Producto exento

¿Qué es un producto exento?

Una mercancía exenta es cualquier mercancía negociada en bolsa que no sea una mercancía excluida o una mercancía agrícola, como la energía y los metales. Las transacciones en un producto básico exento solo pueden tener lugar entre participantes del contrato elegibles o entidades comerciales.

«Producto exento» sirve como término residual para cualquiera de los productos básicos no especificados en la Ley de intercambio de productos básicos (CEA). Estos productos básicos están exentos de las reglas descritas en el CEA; sin embargo, estas transacciones aún están sujetas a las prohibiciones contra el fraude y la manipulación de precios.

Comprensión de una mercancía exenta

La Commodities Exchange Act (CEA) regula el comercio de futuros de materias primas en los Estados Unidos. La CEA, por ejemplo, establece el marco legal bajo el cualoperala Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La CEA también establece clasificaciones para diferentes tipos de contratos de futuros.

Los contratos de futuros son acuerdos legales para comprar o vender un producto básico o un valor financiero específico a un precio fijo en un momento específico en el futuro. Se utilizan principalmente como un medio para cubrir el riesgo de precios. Los contratos de futuros son derivados en los que el activo subyacente es un producto básico, como trigo, maíz, petróleo o un componente financiero, como una tasa de interés.

Las materias primas exentas son aquellas que no son materias primas agrícolas, como ganado, trigo u otros cereales, ni materias primas excluidas, como contratos de futuros financieros, como futuros de tipos de interés. Los ejemplos de productos básicos exentos incluyen productos energéticos como petróleo crudo, gas natural, productos químicos y metales, como oro y plata. Los derechos de emisión de carbono y los derivados climáticos también se consideran exentos.

Los productos básicos exentos se consideran exentos ya que, naturalmente, no se rigen por reglas y pautas particulares que regulan los productos agrícolas, como las normas de normalización, control de calidad, almacenamiento físico y transporte. Al mismo tiempo, no se ajustan al molde de las materias primas excluidas, como los futuros de instrumentos financieros, que carecen de mercados al contado para los activos subyacentes.

Materias primas excluidas frente a materias primas exentas

La clasificación de productos básicos exentos se creó para diferenciarse de los productos básicos excluidos. Un producto básico excluido noestá sujeto ala regulación de la CEA y es uno que no tiene su propio valor intrínseco fuera del activo subyacente al que está vinculado y no puede negociarse en una bolsa. Estos son productos básicos que no son susceptibles a medidas de influencia o manipulación porque no son finitos como productos físicos, como el aceite y los cereales.

Los productos básicos excluidos incluyen la mayoría de los productos financieros y cualquier evento relevante asociado con el producto que esté fuera del control de cualquier parte interesada. Las materias primas excluidas se crean para activos que no tienen mercado de efectivo. Cuando un inversor negocia futuros de tipos de interés o de cambio, contratos de divisas o índices de valores, esa persona está negociando productos básicos excluidos.

Comercio de materias primas exentas

Los productos básicos exentos pueden negociarse en plataformas de intercambio electrónico. Los mercados comerciales exentos son instalaciones de comercio electrónico que comercializan productos básicos exentos sobre una base de principal a principal únicamente entre personas que son entidades comerciales elegibles o participantes de contratos elegibles.

Una entidad comercial elegible es un participante del mercado aprobado por la CFTC que tiene una capacidad demostrable para realizar o recibir un producto básico subyacente de un contrato; incurre en riesgos relacionados con la mercancía; o es un comerciante que regularmente brinda administración de riesgos, servicios de cobertura o actividades de creación de mercado a entidades que comercializan productos básicos o acuerdos de derivados, contratos o transacciones con productos básicos.

Aunque muchas empresas e individuos compran o venden contratos de futuros con la idea de aceptar o proporcionar entregas y beneficiarse de la cobertura de precios, muchos inversores o comerciantes negocian especulativamente contratos de futuros como un medio para buscar ganancias.

Estos comerciantes no están interesados ​​en el activo, sino en los movimientos de precio del activo para capturar beneficios. Es necesario salir de estas operaciones antes de que expiren los contratos para evitar realizar o recibir la entrega.