Definición de fondos justos para inversores

¿Qué es la disposición de fondos justos para inversores?

La disposición de Fondos Justos para Inversores se introdujo en 2002 bajo la Sección 308 (a) de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX). La disposición de Fondos Justos para Inversores se estableció para beneficiar a los inversores que han perdido dinero debido a actividades ilegales o poco éticas de personas o empresas que violan las regulaciones de valores. La disposición devuelve ganancias ilícitas, sanciones y multas a los inversores defraudados.

Comprensión de los fondos justos para inversores

Antes de la Disposición de Fondos Justos, el dinero recuperado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en forma de sanciones civiles impuestas a los infractores regulatorios se desembolsaba al Tesoro de los Estados Unidos; la SEC no tenía derecho a distribuir estos fondos a los inversores que fueron víctimas. La disposición de Fondos Justos para Inversores permitió a la SEC agregar multas monetarias civiles a los fondos de devolución para el alivio de las víctimas de estafas de acciones.

La disposición estableció un fondo que contiene dinero recuperado de un caso de la SEC. Luego, el fondo elige cómo distribuir el dinero a los inversores defraudados. Una vez que se desembolsan los fondos, se cancela el fondo en particular.

La disposición de Fondos Justos para Inversores ha compensado a los inversores que han sido víctimas de la colusión entre fondos y corredores, fijación de tasas de interés, tarifas no reveladas, publicidad falsa, negociación tardía, esquemas de bombeo y descarga, sincronización del mercado de fondos mutuos y otras formas de Fraude y manipulación de valores.

En la mayoría de estos casos, las víctimas no pueden entablar un litigio privado, ya sea porque es inaccesible o poco práctico. La mayoría de los inversores que reciben distribuciones de fondos justos no obtienen compensación por litigios privados por este motivo; la disposición de fondos justos, sin embargo, proporciona su único medio de acceso a la compensación. La investigación ha demostrado que generalmente se les compensa en un nivel equivalente al menos al 80% de lo que perdieron.

Investigación sobre la eficacia de la disposición de fondos justos para inversores

En 2014, Urska Velikonja de la Universidad de Emory publicó una investigación sobre la disposición de Fondos Justos para Inversores en Stanford Law Review. El informe encontró que los esfuerzos de la SEC para compensar a los inversores defraudados a través de la disposición han tenido más éxito de lo que esperaban los opositores a la disposición. Entre 2002 y 2013, la disposición permitió a la SEC distribuir $ 14,46 mil millones a inversionistas que fueron víctimas de fraude. El desembolso de fondos justos promedio es aproximadamente del mismo tamaño que el desembolso promedio de un acuerdo de acción de clase relacionado con las demandas de acción de clase de valores.

La investigación de Velikonja descubrió además que la disposición compensa a los inversores por diferentes tipos de conducta indebida de manera más eficaz que los litigios de valores privados. La mayoría de los litigios privados compensan a los inversores por fraude contable, mientras que los fondos justos compensan a los inversores que han sido víctimas de un comportamiento anticompetitivo o fraude al consumidor.

La investigación de Velikonja también encontró que es más probable que los acusados ​​contribuyan a las distribuciones de Fondos justos para inversores que a pagar daños relacionados con litigios privados.