ahorro de EE. UU.  Tienen una tasa de interés fija durante un período fijo. Muchas personas encuentran atractivos estos bonos porque no están sujetos a impuestos sobre la renta estatales o locales. Estos bonos no se pueden transferir fácilmente, no son negociables y tienen vencimientos de 15 a 30 años.

Valores de agencias federales que no pertenecen al Tesoro

Otras obligaciones garantizadas por el gobierno federal no son emitidas directamente por el Tesoro de los Estados Unidos. Estos incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS) ofrecidos por la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (GNMA). Esta obligación de deuda contiene un conjunto de hipotecas, segmentadas según criterios y vendidas al público con garantía federal.

Las entidades patrocinadas por el gobierno (GSE), como la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda (FHLMC) y la Asociación Federal Nacional de Hipotecas (FNMA), emiten títulos de deuda, pero estos no están garantizados por el gobierno federal.